推 QEDGBM:謝謝數據分享^^ 05/23 13:47
推 Mari1yn:推好文 05/23 14:08
推 waylon27:gooooooooooooooooood 05/23 17:48
※ 引述《QEDGBM (單人床雙人躺)》之銘言：
: 有些小問題希望大家可以幫忙釐清，謝謝
: 首先油價似乎和美股的走勢成反比，
: 油價稍為一跌美股就會回升。
: 而美股牽動我投資的美林新興市場甚深，
: 請問如果站在資產配置的觀點，基於兩者走勢相反，
: 適合投資跟油價走勢有關的標的嗎?
: 問題又來了，
: 以往記得有前輩說過，黃金漲不一定黃金公司的股票會漲
: 那麼石油呢?
: 石油如果主要還是英美大集團獲利(shell exxon....etc)
: 那有可能美國股市趴了但是這些公司的股票獨漲嗎?
: 但是無法直接在美國買股(財力阿= =+)
: 所以一些熱門基金如美林世礦，適合以上述前提投資嗎?
: 又或者除了債劵外，有什麼和美股不太連動，或連動性低呢?
: (暫不考慮印度，因為美林新興市場有投資了)
: ps.發這篇文的目的原本是要找出可以和新興市場配置的標的
: 但是發現所謂成熟國家(美英等)一垮，我的新興市場也會受影響，
: 才萌生以與油價連結的標的為投資內容的構想。
: 如果前提假設有錯誤或其他謬誤，也請大家不吝指教，
: 謝謝^^
我根據 智慧型資產配置和 資產配置投資策略 的資料提供一下各類資產的
「過去」（有參考價值，但不代表未來也會一樣）的相關性：
1代表完全相關 -1代表完全負相關（反比） 0代表二者不相關。
*以下是1973-1998的年報酬率相關性。（但全球股市的相關性到21世紀這幾年有提高）
美股（sp500） vs 美國小型股（ussm） 0.66
美股 vs 歐澳遠東（eafe） 0.46
美股 vs美國高收益債（HY） 0.53
美股vs 美國長期公債（ltgc） 0.57
美股 vs非美元公債 （ib） 0.06
美股 vs美國30天國庫券（類似貨幣基金） -0.09
美股vs 貴金屬基金 0.09
美股vs 自然資源基金 0.53
美股vs 美國reits指數 0.56
美股vs 美國一年期公債 -0.24
美股vs 英國小型股 0.24
美股vs 日本小型股 0.04
以下是1994-1998的季報酬相關。（因為這兩者沒有1980年代以前的資料）
美股vs新興市場 0.69
美股vs國際小型股 0.49
*至於直接投資商品的話，美股和crb商品指數（包括石油、金屬、農產品）的
相關性1984-2004之間，最高到0.4 最低到-0.4左右。平均而言大約是零相關。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 203.70.75.58
※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.75.58 (05/23 12:54)
※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.75.58 (05/23 12:56)
※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.75.58 (05/23 12:56)
※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.75.58 (05/23 12:57)