作者eddie0316 (eddie)
看板Fund
標題Re: [討論] 定期定額 與 定期定值 Value averaging
時間Fri Dec 10 11:37:00 2010
※ 引述《chris33312 (cc)》之銘言：
: 最近常在板上遊晃
: 看到各位老大哥們的文章真的是收穫良多
: 目前正準備進場
: 對於小額投資人來說 不外乎定期定額
: 另外我在很多部落格上看到有關 Value averaging(定期定值)的討論
: 於是整理了一點數據
: 想和各位前輩討論討論
: 廢話不多說 進入正題
: ============================================================
: 定期定額對於小額投資人來說可以參與市場
: 又不至於擔心單筆進出套在高點,也有讓自己儲蓄的效果
: 優點不用考慮進場時間,隨著波動買進,可以稀釋買高的風險
: 但這也是長期投資的缺點,隨著投資時間拉長,原本的5000/月
: 對於已投入總資產50萬來說 只有千分之一的影響
: Value averaging 改進了定期定額不論高點低點都買進一樣額度的缺點
: 可以讓投資人在低點加碼 高點減碼 或甚至賣掉手中的一些單位
: 來取得定值的本位
: V.A.法 Buffettism大的部落格 有很詳細的介紹
: http://buffettism.blogspot.com/
: ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
: 我在這裡使用了 台灣50ETF
: 從2007一月~2010十二月
: 四年的數值當樣本
: 分別比較了
: 定期定額 還有V.A.的報酬率 及平均年報酬率
: 會選用台灣50 股票指數型基金主要原因為
: 他不會變壁紙...且指數某種程度代表了市場的平均值
: 而從2007~2010主要是考慮到 這段期間經歷了
: 2007牛市 2008 2009金融海嘯 2009 2010的景氣復甦
: 有個小循環 比較有參考價值
: 以下為試算後之數值
: 定期定額 5000/月
: 定額 定值
: 單位 4695 4020
: 總花費金額 240000 191402
: 總值 280305 240000
: 報酬率 16.80% 25.40%
: 年報酬 3.95% 5.82%
: 其中 V.A.最多一次單筆投入 23975元 在2008 10月
: 賣出 15302元 在2009 4月
: 將時間拉長為每三個月投資一次 15000/3月
: 定額 定值
: 單位 4720 4286
: 總花費金額 240000 199465
: 總值 264295 240000
: 報酬率 10.12% 20.32%
: 年報酬 2.43% 4.73%
: 其中 V.A.最多一次單筆投入 46780元 在2008 10月
: 賣出 36566元 在2009 4月
: 將時間再拉長為每半年投之一次 30000/半年
: 定額 定值
: 單位 4818 4453
: 總花費金額 240000 190259
: 總值 259706 240000
: 報酬率 8.21% 26.14%
: 年報酬 2.00% 5.98%
: 其中 V.A.最多一次單筆投入 80153元 在2009 1月
: 賣出 61082元 在2009 7月
: 就以上數據看來 雖然V.A.其中之一的缺點 就是在牛市時
: 會減少投資額 甚至賣出 導致在市場的資金輸給定期定額
: 但就淨值上來看V.A.不論一個月 3個月 半年
: 所賺取的現金都是高於定期定額
: 換句話說 V.A. 只要用比定期定額少的資金就可以得到比之好的結果
: 另外多出來的資金也不用擔心閒著
: 我認為可配套的方式為 將多出來的資金注入於 其他資產配置項目
: 或為之後熊市準備
: 另外V.A.的另一個缺點 是在熊市時必須加碼,加碼的錢甚至高達定期定額4倍以上
: 如果沒有足夠的週轉金,想繼續執行下去是一個問題
: 這點投資人可能就要考慮到
: 從報酬率看來 將投入資金的期間從一個月 三個月 半年
: V.A.的報酬率影響較定期定額小
: 由於採樣只有台灣50 且時間只有四年 屬於中期投資
: 所以不能套用到所有表現上
: 這裡提供數據 供大家指教參考
我也是參考 Buffettism大的部落格
把台灣五十的價格範圍定在 30~70
策略是
股價 買進價格(NT)
30-35 20000
35-40 17500
40-45 15000
45-50 12500
50-55 10000
55-60 7500
60-65 5000
65-70 2500
70以上賣出
但是考慮到買入的手續費.在買進價格較低時,會修正.
我用excel 算 2009 年的月報酬率是4.02% , 年報酬率48.26%
因為2009年是從股價30爬到56 , 所以報酬率高.
但是2010年的價格變動不大,一月份我取53 ,十一月我取57.7
這樣算下來月報酬率 1.24% , 年報酬率 14.92%
: ※ 編輯: chris33312 來自: 210.69.124.20 (12/10 08:33)
: 推 eddie0316:其實就是價錢便宜的時候多買..價錢高的時候賣出 12/10 09:43
: → eddie0316:長期下來成本就會比定期定額來的低... 12/10 09:43
: → eddie0316:另外可以把錢存到一筆數目之後在開始執行.例如二十萬.. 12/10 09:45
: → eddie0316:然後每個月存固定的錢到交易帳戶...有點類似水庫的想法 12/10 09:46
: 推 eddie0316:水庫的水越多,就越能承受長時間的熊市. 12/10 09:50
: 推 audrey1210:謝謝分享!請問牛市時定期定額持續投入,但V.A.開始減碼 12/10 10:43
: → audrey1210:賣出的月份? 連續一季以上嗎? 期間多長呢? 12/10 10:46
: → eddie0316:時間要看市場狀況和自己設定的目標吧.. 12/10 10:52
: 推 audrey1210:想研究0050這段時間V.A.資金控管情況 也感謝原po提供 12/10 11:16
: → audrey1210:數據 進出場的邏輯仍有疑惑需釐清 12/10 11:20
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◆ From: 61.57.149.215
推 tllk:這樣做的問題在於雖然報酬率高卻沒賺得比較多，本金下太少 12/10 13:26
→ eddie0316:因為我沒那麼多錢,有錢人後面可以加兩個零 12/10 13:42
→ eddie0316:更正:每個月沒辦法投入那麼多錢 12/10 13:43
推 chris33312:V.A.法在2009 2月33.05元時反而賣出而非買進 12/10 16:26
→ chris33312:元PO方法 在長期熊市下將注入比V.A還可觀的資金 12/10 16:26
推 chris33312:計算了一下從2008七月~2009 5月 V.A.共投入 47808元 12/10 16:32
→ chris33312:而原PO方式 177500元 12/10 16:32
推 chris33312:而台灣50只有一個月份超過70 在2007 10月 12/10 16:35
→ chris33312:如果從0711月開始投入資金 累積到這月份 會更可怕~"~ 12/10 16:35