推 hide1998:番薯藤股市有財務分析比率的簡單說明 05/09 21:50
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作者: MacusH (Macus) 看板: Management
標題: Re: [問題] 用財務數字去衡量公司
時間: Mon May 8 15:02:23 2006
損益表的部分:
營業收入:看業績,跟往年財報比較成長等的
還有跟營業外收入作比較
看公司是否有無專注於本業上的經營
以及業外業內的比例
業外收入太高則不專注於本業,前景較於堪慮
銷貨成本以及折讓的比較
折讓退回比例偏高不好
成本是否跟其他同性質公司相差不遠
還有有些資本密集的公司,成本支出固定
無論產能多寡,固定成本.故可觀其產能利用率
還有毛利率阿,是否有所提升?或者是下降?
下降有可能是市場競爭激烈,也有可能是公司產品不具競爭力
在來營業費用的部分!這個是我覺得很重要的一點
營業費用中的"研發費用"這個很重要
研發代表著公司的競爭力,如果提撥%太低,就必須擔心未來沒有創新
以及沒有或者很緩慢才有新的技術或者產品的誕生
自然公司的未來產業競爭力就容易將低
舉個例子:宏碁過去都以16還是18%的研發費用作提列
佔很高的%數,但是當後來新的技術產品誕生後
業績馬上一飛沖天(公司名,提列%數不是很確定是否正確,不過應該沒有太大出入)
在來是營業利益跟銷貨毛利的比較,請自行拿捏
類似4種情況:
1.營業淨利/銷貨毛利高:最好的情況
2.營業淨損/銷貨毛利高:費用管理不當
3.營業淨利/銷貨毛利彽:產品不具競爭力,費用管理得當
4.營業淨損/銷貨毛利彽:快倒了= =
在來說到業外收入及費用的部分
其實也好像沒啥好說的= =
就是本業外的收入以及費用支出
收入的部分:利息收入牽涉到國內外政府的調降利率
費用的部分:利息費用同上
外加兌換損益:淺扯匯率
在來就是稅前損益囉
這也應該沒啥好講的吧= =
就是淨損或者淨利囉
所得稅的扣除等的
還有eps的計算
eps=純益-特別股股利/普通股數
正數就是有獲利囉
負數就是在虧損囉
還有股數太多有時是不好的
譬如兩間公司a跟B
a的純益10億/股數1億
b的純益10億/股數2億
a的Eps=10元/1股
b的Eps=5元/1股
所以說股本如果過度膨脹也不是很事情囉
先寫完損益表囉
其他的改天有時間在打囉^^
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◆ From: 59.112.174.5
推 fjumonkey:推 :] 05/08 15:04
推 tgbh:辛苦了 解說的真詳細 05/08 16:38
推 maonline:感謝呢 05/08 17:58
推 bluebrine:感謝 05/09 14:55
推 bluemango:寫得好！ 05/11 21:07
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作者: bluebrine (bluebrine吧) 看板: Management
標題: Re: [問題] 用財務數字去衡量公司
時間: Tue May 9 18:11:40 2006
再請教
Income (Lose) from Operation
Total Non-Operating Income
這兩者如果要解釋公司的營運狀況
怎麼著眼比較好
謝謝
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◆ From: 219.84.84.253
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作者: hercales (王者天雷) 看板: Management
標題: Re: [問題] 用財務數字去衡量公司
時間: Tue May 9 18:34:11 2006
※ 引述《bluebrine (bluebrine吧)》之銘言：
: 再請教
: Income (Lose) from Operation
: Total Non-Operating Income
: 這兩者如果要解釋公司的營運狀況
: 怎麼著眼比較好
: 謝謝
營業收入越高表示該公司表現正常
非營運收入偏高表示該公司有問題
當然如果因為出售虧損資產而導致非營運收入爆增
這算是偶發事件可以不用在意
但非營運收入常常有爆增的話該公司也是很有問題
至於怎樣算高，可以參考一下同業的水準或是過去的表現
總而言之正正當當做生意的公司才有機會做永續經營
老是走偏鋒、旁門走道的公司一定會出問題的
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>我們的身體在大地誕生 我們的靈魂來自於天上
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◆ From: 163.13.103.157
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作者: fjumonkey (加油。) 看板: Management
標題: Re: [問題] 用財務數字去衡量公司
時間: Tue May 9 20:29:44 2006
: 營業收入越高表示該公司表現正常
: 非營運收入偏高表示該公司有問題
: 當然如果因為出售虧損資產而導致非營運收入爆增
: 這算是偶發事件可以不用在意
: 但非營運收入常常有爆增的話該公司也是很有問題
: 至於怎樣算高，可以參考一下同業的水準或是過去的表現
: 總而言之正正當當做生意的公司才有機會做永續經營
: 老是走偏鋒、旁門走道的公司一定會出問題的
可以問個問題嗎?
像台糖這樣 總收入很好看 裡面有一部份是賣地的收入
而本業馬馬虎虎
是不是就能說明這個情況.... ???
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◆ From: 140.120.18.111
推 hide1998:台糖剩沒多少地可賣了吧...年年虧損 05/09 21:42
→ hide1998:最近生技事業比較有看頭而已.. 05/09 21:43
→ hide1998:還有國際糖價大漲，說話比較大聲... 05/09 21:44
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作者: MacusH (Macus) 看板: Management
標題: Re: [問題] 用財務數字去衡量公司
時間: Wed May 10 00:06:29 2006
※ 引述《fjumonkey (加油。)》之銘言：
: : 營業收入越高表示該公司表現正常
: : 非營運收入偏高表示該公司有問題
: : 當然如果因為出售虧損資產而導致非營運收入爆增
: : 這算是偶發事件可以不用在意
: : 但非營運收入常常有爆增的話該公司也是很有問題
: : 至於怎樣算高，可以參考一下同業的水準或是過去的表現
: : 總而言之正正當當做生意的公司才有機會做永續經營
: : 老是走偏鋒、旁門走道的公司一定會出問題的
: 可以問個問題嗎?
: 像台糖這樣 總收入很好看 裡面有一部份是賣地的收入
: 而本業馬馬虎虎
: 是不是就能說明這個情況.... ???
如之前回覆大大們所說的
台糖現在除了生技跟糖價高漲外
其他的就好像沒什麼了
小弟認為原物料有過度炒作之虞
所以也許未來糖價回穩
台糖就只剩下生技了
不過小弟要在這邊說一點
很重要的一點
很多人都不知道
台糖在作"蔗糖替代油品"的研究
啥是蔗糖替代油品?
請參考巴西
世界上一個油價起伏對他沒什麼影響的國家
當然啦
研發什麼時候完成?沒人知道
現在也只有巴西有這個技術
如果台糖完成了
可想而知的
這會是一個很重要的突破點
沒記錯的話
巴西的替代油品好像是以8:2的方式
8精練蔗糖替代品+2石油
在油價持續高漲的現代
可以想見如此技術發展成熟後所帶來的獲利豐腴
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◆ From: 59.112.172.214
推 fjumonkey:= 3= 唔 比爾蓋茲是不是有投資 玉米替代油品? 05/10 00:37
推 hide1998:應該也就是生質酒精或柴油，帶動全球糖價大漲的 05/10 18:25
推 mymars:油品改了 內燃機不用跟著調整? 05/12 13:45
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作者: hercales (王者天雷) 看板: Management
標題: Re: [問題] 用財務數字去衡量公司
時間: Wed May 10 07:08:23 2006
※ 引述《fjumonkey (加油。)》之銘言：
: : 營業收入越高表示該公司表現正常
: : 非營運收入偏高表示該公司有問題
: : 當然如果因為出售虧損資產而導致非營運收入爆增
: : 這算是偶發事件可以不用在意
: : 但非營運收入常常有爆增的話該公司也是很有問題
: : 至於怎樣算高，可以參考一下同業的水準或是過去的表現
: : 總而言之正正當當做生意的公司才有機會做永續經營
: : 老是走偏鋒、旁門走道的公司一定會出問題的
: 可以問個問題嗎?
: 像台糖這樣 總收入很好看 裡面有一部份是賣地的收入
: 而本業馬馬虎虎
: 是不是就能說明這個情況.... ???
會計帳上會有分類，不會就一個收入丟給你這樣而已
像台糖這種賣土地的，在財務報表上都要作揭露
所以對於財務報表上的附註要關心一下
因為那往往是最重要的事情
一般對於正常營業的收入，都以銷貨收入一這科目來表示
而對於非本業上的收入，如像是賣資產的便會以非常利得或非常損失來表示
而如果是因為股票上漲使公司營餘增加或是利息等都列入營業外收入
而像台糖這種賣土地來撐營收的一定會有問題，只不過他算國營事業
如同台鐵一般，賠的再慘作的再爛一樣可以生存
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