[心得] 資產配置應用 - 台股相關係數篇

[k0783154 ( )]

這篇文章，著重在如何查詢台股個股間相關係數。

除了台股以外，基金的部份，也可以做查詢，因此po上來分享給大家。


相關係數是資產配置一個很重要的工具，用來衡量資產分散風險的能力。

像大家時常提到，當大盤下跌時，電信三雄會逆勢上漲，成為資金的避風港，

是不是有這種類似的情形？

我們可以透過以下介紹的工具，觀察有沒有這種現象。


圖文解說好讀版：
http://hclovenote.blogspot.tw/2014/11/20141110.html


以下為純文字版：

進入鉅亨網這個網站http://www.cnyes.com/twstock/rcchart/0050.htm，

輸入我們要查詢的標的股票代號，再點擊相關係數，這邊以台灣50(0050)為例：
http://ppt.cc/YzHc

看到如下圖(可點圖放大)：
http://ppt.cc/QPOE

- 預設是出現加權指數(大盤)與0050的相關係數，可以看到不意外的數字0.93，
  表示0050跟大盤的連動性很高。

- 再來看到右側紅框處的交易散佈圖，縱軸為台灣50的股價，橫軸則是大盤指數，
  各交易日的資料點上去以後，可以看出這些點的散佈很接近圖中的虛線，
  表示相關性高，這條線的斜率為正(相關係數為正)。

- 如果希望移除加權指數的比較，請點圖中紅色箭頭標示的叉叉。


如果希望增加其他的標的，最下面可以做搜尋，連基金跟美國ETF也都可以加入做比較
(一共可以增加五個標的，互相比較相關係數)：
http://ppt.cc/oLHt


另外我發現有一些個股搜尋不到，像0051、0055、0056這些都搜尋不到，

取而代之的方法就是在基金欄位，選擇公司選"元大寶來"，

找相對應的基金(中100、寶金融、台灣高股息基金)就可以了。


我這邊依序輸入中華電(2412)、台哥大(3045)、遠傳(4904)及中鋼(2002)做為例子，

結果如下圖：
http://ppt.cc/DcS1


- 其實可以看到0050跟電信三雄、中鋼，相關係數都還蠻低的，中華電信是0.225為最高
  、遠傳電信0.1228、中鋼-0.0238，而台哥大是-0.0656為最低，
  這表示0050下跌時，電信三雄跟中鋼都有可能會逆勢上漲成為資金避風港。

- 相關係數越低分散風險的效果越好，這邊0050與台哥大組合的配置，
  分散風險的效果最好。

- 點擊相關係數的數字，下方的相關係數圖跟交易散佈圖會跟著更新。

- 注意中鋼跟中華電信的相關係數來到-0.5015，這種負的數字，
  貌似股債平衡才有可能出現，還蠻令人訝異的！


鉅亨網提供的數據看起來只提供過去半年的資料，時間稍短，這是有點可惜的地方。


最後，一樣要提醒投資朋友，我們只能靠歷史的資料得知相關性，

但是趨勢一直在改變，前幾年相關性低的投資組合，不見得未來相關性也低，

這點要特別注意。


儘管無法預測未來，歷史的資料還是能多少提供一些實質的幫助。

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※ 編輯: k0783154 (36.226.250.196), 11/12/2014 09:00:51
※ 編輯: k0783154 (36.226.250.196), 11/12/2014 09:01:16
推 avigale: http://goo.gl/T4bujv 長期來看中華電和中鋼還是正的
推 ffaarr: 這工具不錯，但對要作長期資產配置的人來說，半年太不準
→ ffaarr: 在大盤有漲有跌的時候和大盤持續下跌的時候情況會不同。
→ ffaarr: 而後者才是最需要有抗跌部位的時候。
→ k0783154: 謝謝avigale網站的分享 感覺是另一個不錯的tool
→ k0783154: ffaarr大 的確半年太短＠＠
→ isaacwu974: 這個在excel用CORREL函數就可以做了，分布圖加趨勢線
→ isaacwu974: 加線性回歸都沒有問題，資料可用看盤軟體輸出。