Re: [轉貼] 綠角財經筆記 - 基金，輕鬆換

[dgc (逍遙遊)]

恕略...

: 面對怎樣玩都很難贏的遊戲，最佳解法不是拼老命去玩，而是不要玩，改玩規則對你有利
: 的遊戲。被動投資的單純與易懂，等著任何一位想要改變的投資人。

美國投機大師 李佛摩爾曾說過：
「投機的競技場是世界上最迷人的遊戲，
  但是這樣的遊戲：愚蠢的人不能玩、
                  懶得動腦筋的人不能玩、
                  情緒平衡不佳的人不能玩、
                  妄想一夜致富的人也不能玩。」

綠角對於「主動投資」的看法，有過於「妖魔化」之嫌。
他只看到事情的「某個角度」，而未「全面」來了解，顯然還有很大改進空間。

就我看法：「主動投資」並沒有不好，不好的是「過度交易」。
絕大部份的主動投資人，敗在「過度交易」而付出「龐大的手續費」。
但少數人「清楚知道」該在什麼「時機」進出場，
持續在市場中不斷獲利，而這就是所謂的「贏家」。

而市面上常談的「影響報酬」的報告：
預測進出場時機      1.8%
選股                4.8%
資產配置           91.5%
結論：資產配置最重要，其它要素影響不大。

就我認知的贏家的作法，跟上述報告，是完全顛倒！

贏家，本來就註定是「少數人」，
那是因為「這些少數人」下得努力及功夫「遠遠大於」其他人。

就以目前現實環境來看，
有很多人為了年收入100萬而努力，
而這些人的學歷不乏大學、碩士生，
其工作經驗達10年以上的人更是比比皆是。

而大多數人的投資目標，大都設定在10%、甚至20%以上。
以投資金額500萬來說，10%就有50萬，20%就有100萬。
看起來很美好，但要拿到這「報酬率」，他們有沒有想過「憑什麼」？

近乎什麼都不做的「被動投資」，又憑什麼拿到？

在過去歷史績效中，或許拿一堆圖表可以告訴你：跟著指數ETF走，你勝過很多人了！
但是「顯少」有人誠實跟你講：
你勝過的是「過度交易」的投資人，而且不一定勝過「定存族」，
這當中的過程，你會經歷過好幾次大空頭，你的財富會呈現「巨幅」震盪！

我們先不談「人性」這抽象名詞，
就單只談「現實中的壓力」就很清楚被動投資「行的通？行不通？」

你辛苦了大半輩子，累積500萬退休金，
因為全球股災，賠了50%，資產只有250萬，此時的你會如何運用這筆退休金？

用自己的「儲蓄」嗎？
當你努力把錢放在投資時，你認為你放在儲蓄的錢，會有多少？

撐過這空頭市場，就贏了嗎？
那你認為這空頭市場會走多久？1年？3年？5年？10？

小孩想要出國念書了。
看到帳戶金額只有一半，難道跟小孩說：
抱歉，投資賠太多了，你三、五年後再出國好了。

甚至...更多更多「現實因素」被迫你對「自己的投資帳戶」負責。

最後，再講一句，李佛摩爾的名言：
「股票交易成功的基礎是：假設大家未來會繼續犯以前所犯的錯誤。」

共勉之。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 118.160.189.137
推 opqx:報告跟我的看法剛好顛倒 時機 選股 決定了你的報酬率
→ opqx:主動投資不是不好 重點在於要了解投資的標的
推 jameshcm:推!清楚自己目標與承擔風險的人,就有獲得超額報酬的資格
→ opqx:若是不了解還是被動好 而主動找基金除非能找到能相信的
→ opqx:不然還是被動好
→ Highwind:被動只能拿閒錢,否則一定要靠資產配置
推 sekwisd:也許主動投資 真有可以預測趨勢的強者存在也說不一定
→ sekwisd:不過看到目前為止台灣50跟其他基金的績效比較
推 miwforsury:一進入市場 就有主動的意味了...
→ sekwisd:我還是被動投資好了.....
推 midnight9:我也覺得這篇才是事實  其實我一直很納悶為什麼綠角
→ midnight9:可以排到第一名？  他講的東西過於理想不切實際
→ midnight9:我也曾在他那邊發問過有關操作的策略問題  但是他只是
→ midnight9:很簡略的帶過  完全沒回應到問題  之後我就不再看那邊了
推 midnight9:感謝dgc大的分享
→ button4:寫的真棒 原PO應該也飽讀這類書籍 馬上點出重點了