作者Danks (Manawenuz)
看板Fund
標題Re: 是否有基金講座?
時間Mon Feb 6 10:23:12 2012
我是業內低手,還請你不要嫌棄XD
※ 引述《kishiwada (我早就料到....)》之銘言:
: 我這個鍵盤低手不知道能不能插個嘴...
: 首先,還是釐清一下爭論的問題點。
: 1.爭論一:有非圈內的人說經理人、基金公司等不以"幫投資人獲得良好績效"
: 做為第一優先目標,只想用話術和宣傳擴大基金規模收取更多費用。
: => 我認為啦,以台灣的文化風氣等,許多投資人都是這麼想的,
: 畢竟經歷了鴻源、雷曼...等事件後,台灣人對於投資經理人等都帶有些許敵對
: 關係,而台灣的商業界對於欺騙、說謊這種事感覺是習以為常,
: 甚至不認為這是欺騙。
: 舉例:路邊的小販招牌用字故意把某些關鍵字用很小、賣某些東西故意不說某些問題,
: 然後事後又說這是消費者的責任(不仔細觀察等等,常聽到的例子是房地產買賣)
: 所以台灣商業界和消費者/買家之間的關係很差,這是事實。
沒錯,這就涉及投資人跟基金公司之間目標的差異
基金公司以提供金融服務來達成營利
第一要務是賺取費用維持公司存續,而追求績效是賺取費用的方法
所以說基金公司不在乎績效... 客戶也是會看績效的啊,別把他們當傻子
: 不過事實上還是有經理人把投資人的利益擺在第一優先,為人正派、
: 努力研究、謹慎操作...等等,花了不少時間和精力,
: 並且對於自己的工作有一種使命感或是尊嚴,畢竟收了管理費呀,
: 所以對於這種網路上有點打翻整船所有人的結論,很看不下去的樣子。
: 因為有人否定你的工作,
: 換做是我,有人否定我的工作我也會不高興。
因為收人錢財,把投資人利益擺在前面,這是道德價值
為了賺錢而提供投資人服務,這是人性
坦白說我不覺得兩者有什麼高低尊卑
: 我是做醫療業的,在台灣被局外人否定幾乎是家常便飯。
: ....不過,跟別人在網路上爭這個好像沒什麼意義,
: "大部分的經理人是否把投資人的利益擺在第一優先呢?"
: 這個問題沒有意義。
: 如果真相是有,那又如何,你怎麼證明呢?
: 況且又有很不利於這個論點的事實存在:就是大部分的經理人績效都贏不了大盤,
: 又收取高額管理費無論績效好壞,這個又是實在的數據無法反駁。
: 這樣怎麼說服投資人呢?
我不是經理人,不過對於績效贏不贏得了大盤這件事我想提幾個原因
1.經理人要維持一定的流動資金以應對贖回,流動資金是沒報酬的
2.基金的設立有其規範,並不是哪個類股強就一定可以買
3.基金有保管費、管理費、避險費用...etc
: 這很像考不及格的大雄說昨天我很努力讀書一樣(真相是很努力),但老師會相信嗎?
: 如果真相是否,那又如何,事實上"利他主義"真的大量存在於人與人之間嗎??
: 我很悲觀,尤其以基因和演化的角度來說好像不是...(我讀某些科普雜書猜的,這裡有
: 很專業的,我不要亂說好了)。
: 事實上台灣有不少行業的獲利都建立在資訊不對等的狀況下。
: 這種資訊不對等又是業主的自私 和 顧客人性的懶散、喜歡感覺安逸、喜歡趨避未知...
: ..等共同造成的。 這些顧客懶得做功課,想說來銀行存錢時順便投資一下,
: 那就花費多點吧,他們必須為這個行為付出代價,
: 因為他們不想了解他們再投資什麼,(經理人又會想: 你不問我就不說啦~)
: (我很自私,我沒有綠角的正義感,我努力做功課顧好自己的錢就好)
: 我打太多了,結論就是: 這個爭論 沒有意義!
: 事實上,我真的相信"大部分的經理人很重視投資人的獲利",經理人也下了不少苦工,
: 不過,以業外的人來看,你們還做得不夠,無法證明以上這個事實。
說得沒錯,願意作跟作得好是兩回事,所以拿績效鞭經理人不認真意義不大,不是嗎?
沒有人想賠錢啊
至於部分經理人就是沒sense,坦白說投資人可以不要買他操的基金...
: 因為你們沒有做到醫療業的標準:事前告知"所有"風險 和 "所有"可能選項。
: 如果沒做到,就要判刑和鉅額民事賠償,而且打官司一定輸。
: 因為隱藏某些資訊沒有主動告知就是犯罪。
你可以翻翻宣傳文件,其實都有寫,只是很小XD
當然,風險字樣寫很小是有點點不太光明正大,但換作你是老闆,你要寫多大?
這是法規問題
: 舉例好了,如果請醫療人員來賣主動基金,
: 他一定會說:
: 『我們這個基金管理費很高,而且管理費很可能會侵蝕你的獲利,
: (同時拿出不同管理費對於績效的影響關係圖給你看)
: 我們無法保證績效超過台灣50ETF,事實上大部分的基金都很難打贏大盤,
: 你多花的管理費就是拿來賭經理人會超越大盤績效,
: 所以你有另外的選項就是買指數ETF,還有這是綠角的網站,
: 他那邊有什麼其他投資管道我"可不知道喔" (台灣法律不准機構介紹海外券商),
: 你還可以用"我不知道"的投資管道買封閉式基金CEF,有的CEF管理費較低,
: 你還可以用"我不知道"的投資管道買這基金的投資成分股的個股選擇權組合
: 來達到相同槓桿效果而不用被收取經理費。
: 我們的基金淨值有可能在短時間內損失超過50%以上而且這種機率很難估算。
: 你聽懂嗎? 你能說一次我剛剛說了什麼? 你確定懂了嗎?(同時觀察你的意識狀態,
: 意識不清還是會被告),你家屬在哪裡? 我要跟他們說明....』
: (天哪我在打什麼...)
: 事實上有哪個商業界的有做到"事前告知所有風險 和 所有可能選項"呢?
: 這是不可能的,幸好也沒做到所以才可以讓有做功課的人獲得更多的回報。
事實上我不認為醫療人員轉業過來會這麼良心
請考量各家銀行的理專們可是天天被釘銷售額度的
醫療出事會被告,基金虧損要被告的機率...欸...至少現在不高
所以銷售人員沒有"動機"這麼設身處地地為投資人著想
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◆ From: 75.96.164.14
→ tsgd:如果銷售人員說我們的基金很大機率會輸給0050 長期來說 02/06 10:31
→ tsgd:我想這很難做下去 絕對是實話 因為這是在將自己的軍XD 02/06 10:32
→ Danks:誠然! 這是在跟自己的薪水/飯碗/老婆孩子的生活..etc過不去 02/06 10:36
→ Danks:要求他們這樣作是過分高估人性了... 02/06 10:37