Re: [心得] 被動投資 反而抓住主控權

[barrons (於是我每一個)]

※ 引述《Leepofeng (螢火蟲)》之銘言：
: ※ 引述《barrons (於是我每一個)》之銘言：
: : 不注意景氣循環、不慎選好的指數追蹤
: : 跟選到不好的基金經理人，有比較好嗎？
: 這其實是兩回事。
: 如果我打個比喻，主動基金是計程車，指數基金是火車
: 搭計程車的人希望司機很厲害可以很快又很安全送你到目的地
: 但是怎麼選到這樣的司機很傷腦筋，就算上車也得隨時幫司機注意路況，坐得很緊張
: 搭火車的人則是希望火車順著軌道開，然後準時到達目的地
: 當然火車也會故障也會遇到闖平交道或是地震海嘯....
: 但我想多數的人都可以安心的在火車上看報看書或睡覺，比坐計程車安心很多
: 當然，你坐火車要選司機還要幫忙看路況也不是不行....


火車和計程車這個比喻已經預設立場
優劣明顯，推導出來的結論很難公平


搭火車一定會到固定的目的地，而且搭乘前就知道火車會去哪裡
如果火車不會開到你要去的地方，你就不會上車了
但是，買指數基金前，你知道一定會達到獲利的目的嗎？
(除非投資的目的不是獲利、是為了追蹤該產業或國家的漲跌)

如果要比喻，何不用馬車來比喻

指數基金這台馬車，所有馬匹配置是固定的，所以收費便宜
也許有健康馬、也有肚子痛馬，至少你都看過了，要不要檢查馬是你的決定
你也可以選擇另一種固定配置的馬車
如果你要搭乘，最後到不到的了目的地都是你的選擇

一般基金這台馬車，有人收費幫你選馬，但是你看不到也無法控制
你只能找個自稱是懂馬的人，選擇先信任他的眼光
如果你決定要搭乘，最後可能快或慢到達目的
也或許在某處迷路時，你才覺得信任錯的人

股票應該就是你直接看準某匹馬上路
到不到的了，就是你的眼光了

你可以選擇一種方式到目的地，可能快可能慢、也可能迷路
你也可以選擇留在原地，什麼也不搭乘，不會到目的地、也不會迷路

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我贊同一般基金缺點多，沒有 ETF 好玩
指數基金/ETF的優點是 持股透明、費用低、多樣化
交易方便、可多可空＋槓桿倍數，國外還有稅的優勢

L大如果要推廣ETF應該是針對這幾點來下手
批評基金功能多(?)但不保證效果、名稱容易混淆
這不是ETF優於基金的地方，甚至ETF本身也有同樣毛病。





1)
第一家公司的餅乾號稱可以減肥、護眼、顧肝
在我看來，ETF反而像第一家公司一樣推出各種功能的餅乾
一般基金恐怕沒有ETF這麼多功能

- 有黃金ETF、有銀ETF、有銅ETF、有煤ETF、有白金ETF、有保險ETF
  有太陽能ETF、有貨幣ETF、有燃油ETF、有寬頻ETF, 實在太多列不完...
- 可以作多、也可以放空
- 還可以玩兩倍槓桿、也可以玩三倍槓桿，功能多
- 買之前同樣也會提醒你有賺有賠自負盈虧





2)
: 主動管理的基金，永遠都有用不完的話題，新興市場、能源
: 、黃金、市場要什麼就賣什麼，但即使明說「過去績效不代
: 表未來表現」，投資人也不在乎，但是買進這種基金，常常
: 是持有自己根本不要的資產。
: 例如：買了黃金基金，其實是持有很多金礦公司的股票，漲
: 跌不見得和黃金行情有關，反而和股市有很高的相關性。

不同投資需要不同的事前功課，買基金當然不用像買股票那樣專研
這裡的前提是投資人不在乎基金警語和說明
不在乎買什麼的散戶投資人亂買一般基金，可以證明一般基金不好嗎？

我知道不少人以為黃金基金是買黃金
但是這些人，恐怕連ETF是什麼都不一定清楚，甚至以為指數基金=ETF (誤)
他們要怎麼知道黃金ETF是不是買黃金？GLD又是什麼東西？
ETF不是買指數嗎？為什麼GLD不是買指數？ (誤)

說一般基金名稱令人混淆，似乎也不是ETF的優勢。


: : 莫非買黃金ETF就是買現貨嗎？
: : 這個不是基金的缺點，不做功課，買什麼都一樣。
: 你可以質疑GLD這檔ETF買的黃金到底放在哪裡
: 但是GLD這檔ETF的績效幾乎完全追蹤金價，這可沒什麼令人質疑的

有人說可以找到 GLD，但大部分指數基金還是買股票
我也可以找到貴金屬基金買現貨的例子
http://www.bmgbullion.com/bmgbullionfund/


光是投資黃金的 ETF 有多少支？不同黃金指數到底有什麼差異？
至少投資人要做功課才知道 GLD 和其他黃金ETF有什麼不同
如果不做功課，恐怕也分不出來
如果願意做功課，得知大部分ETF是買股票，也找到GLD這檔
恐怕也會知道一般黃金基金是買什麼。


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沈世朋與葉民志，以前廣告中一個是樸實的瘦子、一個是粗魯的胖子
不能推論胖子都很粗魯，瘦子都很樸實。

不做功課的投資人面對基金或ETF都可能出問題，重點是人
文中的例子，用 散戶投資人胡亂買一般基金 不知道內容是什麼
來說明指數基金優於一般基金
其實並沒有點出指數基金真正優勢的地方。





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   面對複雜的生活  卻還能保持單純的夢想
      面對現實的阻撓  卻還能保持真實的自我

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※ 編輯: barrons         來自: 122.116.46.140       (06/06 07:31)
噓 elvies:閱
→ ffaarr:L大那篇的重點明明在講持股透明，讓投資者有主動權…。
→ ffaarr:為什麼會他沒說的你在批，有說的被你講成沒說。
→ yurian:之前你不是說持股透明不是優點?@@
→ ashidaka:你先去搞懂什麼是被動投資吧,不要還一知半解就想出來戰
噓 cuteEvanYo:....
→ cuteEvanYo:太好笑了