證券交易法
立法沿革
中華民國五十七年四月三十日總統制定公布全文一百八十三條
中華民國七十年十一月十三日總統（七○）臺統（一）義字第七三九三號令 修正 公布
第三條、第十七條、第二十八條、第九十五條及第一百五十六條條文
中華民國七十二年五月十一日總統（七二）臺統（一）義字二五四六號令修 正公 布第
三十七條、第一百五十七條、並增訂第十八條之一、第十八條之二 、第二十五 條之一
條文
中華民國七十七年一月二十九日總統（七七）華統（一）義字○二七○號令修正 公布
第六條、第七條、第十七條、第十八條、第十八條之一、第二十條、第二十二 條、第
二十五條、第二十六條、第三十二條、第三十三條、第三十六條、第四十一 條、第四
十三條至第四十五條、第五十一條、第五十三條、第五十四條、第五十六 條、第六十
條至第六十二條、第六十六條、第七十一條、第七十四條、第七十六條 、第一百二十
六條、第一百三十七條、第一百三十九條、第一百五十條、第一百五 十五條、第一百
五十七條、第一百六十六條、第一百七十一條至第一百七十五條、 第一百七十七條及
第一百七十八條；增訂第二十二條之一、第二十二條之二、第二 十六條之一、第二十
六條之二、第二十八條之一、第四十三條之一、第一百五十七 條之一、第一百七十七
條之一及第一百八十二條之一；並刪除第九條、第五十二條 、第一百零一條、第一百
七十六條及第一百八十二條條文
第 1 條
為發展國民經濟，並保障投資，特制定本法。
第 2 條
有價證券之募集、發行、買賣，其管理、監督依本法之規 定；本法未規定者，適用公
司法及其他有關法律之規定。
第 3 條
本法所稱主管機關，為財政部證券管理委員會。
第 4 條
本法所稱公司，謂依公司法組織之股份有限公司。
第 5 條
本法所稱發行人，謂募集及發行有價證券之公司，或募集 有價證券之發起人。
第 6 條
本法所稱有價證券，謂政府債券及公開募集、發行之公司 股票、公司債券及經財政部
核定之其他有價證券。
新股認購權利證書、新股權利證書及前項各種有價證券之 價款繳納憑證，或表明其權
利之證書，視為有價證券。
第 7 條
本法所稱募集，謂發起人於公司成立前或發行公司於發行 前，對非特定人公開招募股
份或公司債之行為。
第 8 條
本法所稱發行，謂發行人於募集後製作並交付有價證券之 行為。
第 10 條
本法所稱承銷，謂依約定包銷或代銷發行人發行有價證券 之行為。
第 11 條
本法所稱證券交易所，謂依本法之規定，設置場所及設備 ，以供給有價證券集中交易
市場為目的之法人。
第 12 條
本法所稱有價證券集中交易市場，謂證券交易所為供有價 證券之競價買賣所開設之市
場。
第 13 條
本法所稱公開說明書，謂發行人為有價證券之募集或出賣 ，依本法之規定，向公眾提
出之說明文書。
第 14 條
本法所稱財務報告，謂發行人及證券商、證券交易所依照 法令規定，應定期編送主管
機關之財務報告。
前項財務報告之編製準則，由主管機關以命令定之。
第 15 條
依本法經營之證券業務，其種類如左：
一、有價證券之承銷。
二、有價證券之自行買賣。
三、有價證券買賣之行紀或居間。
第 16 條
經營前條各款業務之一者為證券商，並依左列各款定其種 類：
一、經營前條第一款規定之業務者，為證券承銷商。
二、經營前條第二款規定之業務者，為證券自營商。
三、經營前條第三款規定之業務者，為證券經紀商。
第 17 條
公司依本法公開募集及發行有價證券時，應先向主管機關 申請核准或申報生效。
公司須由具有特定資格之股東所組成，或其事業之範圍或 性質不適宜由公眾投資者，
得經財政部核定，不適用本法 及公司法關於公開發行之規定。
第 18 條
經營證券投資信託事業、證券金融事業、證券投資顧問事 業、證券集中保管事業或其
他證券服務事業，應經主管機 關之核准。
第十八條之一第三十八條、第三十九條及第六十六條之規 定，於前條之事業準用之。
第十八條之二證券投資信託事業募集之證券投資信託基金 ，與證券投資信託事業及基
金保管機構之自有財產，應分 別獨立。
證券投資信託事業及基金保管機構就其自有財產所負債務 ，其債權人不得對於基金資
產請求扣押或行使其他權利。
證券投資信託基金管理辦法，由財政部定之。
第 19 條
凡依本法所訂立之契約，均應以書面為之。
第 20 條
有價證券之募集、發行或買賣，不得有虛偽、詐欺或其他 足致他人誤信之行為。
違反前項規定者，對於該有價證券之善意取得人因而所受 之損害，應負賠償之責。
第 21 條
本法規定之損害賠償請求權，自有請求權人知有得受賠償 之原因時起二年間不行使而
消滅；自募集、發行或買賣之 日起逾五年者亦同。
第 22 條
有價證券之募集與發行，除政府債券或經財政部核定之其 他有價證券外，非經主管機
關核准或向主管機關申報生效 後，不得為之。
其處理準則，由主管機關定之。
已依本法發行股票之公司，於依公司法之規定，發行新股 而可不公開發行者，仍應依
前項之規定辦理。
第一項規定於出售所持有之公司股票、公司債券或其價款 繳納憑證、表明其權利之證
書或新股認購權利證書、新股 權利證書，而對非特定公開招募者，準用之。
第二十二條之一已依本法發行股票之公司，於增資發行新 股時，主管機關得規定其股
權分散標準。
公開發行股票公司股務處理準則，由主管機關定之。
第二十二條之二已依本法發行股票公司之董事、監察人、 經理人或持有公司股份超過
股份總額百分之十之股東，其 股票之轉讓，應依左列方式之一為之：
一、經主管機關核准或自申報主管機關生效日後，向非特 定人為之。
二、依主管機關所定持有期間及每一交易日得轉讓數量比 例，於向主管機關申報之日
起三日後，在集中交易市場或 證券商營業處所為之。
但每一交易日轉讓股數未超過一萬股者，免予申報。
三、於向主管機關申報之日起三日內，向符合主管機關所 定條件之特定人為之。
經由前項第三款受讓之股票，受讓人在一年內欲轉讓其股 票，仍須依前項各款所列方
式之一為之。
第一項之人持有之股票包括其配偶、未成年子女及利用他 人名義持有者。
第 23 條
新股認購權利證書之轉讓，應於原股東認購新股限期前為 之。
第 24 條
公司依本法發行新股者，其以前未依本法發行之股份，視 為已依本法發行。
第 25 條
公開發行股票之公司於登記後，應即將其董事、監察人、 經理人及持有股份超過股份
總額百分之十之股東，所持有 之本公司股票種類、股數及票面金額，向主管機關申報
並 公告之。
前項股票持有人，應於每月五日以前將上月份股數變動之 情形，向公司申報；公司應
於每月十五日以前，彙總向主 管機關申報，必要時主管機關得命令其公告之。
第二十二條之二第三項之規定，於計算前二項持有股數準 用之。
第一項之股票經設定質權者，出質人應即通知公司；公司 應於其質權設定後五日內，
將其出質情形，向主管機關申 報並公告之。
第二十五條之一公開發行股票公司出席股東會使用委託書 應予限制、取締或管理；其
規則由主管機關定之。
使用委託書違反前項所定規則者，其代理之表決權不予計 算。
第 26 條
凡依本法公開募集及發行有價證券之公司，其全體董事及 監察人二者所持有記名股票
之股份總額，各不得少於公司 已發行股份總額一定之成數。
前項董事、監察人股權成數及查核實施規則，由主管機關 以命令定之。
第二十六條之一已依本法發行有價證券之公司召集股東會 時，關於公司法第二百零九
條第一項、第二百四十條第一 項及第二百四十一條第一項之決議事項，應在召集事由
中 列舉並說明其主要內容，不得以臨時動議提出。
第二十六條之二已依本法發行股票之公司，對於持有記名 股票未滿一千股股東，其股
東常會之召集通知得於開會三 十日前；股東臨時會之召集通知得於開會十五日前，以
公 告方式為之。
第 27 條
主管機關對於公開發行之股票，得規定其每股之最低或最 高金額。
但規定前已准發行者，得仍照原金額；其增資發行之新股 亦同。
公司更改其每股金額，每年度以一次為限。
第 28 條
公司經營之事業，以由公眾投資為適當者，得由財政部事 先以命令規定發起人認足股
份數額之一定限度。
其在限度以外之股份，應先行公開招募；招募不足時，由 發起人認足之，並得規定一
定小額認股者之優先認股權。
公司成立後發行新股時，準用前項之規定。
但以公積或其他準備轉作資本者，不在此限。
第二十八條之一股票未在證券交易所上市或未於證券商營 業處所買賣之公開發行股票
公司，其股權分散未達主管機 關依第二十二條之一第一項所定標準者，於現金發行新
股 時，除主管機關認為無須或不適宜對外公開發行者外，應 提撥發行新股總額之一定
比率，對外公開發行，不受公司 法第二百六十七條第一項關於原股東儘先分認規定之
限制 。
股票已在證券交易所上市或於證券商營業處所買賣之公開 發行股票公司，於現金發行
新股時，主管機關得規定提撥 發行新股總額之一定比率，以時價向外公開發行，不受
公 司法第二百六十七條第一項關於原股東儘先分認規定之限 制。
前二項提撥比率定為發行新股總額之百分之十。
但股東會另有較高比率之決議者，從其決議。
依第一項或第二項規定提撥向外公開發行時，同次發行由 公司員、工承購或原有股東
認購之價格，應與向外公開發 行之價格相同。
第 29 條
公司債之發行如由金融機構擔任保證人者，得視為有擔保 之發行。
第 30 條
公司募集、發行有價證券，於申請審核時，除依公司法所 規定記載事項外，應另行加
具公開說明書。
前項公開說明書，其應記載之事項，由主管機關以命令定 之。
第 31 條
募集有價證券，應先向認股人或應募人交付公開說明書。
違反前項之規定者，對於善意之相對人因而所受之損害， 應負賠償責任。
第 32 條
前條之公開說明書，其應記載之主要內容有虛偽或欠缺之 情事者，左列各款之人，對
於善意之相對人，因而所受之 損害，應就其所應負責部分與公司負連帶賠償責任。
一、發行人及其負責人。
二、發行人之職員，曾在公開說明書上簽章，以證實其所 載內容之全部或一部者。
三、該有價證券之證券承銷商。
四、會計師、律師、工程師或其他專門職業或技術人員， 曾在公開說明書上簽章，以
證實其所載內容之全部或一部 ，或陳述意見者。
前項第一款至第三款之人，除發行人外，對於未經前項第 四款之人簽證部分，如能證
明已盡相當之注意，並有正當 理由確信其主要內容無虛偽、隱匿情事或對於簽證之意
見 有正當理由確信其為真實者，免負賠償責任；前項第四款 之，如能證明已經合理調
查，並有正當理由確信其簽證或 意見為真實者，亦同。
第 33 條
認股人或應募人繳納股款或債款，應將款項連同認股書或 應募書向代收款項之機構繳
納之；代收機構收款後，應向 各該繳款人交付經由發行人簽章之股款或債款之繳納憑
證 。
前項繳納憑證及其存根，應由代收機構簽章，並將存根交 還發行人。
已依本法發行有價證券之公司發行新股時，如依公司法第 二百七十三條公告之股款繳
納期限在一個月以上者，認股 人逾期不繳納股款，即喪失其權利，不適用公司法第二
百 六十六條第三項準用同法第一百四十二條之規定。
第 34 條
發行人應於依公司法得發行股票或公司債券之日起三十日 內，對認股人或應募人憑前
條之繳納憑證，交付股票或公 司債券，並應於交付前公告之。
公司股款、債款繳納憑證之轉讓，應於前項規定之限期內 為之。
第 35 條
公司發行股票或公司債券應經簽證，其簽證規則，由主管 機關定之。
第 36 條
已依本法發行有價證券之公司，應於每營業年度終了後四 個月內公告並向主管機關申
報，經會計師查核簽證、董事 會通過及監察人承認之年度財務報告。
其除經主管機關核准者外，並依左列規定辦理：
一、於每半年營業年度終了後二個月內，公告並申報經會 計師查核簽證、董事會通過
及監察人承認之財務報告。
二於每營業年度第一季及第三季終了後一個月內，公告並 申報經會計師核閱之財務報
告。
三、於每月十日以前，公告並申報上月份營運情形。
前項公司有左列情事之一者，應於事實發生之日起二日內 公告並向主管機關申報：
一、股東常會承認之年度財務報告與公告並向主管機關申 報之年度財務報告不一致
者。
二、發生對股東權益或證券價格有重大影響之事項。
第一項之公司，應編製年報，於股東常會分送股東；其應 記載之事項，由主管機關定
之。
第一項及第二項公告、申報事項暨前項年報，有價證券已 在證券交易所上市買賣者，
應以抄本送證券交易所及證券 商同業公會；有價證券已在證商營業處所買賣者，應以
抄 本送證券商同業公會供公眾閱覽。
第二項第一款及第三項之股東常會，應於每營業年度終了 後六個月內召集之。
公司在重整期間，第一項所定董事會及監察人之職權，由 重整人及重整監督人行使。
第 37 條
會計師辦理前條財務報告之查核簽證，應經主管機關之核 准；其準則由主管機關定
之。
會計師辦理前項簽證，發生錯誤或疏漏者，主管機關得視 情節之輕重，為左列處分：
一、警告。
二、停止其二年以內辦理本法所定之簽證。
三、撤銷簽證之核准。
前條之財務報告，應備置於公司及其分支機構，以供股東 及公司債權人之查閱或抄
錄。
第 38 條
主管機關為有價證券募集或發行之核准，因保護公益或投 資人利益，對發行人、證券
承銷商或其他關係人，得命令 其提出參考或報告資料，並得直接檢查其有關書表、帳
冊 。
有價證券發行後，主管機關得隨時命令發行人提出財務、 業務報告或直接檢查財務、
業務狀況。
第 39 條
主管機關於審查發行人所申報之財務報告、其他參考或報 告資料時，或於檢查其財務
、業務狀況時，發現發行人有 不符合法令規定之事項，除得以命令糾正外，並得依本
法 處罰。
第 40 條
對於有價證券募集之核准，不得藉以作為證實申請事項或 保證證券價值之宣傳。
第 41 條
主管機關認為有必要時，對於已依本法發行有價證券之公 司，得以命令規定其於分派
盈餘時，除依法提出法定盈餘 公積外，並應另提一定比率之特別盈餘公積。
已依本法發行有價證券之公司申請以法定盈餘公積或資本 公積撥充資本時，應先填補
虧損，不適用公司法第二百三 十九條第一項但書之規定；其以土地增值或資產重估增
值 之資本公積撥充資本者，應以其增值淨額之一定比率為限 。
第 42 條
公司對於未依本法發行之股票，擬在證券交易所上市或於 證券商營業處所買賣者，應
先向主管機關申請補辦本法規 定之有關發行審核程序。
未依前項規定補辦發行審核程序之公司股票，不得為本法 之買賣，或為買賣該種股票
之公開徵求或居間。
第 43 條
有價證券買賣之給付或交割，應以現款、現貨為之。
但已上市之有價證券買賣，其交割期間及預繳買賣證據金 數額，得由主管機關以命令
定之。
證券集中保管事業保管之有價證券，其買賣之交割，得以 帳簿劃撥方式為之；其作業
辦法，由主管機關定之。
以證券集中保管事業保管之有價證券為設質之標的者，其 設質之交付，得以帳簿劃撥
方式為之，並不適用民法第九 百零八條之規定。
證券集中保管事業保管之股票，經證券集中保管事業將所 保管股票號碼、股票所有人
之本名或名稱、住所或居所及 所持有股數通知該股票之發行公司時，視為已記載於公
司 股東名簿或已將股票交存公司，不適用公司法第一百六十 五條第一項及第一百七十
六條之規定。
第四十三條之一任何人單獨或與他人共同取得任一公開發 行公司已發行股份總額超過
百分之十之股份者，應於取得 後十日內，向主管機關申報其取得股份之目的、資金來
源 及主管機關所規定應行申報之事項；申報事項如有變動時 ，並隨時補正之。
不經由有價證券集中交易市場或證券商營業處所，對非特 定人公開收購公開發行公司
之有價證券者，非經主管機關 核准，不得為之。
前項公開收購公開發行公司有價證券管理辦法，由主管機 關定之。
第 44 條
證券商須經主管機關之特許及發給特許證照，方得營業； 非證券商不得經營證券業
務。
證券商分支機構之設立，應經主管機關許可。
外國證券商在中華民國境內設立分支機構，應經主管機關 許可及發給許可證照。
證券商設置標準及管理規則，由主管機關定之。
第 45 條
證券商應依第十六條之規定，分別依其種類經營證券業務 ，不得經營其本身以外之業
務。
但經主管機關核准者，得兼營他種證券業務或與其有關之 業務。
證券商不得由他業兼營。
但金融機構得經主管機關之許可，兼營證券業務。
證券商不得投資於其他證券商。
但兼營證券業務之金融機構，報經財政部核准者，不在此 限。
華僑及外國人投資證券商者，應經主管機關核准。
第 46 條
證券商依前條第一項但書之規定，兼營證券自營商及證券 經紀商者，應於每次買賣
時，以書面文件區別其為自行買 賣或代客買賣。
第 47 條
證券商須為依法設立登記之公司。
但依第四十五條第二項但書規定兼營者，不在此限。
第 48 條
證券商應有最低之資本額，由主管機關依其種類以命令分 別定之。
前項所稱之資本，為已發行股份總額之金額。
第 49 條
證券商之對外負債總額，不得超過其資本淨值之規定倍數 ；其流動負債總額，不得超
過其流動資產總額之規定成數 。
前項倍數及成數，由主管機關以命令分別定之。
第 50 條
證券商之公司名稱，應標明證券之字樣。
但依第四十五條第二項但書之規定為證券商者，不在此限 。
非證券商不得使用類似證券商之名稱。
第 51 條
證券商之董事、監察人或經理人不得投資於其他證券商， 或兼為其他證券商或公開發
行公司之董事、監察人或經理 人。
但兼營證券業務之金融機構，因投資關係，其董事、監察 人或經理人，得兼為其他證
券商或公開發行公司之董事、 監察人或經理人。
第 53 條
有左列情事之一者，不得充任證券商之董事、監察人或經 理人；其已充任者，解任
之，並由主管機關函請經濟部撤 銷其董事、監察人或經理人登記：
一、有公司法第三十條各款情事之一者。
二、曾任法人宣告破產時之董事、監察人、經理人或與其 地位相等之人，其破產終結
未滿三年或調協未履行者。
三、最近三年內在金融機構有拒絕往來或喪失債信之紀錄 者。
四、依本法之規定，受罰金以上刑之宣告，執行完畢、緩 刑期滿或赦免後未滿五年
者。
五、違反第五十一條之規定者。
六、受第五十六條及第六十六條第二款解除職務之處分， 未滿五年者。
第 54 條
證券商僱用對於有價證券營業行為直接有關之業務人員， 應為有行為能力之中華民國
國民，且具備有關法令所規定 之資格條件，並無左列各款情事之一者：
一、受破產之宣告，尚未復權者。
二、兼任其他證券商之職務者。
三、投資於其他證券商者。
四、曾犯詐欺、背信罪或違反工商管理法律，受有期徒刑 以上刑之宣告，執行完畢，
緩刑期滿或赦免後未滿三年者 。
五、有前條第二款至第四款及第六款之情事者。
六、違反主管機關依照本法所發布之命令者。
前項業務人員之職稱，由主管機關以命令定之。
第 55 條
證券商於辦理公司設立登記後，應依主管機關規定，提存 營業保證金。
因證券商特許業務所生債務之債權人，對於前項營業保證 金，有優先受清償之權。
第 56 條
主管機關發現證券商之董事、監察人及受僱人，有違背本 法或其他有關法令之行為，
足以影響證券業務之正常執行 者，除得隨時命令該證券商解除其職務外，對證券商處
以 第六十六條所定之處分。
前項人員於解除職務後，應由證券商申報主管機關。
第 57 條
證券商取得經營證券業務之特許，或設立分支機構之許可 後，經主管機關發覺有違反
法令或虛偽情事者，得撤銷其 特許或許可。
第 58 條
證券商或其分支機構於開始或停止營業時，應向主管機關 申報備查。
第 59 條
證券商自受領證券業務特許證照，或其分支機構經許可並 登記後，於三個月內未開始
營業，或雖已開業而自行停止 營業連續三個月以上時，主管機關得撤銷其特許或許
可。
前項所定期限，如有正當事由，證券商得申請主管機關核 准延展之。
第 60 條
證券商不得收受存款、辦理放款、借貸有價證券及為借貸 款項或有價證券之代理或居
間。
但經主管機關核准者，得為左列行為：
一、有價證券證買賣之融資或融券。
二、有價證券買賣融資融券之代理。
證券商辦理有價證券買賣融資融券之管理辦法，由財政部 擬訂報請行政院核定之。
第 61 條
有價證券買賣融資融券之額度、期限及融資比率、融券保 證金成數，由主管機關商經
中央銀行同意後定之；有價證 券得為融資融券標準，由主管機關定之。
第 62 條
證券經紀商或證券自營商，在其營業處所受託或自行買賣 有價證券者，非經主管機關
核准不得為之。
前項買賣之管理辦法，由主管機關定之。
第一百五十六條及第一百五十七條之規定，於第一項之買 賣準用之。
第 63 條
第 三十六條關於編製、申報及公告財務報告之規定，於證 券商準用之。
第 64 條
主管機關為保護公益或投資人利益，得隨時命令證券商提 出財務或業務之報告資料，
或檢查其營業、財產、帳簿、 書類或其他有關物件；如發現有違反法令之重大嫌疑
者， 並得封存或調取其有關證件。
第 65 條
主管機關於調查證券商之業務、財務狀況時，發現該證券 商有不符合規定之事項，得
隨時以命令糾正之。
第 66 條
證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰 外，主管機關並得視情節之
輕重，為左列處分：
一、警告。
二、命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。
三、六個月以內之停業。
四、營業許可之撤銷。
第 67 條
證券商經主管機關依本法之規定撤銷其特許或命令停業者 ，該證券商應了結其被撤銷
前或停業前所為有價證券之買 賣或受託之事務。
第 68 條
經撤銷證券業務特許之證券商，於了結前條之買賣或受託 之事務時，就其了結目的之
範圍內，仍視為證券商；因命 令停業之證券商，於其了結停業前所為有價證券之買賣
或 受託事務之範圍內，視為尚未停業。
第 69 條
證券商於解散或部分業務歇業時，應由董事會陳明事由， 向主管機關申報之。
第六十七條及第六十八條之規定，於前項情事準用之。
第 70 條
證券商負責人與業務人員之管理事項，由主管機關以命令 定之。
第 71 條
證券承銷商包銷有價證券，於承銷契約所訂定之承銷期間 屆滿後，對於約定包銷之有
價證券，未能全數銷售者，其 賸餘數額之有價證券，應自行認購之。
證券承銷商包銷有價證券，得先行認購後再行銷售或於承 銷契約訂明保留一部分自行
認購。
證券承銷商辦理前項之包銷，其應具備之條件，由主管機 關定之。
第 72 條
證券承銷商代銷有價證券，於承銷契約所訂定之承銷期間 屆滿後，對於約定代銷之有
價證券，未能全數銷售者，其 賸餘數額之有價證券，得退還發行人。
第 73 條
第 七十一條及第七十二條之承銷期間，不得少於十日，多 於三十日。
第 74 條
證券承銷商除依第七十一條規定外，於承銷期間內，不得 為自已取得所包銷或代銷之
有價證券。
第 75 條
證券承銷商出售依第七十一條規定所取得之有價證券，應 依本法之規定，於有價證券
集中交易市場為之；其未上市 者，得於經主管機關依第六十二條核准之證券經紀商或
證 券自營商之營業處所為之。
第 76 條
證券承銷商承銷契約，應記載左列事項：
一、契約當事人之名稱、地址及其負責人之姓名。
二、包銷或代銷之標的名稱、數量、金額及發行價格。
三、主管機關核准募集、發行或申報生效之年、月、日。
四、承銷期間之起訖日期。
五、承銷付款日期及方式。
六、包銷報酬或代銷手續費之計算及支付日期。
七、包銷之方式、包銷時賸餘有價證券之認購方法，或代 銷時賸餘有價證券之退還方
法。
八、其他主管機關所規定事項。
證券承銷商共同承銷者，應指定一承銷商為主辦承銷商， 其共同契約之內容，除適用
前項規定外，並應訂明主辦承 銷商與其他共同承銷商承銷比例及其責任內容。
第 77 條
證券承銷商於履行承銷契約開始銷售前，應將承銷契約之 副本申報主管機關備查。
第 78 條
證券承銷商於承銷期間屆滿後，應將銷售情形及自已取得 之數量，附具清冊，申報主
管機關備查。
承銷期間屆滿前即結束銷售者，準用前項之規定。
第 79 條
證券承銷商出售其所承銷之有價證券，應依第三十一條第 一項之規定，代理發行人交
付公開說明書。
第 80 條
證券承銷商於承銷期間內，應按其契約所訂之發行價格銷 售，並應一次收款。
第 81 條
證券承銷商包銷有價證券者，其包銷之總金額，不得超過 其流動資產減流動負債後餘
額之一定倍數；其標準由主管 機關以命令定之。
共同承銷者，每一證券承銷商包銷總金額之計算，依前項 之規定。
第 82 條
證券承銷商包銷之報酬或代銷之手續費，其最高標準，由 主管機關以命令定之。
第 83 條
證券自營商得為公司股份之認股人或公司債之應募人。
第 84 條
證券自營商由證券承銷商兼營者，應受第七十四條規定之 限制。
第 85 條
證券經紀商受託於證券集中交易市場，買賣有價證券，其 向委託人收取手續費之費
率，由證券交易所申報主管機關 核定之。
證券經紀商非於證券集中交易市場，受託買賣有價證券者 ，其手續費費率，由證券商
同業公會申報主管機關核定之 。
第 86 條
證券經紀商受託買賣有價證券，應於成交時作成買賣報告 書交付委託人，並應於每月
底編製對帳單分送各委託人。
前項報告書及對帳單之記載事項，由主管機關以命令定之 。
第 87 條
證券經紀商應備置有價證券購買及出售之委託書，以供委 託人使用。
前項委託書之記載事項，由主管機關以命令定之。
第 88 條
第 八十六條第一項及第八十七條第一項之書件，應保存於 證券經紀商之營業處所。
第 89 條
證券商應依其經營證券業務之種類，分別地區，組織同業 公會。
證券商非加入同業公會，不得開業。
第 90 條
證券同業公會章程之主要內容，及其業務之指導與監督， 由主管機關以命令定之。
第 91 條
主管機關為保障有價證券買賣之公正，或保護投資人，必 要時得命令證券商同業公會
變更其章程、規則、決議或提 供參考、報告之資料，或為其他一定之行為。
第 92 條
證券商同業公會之理事、監事有違反法令怠於實施該會章 程、規則，濫用職權，或違
背誠實信用原則之行為者，主 管機關得予糾正，或命令證券商同業公會予以解任。
第 93 條
證券交易所之設立，應於登記前先經主管機關之特許或許 可，其申請程序及必要事
項，由主管機關以命令定之。
第 94 條
證券交易所之組織，分會員制及公司制。
第 95 條
設立證券交易所之地區及其組織，由主管機關斟酌當地情 況，報請財政部核定之。
前項同一地區內，以設立一個證券交易所為限。
每一證券交易所以開一個有價證券集中交易市場為限。
第 96 條
非依本法不得經營類似有價證券集中交易市場之業務；其 以場所或設備供給經營者亦
同。
第 97 條
證券交易所名稱，應標明證券交易所字樣；非證券交易所 ，不得使用類似證券交易所
之名稱。
第 98 條
證券交易所以經營供給有價證券集中交易市場為其業務， 非經主管機關核准，不得經
營其他業務或對其他事業投資。
第 99 條
證券交易所應向國庫繳存營業保證金，其金額由主管機關 以命令定之。
第 100 條
主管機關於特許或許可證券交易所設立後，發現其申請書 或加具之文件有虛偽之記
載，或有其他違反法令之行為者 ，得撤銷其特許或許可。
第 102 條
證券交易所業務之指導、監督及其負責人與業務人員管理 事項，由主管機關以命令定
之。
第 103 條
會員制證券交易所為非以營利為目的之社團法人，除依本 法規定外，適用民法之規
定。
前項證券交易所之會員，以證券自營商及證券經紀商為限。
第 104 條
會員制證券交易所之會員，不得少於七人。
第 105 條
會員制證券交易所之章程，應記載左列事項：
一、目的。
二、名稱。
三、主事務所所在地，及其開設有價證券集中交易市場之場所。
四、關於會員資格之事項。
五、關於會員名額之事項。
六、關於會員紀律之事項。
七、關於會員出資之事項。
八、關於會員請求退會之事項。
九、關於董事、監事之事項。
十、關於會議之事項。
十一、關於會員存置、交割清算基金之事項。
十二、關於會員經費之分擔事項。
十三、關於業務之執行事項。
十四、關於解散時賸餘財產之處分事項。
十五、關於會計事項。
十六、公告之方法。
十七、關於主管機關規定之其他事項。
第 106 條
會員不得兼為其他證券交易所之會員，或與公司制證券交 易所訂立使用有價證券集中
交易市場之契約。
第 107 條
會員得依章程之規定請求退會，亦得因左列事由之一而退 會：
一、會員資格之喪失。
二、會員公司之解散或撤銷。
三、會員之除名。
第 108 條
會員應依章程之規定，向證券交易所繳存交割結算基金， 及繳付證券交易經手費。
第 109 條
會員應依章程之規定出資，其對證券交易所之責任，除依 章程規定分擔經費外，以其
出資額為限。
第 110 條
會員制證券交易所對會員有左列行為之一者，應課以違約 金，並得警告或停止或限制
其於有價證券集中交易市場為 買賣或予以除名。
一、違反法令或本於法令之行政處分者。
二、違反證券交易所章程、業務規則，受託契約準則或其 他章則者。
三、交易行為違背誠實信用，足致他人受損害者。
前項規定，應於章程中訂定之。
第 111 條
會員制證券交易所依前條之規定，對會員予以除名者，應 報經主管機關核准；其經核
准者，主管機關並得撤銷其證 券商業務之特許。
第 112 條
會員退會或被停止買賣時，證券交易所應依章程之規定， 責令本人或指定其他會員了
結其於有價證券集中交易市場 所為之買賣，其本人於了結該買賣目的範圍內，視為尚
未 退會，或未被停止買賣。
依前項之規定，經指定之其他會員於了結該買賣目的範圍 內，視為與本人間已有委任
契約之關係。
第 113 條
會員制證券交易所至少應置董事三人，監事一人，依章程 之規定，由會員選任之。
但董事中至少應有三分之一就非會員之有關專家中選任之 。
董事、監事之任期均為三年，連選得連任。
董事應組織董事會，由董事過半數之同意，就非會員董事 中選任一人為董事長。
董事長應為專任。
但交易所設有其他全權主持業務之經理人者，不在此限。
第 114 條
第 五十三條之規定，於會員制證券交易所之董事、監事或 經理人準用之。
董事、監事或經理人違反前項之規定者，當然解任。
第 115 條
會員制證券交易所之董事、監事或經理人，不得為他證券 交易所之董事、監事、監察
人或經理人。
第 116 條
會員制證券交易所之會員董事或監事之代表人，非會員董 事或其他職員，不得為自己
用任何名義自行或委託他人在 證券交易所買賣有價證券。
前項人員，不得對該證券交易所之會員供給資金，分擔盈 虧或發生營業上之利害關
係。
但會員董事或監事之代表人，對於其所代表之會員為此項 行為者，不在此限。
第 117 條
主管機關發現證券交易所之董事、監事之當選有不正當之 情事者，或董事、監事、經
理人有違反法令、章程或本於 法令之行政處分時，得通知該證券交易所令其解任。
第 118 條
會員制證券交易所之董事、監事或經理人，除本法有規定 者外，準用公司法關於董事
、監察人或經理人之規定。
第 119 條
會員制證券交易所，除左列各款外，非經主管機關核准， 不得以任何方法運用交割結
算基金：
一、政府債券之買進。
二、銀行存款或郵政儲蓄。
第 120 條
會員制證券交易所之董事、監事及職員，對於所知有關有 價證券交易之祕密，不得洩
漏。
第 121 條
本節關於董事、監事之規定，對於會員董事、監事之代表 人準用之。
第 122 條
會員制證券交易所因左列事由之一而解散：
一、章程所定解散事由之發生。
二、會員大會之決議。
三、會員不滿七人時。
四、破產。
五、證券交易所設立許可之撤銷。
前項第二款之解散，非經主管機關核准，不生效力。
第 123 條
會員制證券交易所僱用業務人員應具備之條件及解除職務 ，準用第五十四條及第五十
六條之規定。
第 124 條
公司制證券交易所之組織，以股份有限公司為限。
第 125 條
公司制證券交易所章程，除依公司法規定者外，並應記載 左列事項：
一、在交易所集中交易之經紀商或自營商之名額及資格。
二、存續期間。
前項第二款之存續期間，不得逾十年。
但得視當地證券交易發展情形，於期滿三個月前，呈請主 管機關核准延長之。
第 126 條
證券商及其股東或經理人不得為公司制證券交易所之董事 、監察人或經理人。
但金融機構兼營證券業者，因投資關係，並經主管機關核 准者，除經理人職位外，不
在此限。
公司制證券交易所之董事、監察人至少應有三分之一，由 主管機關指派非股東之有關
專家任之；不適用公司法第一 百九十二條第一項及第二百十六條第一項之規定。
第 127 條
公司制證券交易所發行之股票，不得於自已或他人開設之 有價證券集中交易市場上市
交易。
第 128 條
公司制證券交易所不得發行無記名股票；其股票之轉讓或 出質，以中華民國國籍之人
民或其構成員全體，均為中華 民國國籍之法人為限。
第 129 條
在公司制證券交易所交易之證券經紀商或證券自營商，應 由交易所與其訂立供給使用
有價證券集中交易市場之契約 ，並檢同有關資料，申報主管機關核備。
第 130 條
前條所訂之契約，除因契約所訂事項終止外，因契約當事 人一方之解散或證券自營商
、證券經紀商業務特許之撤銷 或歇業而終止。
第 131 條
在公司制證券交易所交易之證券自營商或證券經紀商，不 得在其他公司制證券交易所
交易，或兼為會員制證券交易 所之會員。
第 132 條
公司制證券交易所於其供給使用有價證券集中交易市場之 契約內，應訂立由證券自營
商或證券經紀商繳存交割結算 基金，及繳付證券交易經手費。
前項交割結算基金金額標準，由主管機關以命令定之。
第一項之經手費費率，應由證券交易所會同證券商同業公 會擬訂，申報主管機關核定
之。
第 133 條
公司制證券交易所應於契約內訂明對使用其有價證券集中 交易市場之證券自營商或證
券經紀商有第一百十條各款規 定之情事時，應繳納違約金或停止或限制其買賣或終止
契 約。
第 134 條
公司制證券交易所依前條之規定，終止證券自營商或證券 經紀商之契約者，準用第一
百十一條之規定。
第 135 條
公司制證券交易所於其供給使用有價證券集中交易市場之 契約內，應比照本法第一百
十二條之規定，訂明證券自營 商或證券經紀商於被指定了結他證券自營商或證券經紀
商 所為之買賣時，有依約履行之義務。
第 136 條
證券自營商或證券經紀商依第一百三十三條之規定終止契 約，或被停止買賣時，對其
在有價證券集中交易市場所為 之買賣，有了結之義務。
第 137 條
第 四十一條、第四十八條、第五十三條第一款至第四款及 第六款、第五十八條、第五
十九條、第一百十五條、第一 百十七條、第一百十九條至第一百二十一條及第一百二
十 三條之規定，於公司制證券交易所準用之。
第 138 條
證券交易所，除分別訂定各項準則外，應於其業務規則或 營業細則中將有關左列各款
事項詳細訂定之：
一、有價證券之上市。
二、有價證券集中交易市場之使用。
三、證券經紀商或證券自營商之買賣受託。
四、市場集會之開閉與停止。
五、買賣種類。
六、證券自營商或證券經紀商間進行買賣有價證券之程序 ，及買賣契約成立之方法。
七、買賣單位。
八、價格升降單位及幅度。
九、結算及交割日期與方法。
十、其他有關買賣之事項。
前項各款之訂定，不得違反法令之規定；其有關證券商利 益事項，並應先徵詢證券商
同業公會之意見。
第 139 條
依本法發行之有價證券，得由發行人向證券交易所申請上 市。
股票已上市之公司，再發行新股時，其新股股票於向股東 交付之日起上市買賣。
但公司有第一百五十六條第一項各款情事之一時，主管機 關得限制其上市買賣。
前項發行新股上市買賣之公司，應於新股上市後十日內， 將有關文件送達證券交易
所。
第 140 條
證券交易所應訂定有價證券上市審查準則及上市契約準則 ，申請主管機關核定之。
第 141 條
證券交易所應與上市有價證券之公司訂立有價證券上市契 約，其內容不得牴觸上市契
約準則之規定，並應申報主管 機關核准。
第 142 條
發行人發行之有價證券，非於其上市契約經前條之核准， 不得於證券交易所之有價證
券集中交易市場為買賣。
第 143 條
有價證券上市費用，應於上市契約中訂定；其費率由證券 交易所申報主管機關核定
之。
第 144 條
證券交易所得依法令或上市契約之規定，報經主管機關核 准，終止有價證券上市。
第 145 條
於證券交易所上市之有價證券，其發行人得依上市契約申 請終止上市。
證券交易所對於前項申請之處理，應經主管機關核准。
第 146 條
主管機關為前條之核准時，應指定生效日期，並視為上市 契約終止之日期。
第 147 條
證券交易所依法令或上市契約之規定，或為保護公眾之利 益，就上市有價證券停止或
回復其買賣時，應申報主管機 關核准。
第 148 條
於證券交易所上市有價證券之公司，有違反本法或依本法 發布之命令時，主管機管為
保護公益或投資人利益，得命 令該證券交易所停止該有價證券之買賣或終止上市。
第 149 條
政府發行之債券，其上市由主管機關以命令行之，不適用 本法有關上市之規定。
第 150 條
上市有價證券之買賣，應於證券交易所開設之有價證券集 中交易市場為之。
但左列各款不在此限：
一、政府所發行債券之買賣。
二、基於法律規定所生之效力，不能經由有價證券集中交 易市場之買賣而取得或喪失
證券所有權者。
三、私人間之直接讓受，其數量不超過該證券一個成交單 位；前後兩次之讓受行為，
相隔不少於三個月者。
四、其他符合主管機關所定事項者。
第 151 條
於有價證券集中交易市場為買賣者，在會員制證券交易所 限於會員；在公司制證券交
易所限於訂有使用有價證券集 中交易市場契約之證券自營商或證券經紀商。
第 152 條
證券交易所於有價證券集中交易市場，因不可抗拒之偶發 事故，臨時停止集會，應向
主管機關申報；回復集會時亦 同。
第 153 條
證券交易所之會員或證券經紀商、證券自營商在證券交易 所市場買賣證券，買賣一方
不履行交付義務時，證券交易 所應指定其他會員或證券經紀商或證券自營商代為交
付。
其因此所生價金差額及一切費用，證券交易所應先動用交 割結算基金代償之；如有不
足，再由證券交易所代為支付 ，均向不履行交割之一方追償之。
第 154 條
證券交易所得就其證券交易經手費提存賠償準備金，備供 前條規定之支付，其攤提方
法、攤提比率、停止提存之條 件及其保管、運用之方法，由主管機關以命令定之。
因有價證券集中交易市場買賣所生之債權，就第一百零八 條及第一百三十二條之交割
結算基金有優先受償之權，其 順序如左：
一、證券交易所。
二、委託人。
三、證券經紀商、證券自營商。
交割結算基金不敷清償時，其未受清償部分，得依本法第 五十五條第二項之規定受償
之。
第 155 條
對於在證券交易所上市之有價證券，不得有左列各款之行 為：
一、在集中交易市場報價，業經有人承諾接受而不實際成 交或不履行交割，足以影響
市場秩序者。
二、在集中交易市場，不移轉證券所有權而偽作買賣者。
三、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價 格，與他人通謀，以約定價
格於自己出售，或購買有價證 券時，使約定人同時為購買或出售之相對行為者。
四、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價 格，自行或以他人名義，對
該有價證券，連續以高價買入 或以低價賣出者。
五、意圖影響集中交易市場有價證券交易價格，而散布流 言或不實資料者。
六、直接或間接從事其他影響集中交易 市場某種有價證券交易價格之操縱行為者。
前項之規定，於證券商營業處所買賣有價證券準用之。
違反前二項規定者，對於善意買入或賣出有價證券之人所 受之損害，應負賠償之責。
第二十條第四項之規定，於前項準用之。
第 156 條
主管機關對於已在證券交易所上市之有價證券，發生左列 各款情事之一時，得命令停
止其一部或全部之買賣，或對 證券自營商、證券經紀商之買賣數量加以限制：
一、發行該有價證券之公司遇有訴訟事件或非訟事件，其 結果足使公司解散或變動其
組織、資本、業務計畫、財務 狀況或停頓生產，而有影響市場秩序或損害公益之虞
者。
二、發行該有價證券之公司，遇有重大災害，簽訂重要契 約，發生特殊事故，改變業
務計畫之重要內容或退票，其 結果足使公司之財務狀況有顯著重大之變更，而有影響
市 場秩序或損害公益之虞者。
三、發行該有價證券公司之行為，有虛偽不實或違法情事 ，足以影響其證券價格，而
及於市場秩序或損害公益之虞 者。
四、該有價證券之市場價格，發生連續暴漲或暴跌情事， 並使他種有價證券隨同為非
正常之漲跌，而有影響市場秩 序或損害公益之虞者。
已上市之有價證券，發生前項各款以外之情事，顯足影響 市場秩序或損害公益者，主
管機關經報請財政部核准後， 準用前項之規定辦理。
第 157 條
發行股票公司董事、監察人、經理人或持有公司股份超過 百分之十之股東，對公司之
上市股票，於取得後六個月內 再行賣出，或於賣出後六個月內再行買進，因而獲得利
益 者，公司應請求將其利益歸於公司。
發行股票公司董事會或監察人不為公司行使前項請求權時 ，股東得以三十日之限期，
請求董事或監察人行使之；逾 期不行使時，請求之股東得為公司行使前項請求權。
董事或監察人不行使第一項之請求以致公司受損害時，對 公司負連帶賠償之責。
第一項之請求權，自獲得利益之日起二年間不行使而消滅 。
第二十二條之二第三項之規定，於第一項準用之。
第一百五十七條之一左列各款之人，獲悉發行股票公司有 重大影響其股票價格之消息
時，在該消息未公開前，不得 對該公司之上市或在證券商營業處所買賣之股票，買入
或 賣出：
一、該公司之董事、監察人及經理人。
二、持有該公司股份超過百分之十之股東。
三、基於職業或控制關係獲悉消息之人。
四、從前三款所列之人獲悉消息者。
違反前項規定者，應就消息未公開前其買入或賣出該股票 之價格，與消息公開後十個
營業日收盤平均價格之差額限 度內，對善意從事相反買賣之人負損害賠償責任；其情
節 重大者，法院得依善意從事相反買賣之人之請求，將責任 限額提高至三倍。
第一項第四款之人，對於前項損害賠償，應與第一項第一 款至第三款提供消息之人，
負連帶賠償責任。
但第 一項第一款至第三款提供消息之人有正當理由相信消息已 公開者，不負賠償責
任。
第一項所稱有重大影響其股票價格之消息，指涉及公司之 財務、業務或該證券之市場
供求，對其股票價格有重大影 響，或對正當投資人之投資決定有重要影響之消息。
第二十二條之二第三項之規定，於第一項第一款、第二款 準用之；第二十條第四項之
規定，於第二項從事相反買賣 之人準用之。
第 158 條
證券經紀商接受於有價證券集中交易市場為買賣之受託契 約，應依證券交易所所訂受
託契約準則訂定之。
前項受託契約準則之主要內容，由主管機關以命令定之。
第 159 條
證券經紀商不得接受對有價證券買賣代為決定種類、數量 、價格或買入、賣出之全權
委託。
第 160 條
證券經紀商不得於其本公司或分支機構以外之場所，接受 有價證券買賣之委託。
第 161 條
主管機關為保護公益或投資人利益，得以命令通知證券交 易所變更其章程、業務規則
、營業細則、受託契約準則及 其他章則，或停止、禁止、變更、撤銷其決議案或處
分。
第 162 條
主管機關對於證券交易所之檢查及命令提出資料，準用第 六十四條之規定。
第 163 條
證券交易所之行為，有違反法令或本於法令之行政處分， 或妨害公益或擾亂社會秩序
時，主管機關得為左列之處分 ：
一、解散證券交易所。
二、停止或禁止證券交易所之全部或一部業務；但停止期 間，不得逾三個月。
三、以命令解任其董事、監事、監察人或經理人。
四、糾正。
主管機關為前項第一款或第二款之處分時，應先報經行政 院核准。
第 164 條
主管機關得於各該證券交易所派駐監理人員，其監理辦法 ，由主管機關以命令定之。
第 165 條
證券交易所及其會員，或與證券交易所訂有使用有價證券 集中交易市場契約之證券自
營商、證券經紀商，對監理人 員本於法令所為之指示，應切實遵行。
第 166 條
依本法所為有價證券交易所生之爭議，當事人得依約定進 行仲裁契約。
但證券商與證券交易所或證券商相互間，不論當事人間有 無訂立仲裁契約，均應進行
仲裁。
前項仲裁，除本法規定外，依商務仲裁條例之規定。
第 167 條
爭議當事人之一造違反前條規定，另行提起訴訟時，他造 得據以請求法院駁回其訴。
第 168 條
議當事人之仲裁人不能依協議推定另一人仲裁時，由主 管機關依申請或以職權指定
之。
第 169 條
證券商對於仲裁之判斷，或依商務仲裁條例第二十八條成 立之和解，延不履行時，除
有商務仲裁條例第二十三條情 形，經提起撤銷判斷之訴者外，在其未履行前，主管機
關 得以命令停止其業務。
第 170 條
證券商同業公會及證券交易所應於章程或規則內，訂明有 關仲裁之事項。
但不得牴觸本法及商務仲裁條例。
第 171 條
違反第二十條第一項或第一百五十五條第一項、第二項之 規定者，處七年以下有期徒
刑、拘役或科或併科二十五萬 元以下罰金。
第 172 條
證券交易所及證券投資信託事業之董事、監事、監察人或 受僱人，對於職務上之行
為，要求期約或收受不正利益者 ，處五年以下有期徒刑、拘役或科或併科二十萬元以
下罰 金。
前項人員對於違背職務之行為，要求期約或收受不正利益 者，處七年以下有期徒刑、
拘役或科或併科二十五萬元以 下罰金。
犯前二項之罪者，所收受之財物沒收之；如全部或一部不 能沒收時，追徵其價額。
第 173 條
對於前條人員關於違背職務之行為，行求期約或交付不正 利益者，處三年以下有期徒
刑、拘役或科或併科十五萬元 以下罰金。
犯前項之罪而自首者，得免除其刑。
第 174 條
有左列情事之一者，處五年以下有期徒刑、拘役或科或併 科二十萬元以下罰金：
一、於依本法第三十條、第四十四條第一項至第三項或第 九十三條規定之申請事項為
虛偽之記載者。
二、對有價證券之行情或認募核准之重要事項為虛偽之記 載而散布於眾者。
三、發行人或其負責人、職員有第三十 二條第一項之情事，而無同條第二項免責事由
者。
四、發行人或其關係人、證券商或其委託人，證券商同業 公會、證券交易所或第十八
條所定之事業，對於主管機關 命令提出之帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料之
內 容有虛偽之記載者。
五、發行人、證券商、證券商同業公會、證券交易所或第 十八條所定之事業，於依法
或主管機關基於法律所頒布之 命令規定之帳簿、表冊、傳票、財務報告或其他有關業
務 文件之內容有虛偽之記載者。
六、就發行人或某種有價證券之交易，依據不實之資料， 作投資上之判斷，而以報刊
、文書、廣播、電影或其他方 法表示之者。
七、會計師或律師，於查核公司有關證券交易之契約、報 告書或證明文件時，為不實
之簽證者。
主管機關對於前項第七款之情事，得予以停止執行簽證工 作之處分。
第 175 條
違反第十八條第一項、第二十二條、第四十三條第一項、 第四十三條之一第二項、第
四十四條第一項至第三項、第 六十條第一項、第六十二條第一項、第九十三條、第九
十 六條至第九十八條、第一百十六條、第一百二十條、第一 百五十七條之一第一項或
第一百六十條之規定者，處二年 以下有期徒刑、拘役或科或併科十五萬元以下罰金。
第 177 條
有左列情事之一者，處一年以下有期徒刑、拘役或科或併 科十萬元以下罰金：
一、違反第三十一條第一項、第三十四條、第四十條、第 四十一條、第四十五條、第
四十六條、第五十條第二項、 第一百十九條、第一百二十八條、第一百五十或第一百
六 十五條之規定者。
二、違反主管機關依第六十一條所為之規定者。
三、違反主管機關其他依本法所為禁止、停止或限制之命 令者。
第一百七十七條之一違反第七十四條或第八十四條之規定 者，處相當於所取得有價證
券價金額以下之罰鍰。
但不得少於二萬元。
第 178 條
有左列情事之一者，處二萬元以上十萬元以下罰鍰：
一、違反第二十二條之二第一項、第二項、第二十五條第 一項、第二項、第四項、第
二十六條之一、第三十六條第 四項、第四十三之一第一項、第五十八條、第六十九條
第 一項、第七十三條、第七十七條、第七十九條、第一百四 十一條、第一百四十四條
、第一百四十五條第二項、第一 百四十七條、第一百五十二條或第百五十九條之規定
者。
二、發行人或其關係人、證券商或其委託人、證券商同業 公會、證券交易所或第十八
條所定之事業，對於主管機關 命令提出之帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料，
逾 期不提出，或對於主管機關依法所為之檢查予以拒絕或妨 礙者。
三、發行人、證券商、證券商同業公會、證券交易所或第 十八條所定之事業，於依法
或主管機關基於法律所發布之 命令規定之帳簿、表冊、傳票、財務報告或其有關業務
之 文件，不為製作、申報、公告、備置或保存者。
四、違反主管機關依第二十六條第二項所定之公開發行公 司董事、監察人股權成數及
查核實施規則之規定者。
有前項第二款至第四款規定之情事，經主管機關科處罰鍰 ，並責令限期辦理；逾期仍
不辦理者，得繼續限期令其辦 理，並按次連續各處四萬元以上二十萬元以下罰鍰，至
辦 理為止。
第 179 條
法人違反本法之規定者，依本章各條之規定處罰其為行為 之負責人。
第 180 條
本法所定之罰鍰拒不繳納者，移送法院強制執行。
第 181 條
本法施行前已依證券商管理辦法公開發行之公司股票或公 司債券，視同依本法公開發
行。
第 182 條
（刪除）第一百八十二條之一本法施行細則，由財政部定 之。
第 183 條
本法自公布日施行。
註明：
第9、52、176條已經刪除
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