推 oak2002: 推 太有心了 08/31 12:41
※ 引述《pianotrio (大湖上的大乳酪)》之銘言：
: 小弟自2013/11/20開始以台股期貨進行定期定值策略
: 預計於2018/11/20以台指期貨累積至3,300萬的名目本金
: 槓桿倍數設為2.5倍
: 至2016/8/17為止, 投資期間為2年9個月
: 策略(槓桿倍數2.5倍)的年報酬率為 27.73%
: 同期間台股期貨買進持有(含轉倉價差再投資)的年報酬率為 9.10%
: 同期間加權股價報酬指數的年報酬率為 7.89%
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: 以下數字供參考
: 於2016/8/17時
: 加權股價報酬指數年報酬率 / 台股期貨買進持有(含轉倉價差再投資)年報酬率
: 最近一年: 18.33% / 24.80%
: 最近三年: 9.07% / 11.01%
: 最近五年: 6.96% / 9.34%
: 最近十年: 6.96% / 10.10%
感謝 L 大的提問
L大的問題如下:
想請問實際上操作時，有保留多少比例現金? 定期定值在後期遇到崩盤時，如果想維持策略，會需要有大筆資金注入。但這也代表必須保留一定部位的資金無法參與投資 ，若要計算報酬率，應將此部份資金一並計算進去才比較合理。
回答如下
說真的, 小弟倒沒有仔細算過身邊留多少比例的現金, 身邊是有一些現金, 但好像很難說是專門為了此策略而早早準備的現金 :p
所以可能的回答會是:
1. 若遇到崩盤需要現金, 但無現金的話, 那就只好提高槓桿比率 (誤~ :p)
2. 把身邊有的百餘張的 0050 拿去當作保證金抵繳 (比較不誤 :p)
好吧, 認真回答如下
以今日 (2016/8/31) 12:09為例, 近月期貨價格為 9,025
現在投組為 6口大台
名目本金 1,083萬
因為設定槓桿比率為 2.5
所以實際的投組價值僅為 434.14萬
其中可拆解為獲利 130.82萬, 已投入 303.32萬
至今日為止年報酬率為 27.25%
當初設定預計於2018/11/20以台指期貨累積至3,300萬的名目本
(若屆時期貨價格還是在 9,000左右的話, 約略是18~19口大台)
因為設定槓桿比率為 2.5
所以屆時預期的投組價值為 1,320萬
其中可拆解為預期獲利 340.61萬, 預期投入979.39萬
所以在未來的2年2.5個月, 的確還需要有 676.07萬
不過由上述的數字, 可以發現若剛開始就準備979.39萬在身邊的話
則此策略五年的預期年報酬率是 6.15%
考量不會把979.39萬都放在保證金帳戶
約略只會依三口保證金做一口的方式將錢放在保證金帳戶
其餘會存在定存, 所以年報酬率粗略再加個0.85%
(只是為了湊整數所選的數字 :p)
這樣策略的報酬率可以到 7%
或許可以把 7%當作是此策略的預期報酬率下限
以上….
我先努力去找錢再說 :p
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