通常當市場持續下跌或景氣很差的時候
投資人才會想起有他的存在
保本型基金 顧名思義 就是在到達基金合約日期後
最起碼你能保有合約上本金的部分( 85% 95% 104%等等)
話雖這麼說 保本型基金 從其基金操作方面仍可分成三大類
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以未來利息收入作為本金保證的基金
這是目前最常見的保本型基金
通常這種基金的操作方法 就是先購買和基金合約上同年期的債券
把利息的部分先讓出來 作一些較高槓桿的投資 一些衍生性金融商品
股票啦 選擇權啦 巴拉巴拉~~~~
所以就算是投資的部分全都陪掉了 債券的部分年期到時
加上利息恰可為本金的部分 原理大約是這樣
但投資時仍須注意下面幾點:
第一點 市場上揚時 這種基金才可能有正回報
由於這種基金的投資 和大盤之間的連動性很高 所以說大盤如果持續不好
這種基金是很難有正報酬的 當然當市場波動很大時 這種基金也很難倖免
因此 這種基金雖有到到期日本金的保障 但並不代表在運行期間內
資產會有穩定增值的效果
第二點 注意保本型基金的參與率
所為的參與率 就是除了保證的本金之外 到底還能拿出多少錢來參與投資
如果所拿出 來的錢 只有基金總值的一小部分 那也很難要求他有什麼表現
例如:
曾經有一支保本型基金 其保本率可達88% 所以說 他只能拿12%出來投資
在來這支保本型基金又將這12%的錢 投資於其他高風險的基金
讓我們假設這些基金的投資報酬率是40% 則 0.12*0.4 = 0.048 = 4.8%
則總體來說他的投資報酬率就只有5%左右
因此投資人要拿到本金以外的投資報酬 真的不高 所以我們必須知道
保本型基金的投資報酬是遠比市場升幅為小 結論 投資參與度越低
我們越不可能期待這基金會有什麼高報酬 反倒是有可能收取一堆手續費
最後一點 基金非原幣別 也不一定能保本
如果這個保本型基金是以美金記價 你投資多少美金
期限到了 他就還你多少美金 如果美金對台幣剛好是貶值
那這可就不在保本範圍之內了 所以說保本型基金 不一定保本
還要看看其投資的幣別
(休息一下 待續......)
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作者: coldshawn ( ) 看板: Fund
標題: [心得] 保本型基金的基本介紹(二)
時間: Wed Mar 30 23:58:09 2005
(休息夠了 繼續吧 XD)