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記者張靜文／台北報導
3月全球股市大幅回檔，海外基金整體績效遠遜於前兩個月，新興市場跌幅尤重。海外基
金業者建議，第二季最好採取全球化布局，以降低市場風險。
海外基金3月績效出爐，受油價、通貨膨脹、升息等因素干擾，整體表現令人失望。全球
新興市場修正尤大，更讓投資人心驚膽跳，資金加速撤離。
第一季全球市場上沖下洗，投資心態趨於保守。進入第二季，海外基金業者建議，以防禦
性投資組合面對變數仍多的第二季，才能降低風險。
3月以來，拉丁美洲及新興歐洲急跌。相形之下，成熟市場反而顯得穩健。以美國來說，
理柏（Lipper）統計，從3月初到3月30日止，以新台幣計價的45檔美國一般股票型基金平
均跌幅達0.66%，低於其他地區。
在美國型基金中，又以富蘭克林成長基金的報酬率最高，單月漲幅達2.31%，駿利世界各
型股增長基金上漲1.81%，績效最突出。
歐股基金表現也很穩健，歐洲主要股市跌幅都輕於美股。不過，由於美元在3月強勁反彈
，投資美股時，可以獲得較高匯兌收益。歐元對新台幣的升幅較小，投資歐股的匯兌收益
自然不如美股。
邁入第二季，先機投顧建議，以成熟市場為投資主軸。不過，對於美國，未來仍需觀察通
貨膨脹的變化，以及貿易逆差改善的程度。先機投顧預估高配息概念股今年整體報酬率有
很高機率可以超越大盤。
【2005/04/04 經濟日報】
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