推 ffaarr:推一個 08/27 16:22
討論一下此組合基金的三個問題 主要針對此基金(母基金)持有的基金(子基金)收費問題
(1) 母基金是否對子基金部位收取管理費
(2) 子基金為有佣基金 母基金買進子基金時是否有支付佣金(手續費)
(3) 子基金收取的管理費等費用 是否轉嫁給母基金並最終由投資人買單
母基金的公開說明書可在此下載
http://www.ingfunds.com.tw/upload/file/200983111937956.pdf
第一個問題答案很明確
依據公開說明書第112頁說明 基金按每日基金淨值 按照1%和0.12%的年率
按日計算經理費和保管費 但 "投資於經理公司的基金部分 不收取經理費"
因此 基金投資於安泰投信的基金部位 不收取經理費
投資於其他部位(其他業者的基金和現金)收取經理費
保管費無例外一律收取
依據97的年報 截至2008/12/31 母基金持有安泰投信的基金部位27%
其他基金業者的基金為59% 銀行存款為13% 其他1%
因此 母基金確定對73%的資產淨值 收取管理費 並對100%的資產淨值 收取保管費
第二個問題找不到明確答案
依據公開說明書 所有投資的進出成本 均由基金承擔
但有沒有此成本(費用)產生 難以判斷
依據基金97年年報 基金的費用支出中 經理費和保管費占了99% 看起來是沒有佣金支出
但是 是否把買進的佣金直接計算為買進成本 不列在費用支出 就看不出來了
第三個問題也沒有明確答案
基金公開說明書對此隻字未提 子基金收取的內扣費用 是否會退給母基金
我們在年報中看到基金的收入項有四項(其中一項只有51元就不計)
利息收入(0.44%) 配息收入(0.13%) 佣金收入(0.35%)
其中第三項佣金收入是否為子基金退還的費用 沒有解釋
假設是的話 那也只占基金資產的0.35% 遠低於子基金的內扣費用
假設不是的話 那就從年報裡完全看不出來有其他收入 沒有退錢??
無論是哪一種 投資人最終都必須對子基金的內扣費用買單
差別只在於全買單還是部分買單而已
小弟不是業內人士 只是依據年報隨便討論一下 還請先進指正
※ 引述《Leepofeng (螢火蟲)》之銘言：
: ※ 引述《DreamKite (飢餓30 出發!)》之銘言：
: : 有些需要澄清: (但是我先說我沒買這基金,因為我相信我看市場的眼光,直接買其它的)
: : 1.基金公司買境外基金不需手續費
: 這對也不對，的確多數情況下不需要手續費
: 不過如果仔細看這種組合基金的財務報告，會發現有一些類似手續費的費用支出
: Seeking Alpha之前有討論過，這種像是基金公司彼此藉由護持基金互利的不良費用
: 雖然不是叫做手續費，比較像是互利佣金
: 也就是A基金公司和B基金公司互買彼此的基金來組成組合基金、傘形基金、避險基金
: 然後會另立名目來收取費用，而這費用誰出？
: : 2.管理費它們還會要收回??%回來,所以用5%是不對的
: 這個我就真的不瞭解了，所以??是多少？10-99是一個很大的範圍
: 我並沒有說一定是5%，因為真正的費用率基金公司並沒有公佈
: 至少我從公開說明書和年財務報告都看不到，不過費用累加超過3%以上是很有可能的
: : 3.組合基金本身一定有缺點,但是需要穩定的人就會買
: : 我想在細部的資料我就不提了,只是要讓不了解組合基金的人不要亂用算式!!
: : P.S 如果沒在基金公司裡面工作,不要隨便把自己以為的算法寫在板上,
: : 新手會誤解的!
: 嗯！我也是新手，所以我當然可能會誤解基金的運作模式
: 如果誤導了版友，在這裡說聲對不起
: 只是我的資訊來源就是公開說明書和財務報告，如果還有這之外的資訊
: 可能要請知道的大大們指導我這個新手了，我想我並不是不作功課的菜鳥
: 只是可能有很多未透漏的訊息在某種資訊不平衡的狀態下我無從得知
※ 引述《Leepofeng (螢火蟲)》之銘言：
: ※ 引述《DreamKite (飢餓30 出發!)》之銘言：
: : 有些需要澄清: (但是我先說我沒買這基金,因為我相信我看市場的眼光,直接買其它的)
: : 1.基金公司買境外基金不需手續費
: 這對也不對，的確多數情況下不需要手續費
: 不過如果仔細看這種組合基金的財務報告，會發現有一些類似手續費的費用支出
: Seeking Alpha之前有討論過，這種像是基金公司彼此藉由護持基金互利的不良費用
: 雖然不是叫做手續費，比較像是互利佣金
: 也就是A基金公司和B基金公司互買彼此的基金來組成組合基金、傘形基金、避險基金
: 然後會另立名目來收取費用，而這費用誰出？
: : 2.管理費它們還會要收回??%回來,所以用5%是不對的
: 這個我就真的不瞭解了，所以??是多少？10-99是一個很大的範圍
: 我並沒有說一定是5%，因為真正的費用率基金公司並沒有公佈
: 至少我從公開說明書和年財務報告都看不到，不過費用累加超過3%以上是很有可能的
: : 3.組合基金本身一定有缺點,但是需要穩定的人就會買
: : 我想在細部的資料我就不提了,只是要讓不了解組合基金的人不要亂用算式!!
: : P.S 如果沒在基金公司裡面工作,不要隨便把自己以為的算法寫在板上,
: : 新手會誤解的!
: 嗯！我也是新手，所以我當然可能會誤解基金的運作模式
: 如果誤導了版友，在這裡說聲對不起
: 只是我的資訊來源就是公開說明書和財務報告，如果還有這之外的資訊
: 可能要請知道的大大們指導我這個新手了，我想我並不是不作功課的菜鳥
: 只是可能有很多未透漏的訊息在某種資訊不平衡的狀態下我無從得知
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