http://udn.com/NEWS/STOCK/ST010/2599720.shtml
記者俞蘋／台北報導
第一季台股基金績效出爐，主動選股基金績效勝出，其中科技型、中小型基金績效亮眼。
至於97檔一般股票型基金中，也有86檔擊敗大盤，擊敗大盤比重高達89%。
今年第一季，大盤下跌2.1%，但根據理柏統計，國內97檔一般股票型基金平均報酬卻達
2.82%，領先大盤近5個百分點。其中日盛上選以16.51%的績效居冠，新光競臻笠11.78%，
以及國際金龍11.32%分居二、三名。
台股第一季指數空間雖然不大，但部分中小型股漲勢驚人，中小型、科技型基金也因此翻
身，21檔中小型股基金平均報酬達8.62%，科技型基金第一季報酬也達6.43%。
若從絕對報酬來看，國內中小型基金績效不僅稱霸國內，和境外基金相比，也是屬一屬二
。
根據聯合理財網統計，今年以來國內外534檔各類型基金中，保德信店頭以24.62%的報酬
率居冠，報酬率前十名基金內，就有五檔屬於國內中小型基金。
小型股活蹦亂跳，但是大型權值股沒動，表現甚至不如大盤，也使得被動式基金績效落後
。寶來台灣卓越50（TTT）3月下跌4.47%，累計今年以來下跌3.68%。
不過，寶來證券台股分析師蔡淑茜指出，從計量動能指標觀察發現，台灣50指數將優於台
股加權指數的表現，換言之，權值股未來的表現將優於中小型股。
蔡淑茜說，若將台股50成份股，再分成三大類包括台灣50電子、台灣50金融，以及台灣50
傳產，指標顯示台灣50的電子股將最強勢，台灣50的金融股次之，至於傳產股則再次之。
在挑選基金方面，不少投信都看好科技型基金。群益投信建議投資人可以把一般型股票基
金當作核心，搭配科技股票型基金；華南永昌投信也表示，下半年科技股有題材，投資人
可以留意科技型基金。
至於訴求穩健的組合、平衡基金，前三個月績效除了價值平衡類別表現較佳外，一般平衡
型基金績效幾乎沒動，國內組合和國外組合基金的平均報酬，反見負成長。
摩根富林明投顧說，國內債市收益不如以往，以平衡型基金來說，債市部分雖然可當作控
管風險的部位，但對獲利貢獻相當有限。
平衡型基金債券部位收入減緩，股票操作獲利能力對基金報酬的影響甚鉅，投資人也要留
意經理人台股選股能力，應該要選擇中長線有績效紀錄者。
【2005/04/04 經濟日報】
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