Re: [心得] 首次參與VTI配息，及股息再投資

[ffaarr (遠)]

※ 引述《akira911 (ビギナー Beginner)》之銘言：
: 標題: Re: [心得] 首次參與VTI配息，及股息再投資
: 時間: Fri Apr 15 16:36:41 2011
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: ※ 引述《badfood (我怕蟑阿螂)》之銘言：

: 看到上面badfood大的討論。
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: 與該篇文章中 J大的推文，
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: 推 gurodingli:ECI是指? 不好意思 請教一下 感恩                      04/04 16:48
: → badfood:搜尋板上 IRS報稅疑問 系列串                             04/04 17:03
: → JFHo:當初開TD Ameritrade 的目的之一就是要避開配息，但又不用手   04/04 21:24
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: 2.那有無沒配股息，沒波段操作，一樣到老年時，仍有賺錢的機率呢??　
:
: 　就只有單純賺當時的股價吧？？
:


當然有，股價不是只有因為波段操作才能賺到啊。例如，台股從開市100點到現

在8500點點了，如果當初有台股ETF，從當時持有到現在光是股價就是賺85倍了。

這都還未計入配息。

:
: 另外，所謂的再平衡，
:
: 是賣出超過規劃投資比例的部位，來買進規畫投資比例不足的部位，
:
: 這樣也算波段操作嗎?
:
:
: 那麼，是否可以改成：
:
: 不賣出，單投入新資金進購買不足的投資比例的部位，這樣也算再平衡嗎？
:
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可以啊，只要能達到目標比例的目的都ok，減少交易次數省手續費是好事。

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: PS 可以問一下 VT 跟 VTI有什麼不同嗎??
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: 查了一下基智網
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: VT 持股成份 http://www.moneydj.com/etf/ea/et013001.djhtm?etfid=VT  他是顯示區域
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: VTI http://www.moneydj.com/etf/ea/et013001.djhtm?etfid=VTI 它顯示產業
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: 所以這個就是兩檔EFT的差別嗎?? @@@
:


vt是投資全球股市

vti是投資美國股市。


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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
: ◆ From: 218.171.227.233
: → ffaarr:不參與配息並不等於不拿配息的獲利。配息的獲利並不是當天   04/15 16:55
: → ffaarr:突然冒出來 ，而是整個期間累積的，假如沒其他因素，淨值就  04/15 16:56
: → ffaarr:會隨著持股的配息而緩步上昇，而etf配完息就下降回原點，所  04/15 16:57
: → ffaarr:以參與配息與否不會影響長期報酬（可能會差一兩天的波動）   04/15 16:58
: → ffaarr:但的確可以省下被扣稅（但會增加手續費）                   04/15 16:58
: → akira911:先感謝FF大的回應。不過第一句話，我還是不太懂。         04/15 17:01
: → akira911:投資一家公司or ETF，它有賺錢時，不是就是透過配息，把   04/15 17:03
: → akira911:公司經營的成果分享給股東。難道說在美國，會有兩次配息   04/15 17:04
: → akira911:嗎?第1次配息，是給參與配息的股東。第2次配息是給沒參與  04/15 17:04
: → akira911:的股東嗎??  @@@@ 有點混亂，還盼指點迷津。              04/15 17:05


不是說會配兩次。 而是「理論上」（實際上影響股票的因素太多就沒這麼理想）

 ，因為「對未來的配息的預期」，會反映在股價上，所以有沒有參與配息的投資者

都能享受到因為配息而帶來的報酬，否則好處只有配息日能拿，那麼人人都選擇在

配息前一天買入就好了，也不需要長期持有了。



為便於了解，說一下這個假定的理論上狀況，假如一支股票一股 100元，一年後

預期配息4元。市場上目前認為這個價格非常合理，因此股價很穩定。


一年後如果沒有其他任何因素影響股價的話

（這是理想狀態，現實世界不可能存在）


它的總價值會是104元，也就是說，在配息的前一天它的合理股價是104元。

配完息之後會回到100元。


   假如這個理想狀況存在，那麼 3個月後合理股價就大約是101元，6個月後102元

   9個月後103元、10個月後103.33元…。  也就是說，不管你有沒有實際拿配息，

你只要有持有股票，都會因為持有期間的股價上漲，而拿到配息所帶來

的好處，只少掉配息的那一天不會有多大影響。 （ 對於持有1年，配息前一天賣

掉的人來說，他和參與配息的一同樣賺了一股4元，但參與配息的人會被扣稅）




上面講的是一般股票的情況，ETF的情況也是類似。（ETF的差別是有股價和淨值

之別）不配息的時候淨值會逐漸累積（所持有的股票也會陸續配息）

，配息時淨值會相應減少，所以ETF就算本身不配息

（ETF如果不配息就是把配息再投入了，所謂「複利」效果已經在裡面了）

，或持有人不參與配息日都不會對總收益有多大的影響，其實對於長期指數

投資者來說，ETF如果不配息更有利，不但能省稅，也可以省下再投入的成本。





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◆ From: 211.74.5.19
※ 編輯: ffaarr          來自: 211.74.5.19          (04/15 18:37)
推 JFHo:要刻意避開配息，是需要花費時間去注意和有紀律性的操作
→ JFHo:這些都是無形的成本，所以現在雖然有了TD Ameritrade免手續費
→ JFHo:至今仍然尚未操作過 XD
→ JFHo:現在只是打算在年底配息的高峰期，挑一兩支來試試
→ ffaarr:是我也覺得要多一次買賣還是頗麻煩，另外還有買賣價差也是
→ ffaarr:一個成本。（雖然這些成交量大的價差是還好）
推 akira911:感謝FF大大的說明。關於VT VTI的差異，我是挑錯選項看，
→ akira911:工具熟習度自己有待加強。
→ akira911:另外關於配息課稅的部分，綜上所述，是否意味著""不會配
→ akira911:息的ETF""，關於盈利成果，透過""另類配息""方式 (如上
→ akira911:述F大所稱之複利)來分配給股東呢?那會不會有ETF不會將盈
→ akira911:利分配給股東呢?換句話說，資料上有什麼比較明顯指標or
→ akira911:數據，可以明顯看出有無將盈利""另類配給股東""呢?
→ akira911:初步爬版的結果，似乎不配息的ETF對於台灣投資人比較方便
→ akira911:，畢竟避開課稅，與申請退稅的麻煩。
→ ffaarr:如果ETF不配息，就要把它的績效去跟「總報酬指數」作比較。
→ ffaarr:總報酬指數就是股市含配息的表現，如果沒落後就代表收益都
→ ffaarr:反應在淨值裡了，但目前好像沒看到什麼不配息etf，我想對操
→ ffaarr:作的人來說，配息應該還是比較便於追縱指數的。
→ ffaarr:另etf的收益扣掉收費就一定要反應在淨值裡，不然是違法吞錢
→ akira911:回FF，那這麼說，海外投資ETF都不可避免掉申請退稅這個
→ akira911:程序囉??!!  看了壞食物大的相關文章與推文，能否正確報
→ ffaarr:要避免就是如上面J大所說的方式，在配息前賣出之後再買回來
→ akira911:稅與退稅，取決於是否拿到正確的稅表。而這稅表又取決於
→ ffaarr:看你覺得那個方式比較省事以及成本。
→ akira911:劵商的能力。
→ ffaarr:你說的沒錯，退稅的確會受制於券商，這點很不方便。
→ akira911:若要手動避開配息，那變成每年都要注意一次時程表，特別
→ akira911:是先鋒，目前都沒有除權配息的年度時程表可看。
→ akira911:對於我這種目前規劃兩三年才看一下，才做再平衡的人來說
→ akira911:是有點小麻煩。看來要賺錢，只能多勤勞一點。
→ ffaarr:是啊，我也覺得太麻煩了。
→ JFHo:這是今年 Vanguard 配息日的初估
→ JFHo:http://tinyurl.com/5r7vhn4
推 akira911:感謝J大。現在還一邊挑目標，一邊選劵商ing
推 civiltensai:也感謝原po發問 收穫良多^^