推 scott2009:這個星期以來,我懊悔自己持有過多的投資等級債 05/14 14:37
推 longlonglong:拿景氣不好的倒債率來跟現在的殖利率合起來講是對的 05/14 15:03
→ longlonglong:嗎? 倒債率高的那些時候 殖利率又不只有現在這樣 05/14 15:03
: 去年Q3~Q4違約率大約在2.6%~3.2%,
: 特別提不景氣時的高違約率是為了提醒大家這類商品
: 的風險。而且,如果殖利率回升,
: 在低殖利率時就買高收益債基金的人,淨值也會賠到哭出來。
如果是景氣循環內,
利率回升,投資等級債跟國債才會賠到哭
http://research.stlouisfed.org/fred2/series/BAMLC0A4CBBBEY?cid=32347
投資等級債,殖利率大升,用淨值換的
http://research.stlouisfed.org/fred2/series/BAMLH0A0HYM2EY?cid=32347
高收益債,殖利率沒啥動
推 djo:投資等級債或國債才是危險的標的,連通膨都無法cover 05/14 15:19
→ yashiro:去年就有這個趨勢了現在提會不會太晚... 05/14 15:20
: 去年殖利率還有6%~8%以上,今年降到剩5%多,真的太扯。
: 2006~2013年1月,殖利率統計圖表如下:
: 原物料價格走弱,未來通膨率應該會維持低檔吧?
通膨低,只到今天為止,明天以後的行情沒人知道。
→ ntoufatman:那要買什麼呢?? 05/14 19:28
: 在想到之前,先把錢存起來慢慢想吧。
: 反正通膨壓力不大,冷靜點,慢慢想,不用著急。
這是個方法,不過純握現金,就是損失自己的時間報酬率,
如果高收債今年沒跌,你就少賺6%,
明年沒跌,你就少12%,etc...
一樣, #1FhVgXN9 這篇文章是個可參考的資產配置
: 如果美國QE力道不如預期,高收益債也可能崩崩啊~~~~~~~
如果合乎預期呢? 繼續放現金嗎?
: 金融海嘯時,高收益債的危約率是12%,所以如果有踩到這12%的地雷的高收益債基金,應
: 該跌得比股票慘。慘度和踩到地雷的顆數正相關。
#1FhVgXN9
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大絕招:不賣不算賠
: 現在有的高收益債連MBS都買,當年雷○兄弟也很喜歡買賣MBS......
幹嘛降,我改買MBS了耶XD
: 對啊,所以大家可以去查一下過去高收益債崩盤的歷史,這樣才知道這個商品風險有多大
: 也可以順便分析一下高收益債崩盤前夕的情況,並和當今現況比較一下是否有雷同之處
: 高收益債和美國國債利差收斂到不正常的低,這情況讓我覺得很恐怖。因為這個現像可
: 能表示有過多的散戶把資金投入高收益債市場,讓這個市場出現泡沫。這個泡泡從2011年
: 年中吹到現在了,什麼時候會破不知道。
用回檔幅度來算的話,股票永遠不能買了。
因為1929年曾經一口氣跌掉90%
推 ntoufatman:海嘯時代高收益債跌63%吧~ 05/14 19:58
→ ntoufatman:如果不怕-63%,一直買高收益債其實沒有蝦咪問題。 05/14 20:00
→ ntoufatman:就只是一個虧63%的投資商品,套牢套很大T_T 不如定存 05/14 20:00
: 下圖是海嘯時代高收益債崩盤:
大絕招: 不賣不算賠
推 iamlucky888:定期定額部位不大是還好,不過我比較怕債基日本化,多 05/14 20:01
→ iamlucky888:頭終了,空頭不來,不知道要盤幾年。 05/14 20:01
→ ntoufatman:然後其他人看到跌成-63%的高收益債應該是衝進去搶吧~ 05/14 20:01
→ cindybear:QE力道不足會引發信用風險?歷史背景不同吧:) 05/14 21:02
: 不需要到引發信用風險的程度,只要造成高收益債殖利率上升,對債券價格就會有很明顯
: 的傷害。投資人就會很明顯得感到疼痛。
除了短期風險跟系統性風險外,
要怎樣讓高收債回檔而其他兩個不會回檔?
→ cindybear:若值利率彈回7%也不會跌63% 05/14 21:19
: 先持有現金一段時間吧。反正通膨率很低,沒什麼時間壓力。
: 搞不好會真的等到殖利率回升到7%.....= =
: 反正就是在party結束前脫身,我可不想留下來洗碗。
: 雖然可能還有些好吃的可以吃,但是我已經吃飽了,想回家睡了。
為何一定要強求崩盤逃掉?
這種預測會害人?
http://long-term-investment-tw.blogspot.tw/2012/12/blog-post_17.html
這篇有寫
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◆ From: 114.45.160.104
※ 編輯: djo 來自: 114.45.160.104 (05/15 01:45)
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