課程名稱： 金融理財與生活
課程性質： 社會通識
課程範圍： 課本：現代金融市場
開課教師： 方中柔
開課學院： 經濟系
考試日期(年月日)： 2008.11.17
考試時限(Mins)： 2hrs
試題本文： （含解答）
(1) 直接外部融通：資金有餘者直接購買資金不足者所發行的證券。
(2) 地下金融：指無制度、欠缺管理或非法的金融體系，又稱為「非正式」金融體系，簡稱為「地下」金融、「黑市」金融。
(3) 利率自由化：利率由市場供需自由決定，政府不加干預之意。
(4) 金融集團：指集團主要經營金融業務，且至少須涵蓋銀行、證券、保險等二種以上業務，集團下設多功能子公司分別經營。金融集團得經營「非金融業務」，但其經營的金融業務必須占集團營收一半以上。
(5) 商品創新：指開發新種金融商品，以擴大服務層面，滿足客戶各種金融需求。
1. 何謂「直接金融」？何謂「間接金融」？試說明兩者有何不同？
答：
(1) 直接金融：指資金有餘者直接購買資金不足者所發行的證券，如股票、債券、票券等，對其直接提供資金融通。
(2) 間接金融：指資金有餘者將多餘資金交給「金融中介機構」，再由金融機構對資金不足者融通。
(3) 直接金融與間接金融的比較
直接金融 間接金融
資金移轉方式 直接資金移轉 間接資金移轉
資金有餘者持有的證券 資金不足者發行的證券
(直接證券)
金融中介機構發行的證券
(間接證券)
2. 何謂「金融國際化」？金融國際化有哪些涵義？
答：
(1) 所謂「金融國際化」，係指金融市場的參與者能跨越國界，在世界各地的金融市場上籌措、調度及運用資金。
(2) 金融國際化包括下面層面：
a一國經濟體系由封閉體系轉變為開放體系。
b從居住民的觀點，其與非住民的金融交易，與在國內從事金融交易同樣的自由，同樣的便利。
c從非居住民的觀點，在地主國從事金融交易時，與居住民享有平等待遇。
d國際或區域金融中心之建立。
e本國貨幣國際化。
3. 何謂「金融整合」？並分析金融整合的主要原因。
答：
(1) 所謂金融整合(financial consolidation)，是指透過「合併」、「收購」或「策略聯盟」等方式，將二家或二家以上金融機構的資源整合在一起。
(2 ) 金融整合的原因可分為內在(內部)因素及外在因素，金融整合的「內在因素」有：
a降低成本。
b增加營收。
c降低風險。
d增加市場佔有率。
e改善經營體質。
金融整合的「外在因素」有：
a新科技的發展。
b管制合併法令的解除。
c國際經貿組織的崛起。
d經濟整合的盛行。
4. 貨幣供給和物價之間有何關係？試說明之。
答：
根據古典的貨幣數量學說的「交易方程式」：
MV＝PT
交易方程式常被用來說明貨幣數量與物價的關係，如果V和T都不變的話，則M與P就會呈同方向同比例的變化。亦即，當金融比較寬鬆，貨幣數量增加時，物價有上漲的壓力；當金融比較緊縮，貨幣數量減少時，物價會有下降的傾向。實際上，高通貨膨脹率通常伴隨著高貨幣成長率。
5. 試分析通貨膨脹對經濟活動的影響。
答：
通貨膨脹對經濟活動的影響，主要透過四個管道：
(1) 利率管道：通貨膨脹會導致利率上升，利率的提高，將降低企業舉債投資的意願，而不利經濟成長。此外，消費者也會降低舉債消費的意願。
(2) 匯率管道：本國的通貨膨脹率相對外國提高，將使本國商品的相對價格變貴，造成出口減少，進口增加，導致本國貨幣面臨貶值壓力。
(3) 生活成本：物價上漲會降低貨幣的購買力，使民眾生活與消費水準下降。
(4) 經濟信心：嚴重的通貨膨脹，將使得人們對經濟失去信心，投資及消費意願降低。
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