推 ffaarr:推一個！ 06/22 19:00
推 luoren:推一下 很詳細 如同這幾年的德盛綠能 讓投資人虧不少 但還 06/22 19:04
→ luoren:是年年收近2% 5、6億的經理費 06/22 19:05
推 lf2eddie:L大的文 推一個 06/22 19:06
推 goodedward:大推!!!!!很受用!!!知道錢發去哪~很重要!!! 06/22 19:53
A. Management fees管理費用
1. Investment advisory fee投資顧問費
（怕經理人太遜或亂搞會找顧問來諮詢，同時也表彰基金操作的專業度）
2. Administrator expenses行政支出
（這應該很好理解，還會包括第三公正機關的績效檢驗和基金的會計查核）
3. Service provider fees to adviser affiliates顧問相關的服務提供費
這包括很多，包括推廣或廣告費，也包括資產保管費、投資組合設定
以及交易等相關費用，還有法律諮詢費、官方規則檢視
（才不會常喝金管會咖啡）、客服諮詢.....還有基金註冊費、文件印刷費
天阿！好多，我其實只選了一半來打字，懶了....
4. Adviser fall-out benefits from revenue-sharing payments (see
distribution fees)顧問的獲利分享給付
5. Adviser rebates from soft-dollar trades (see distribution fees)
顧問的非金錢交易退費
B. Distribution fees管銷費用
a. Selling group payments銷售團體給付，簡單說就是佣金
1. Dealer (broker) concessions券商或經銷商的優惠
2. Account servicing fees帳戶服務費（一般約0.05-0.15%）
b. Revenue-sharing payments, net of adviser fallout benefits
收入分成支付，這個費用學問很大，基本上原本是用來讓銷售券商
行銷，並盡量維持基金的持有單位，所以銷售單位的基金持有越高
可以拿到的錢就越多，但是實際情況，基金管理者卻是用銷售出去
的單位數來算，所以原本是基金公司用來鼓勵基金被持有，但卻變
成鼓勵基金被交易，而既然基金被持有的狀況不好，這個費用就應
回到基金淨值，但並沒有，而這情況應該要被禁止。這類費用有：
1. Broker marketing pools銷售券商的行銷費，依年度銷售額或持有單位算
2. Broker bonus compensation給top-sells的分紅
3. Syndicated distributions (indirect payments)聯合銀行管銷
4. Sub-transfer agency fees客戶帳戶轉移費用
5. Networking fees付錢給銷售券商取得客戶的帳戶和交易資料
c. Adviser soft-dollar trades net of rebates
有時候券商等銷售單位會跟基金公司有合作，消費者買基金時可以
用很低的手續費買到基金，而手續費的差額由基金公司來補，這樣
的給付稱為非金錢交易的退費，金額甚至達到券商手續費收入70%
C. Other expenses其他支出
1. Service provider fees to other than adviser affiliates
其他的顧問相關的服務提供費
2. Residual fees and expenses
剩餘費用和支出，想不出名目的就放這邊，反正還是可以拿到錢
D. Transaction costs交易成本
1. Total transaction costs, net of adviser rebates from
soft-dollar trades總交易成本
就是基金買賣股票所產生的交易手續費，付給券商，而且不要求打折
所以基金公司真是好夥伴，反正其實這些錢也都是買基金的人出
這好像開車出去找車位，會多繞點路找便宜的，但如果公司買單就停最近的
很貴？沒關係！
2. Flow-induced trade transaction costs流動性交易成本
基金持股的投資組合和基金本身買賣所產生的流動性問題，當基金持有人
賣出基金但卻沒有足夠資金給基金持有人時，要創造流動性所產生的費用
（不知道是不是去地下錢莊借錢？）
3. Discretionary trade transaction costs全權委託交易成本
基金經理人委託更有效率的資產管理券商實施投資組合策略所產生的費用
（也就是說經理人出一張嘴，然後事情交給別人作）
這是美國證券管理委員會SEC最新的基金總費用率分類
如果看過台灣基金的財報，應該會發現台灣名目其實沒這麼複雜
但，所有的每一個小項目都比美國的基金多出一點 XD
Well....如果覺得這些費用不算什麼，基金有賺錢就好的，那就買吧！
祝福大家都賺大錢，不過我也很想開基金公司來賺這種簡單錢，可惜不夠黑心....
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