http://udn.com/NEWS/STOCK/ST010/2605318.shtml
記者黃正凱／台北報導
長期投資平衡基金，多能穩中求利，但基金績效也有地域之別。以今年第一季平衡基金績
效來看，亞洲平衡基金表現相對抗跌，不但打敗大盤指數，績效也比歐、美和全球平衡型
基金出色，是各地平衡型基金中，唯一正報酬者。
全球股、債市首季表現差強人意，但相較歐美平衡基金，亞洲和台灣平衡型基金相當抗跌
。第一季台股和MSCI亞洲股票指數下滑2.62%和1.45%，同期台灣平衡型基金平均報酬率則
達0.32%，亞洲平衡型基金也達0.04%，明顯優於平均虧損2%到3%的歐洲、美國和全球平衡
型基金。
亞洲平衡型基金去年創造近一成報酬，過去三年更達56.64%。摩根富林明JF亞洲基金經理
人魏如宏表示，平衡型基金給人的印象往往是首重保值，其次才是增值，但亞洲等新興市
場股、債資本成長潛能佳，同時兼顧「穩健」和「成長」的雙重需求，讓資產組合同時坐
享股、債資本增值報酬和股息收入。
亞洲平衡型基金不但近期表現抗跌，中長線報酬更亮眼，去年一年平均報酬率達9.89%，
過去三年更高達56.64%，居同類型基金之冠，且三年波動率平均3.29%，只有一般新興股
票型基金的一半。
摩根富林明投顧表示，近二年國內成立的平衡型基金，多強調投資操作能有效鎖住下檔風
險，但較少著墨報酬增值能力，不過，過去幾年區域型平衡基金，如亞洲平衡型、歐洲平
衡型基金的優異報酬，卻反映結合股、債策略的積極成效，特別是亞洲國家經濟成長出色
和債信大幅改善，MSCI亞洲股票指數和JP新興亞洲債券指數三年來漲幅皆逾30%，使亞洲
平衡型基金發揮同步追求「保值、增值」的優勢。
金鼎亞洲雙利基金經理人洪華珍也認為，即使3月以來全球股市普遍下跌，亞洲市場仍是
投資焦點，本波回檔正好提供投資人逢低布局契機。洪華珍分析，由於亞洲國家強勁內需
、溫和利率政策和貨幣走升，都將吸引資金流向亞洲，長期趨勢看多。
【2005/04/07 經濟日報】
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