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作者: wheelallen (車輪餅) 看板: NCUFingrad03
標題: [情報] 避險平衡型基金 上路了
時間: Fri Oct 8 10:24:01 2004
這篇新聞跟前一篇差不多
群益的基金真的太像避險基金的操作了
有趣的是新聞最後居然說年底國內要開放避險基金
這對走財務工程或財務計量的同學來說實在是大好機會
希望這支基金大成功
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胡健蘭/台北報導
為加強避險功能並增加報酬率，群益投信設計綜合債券、股票、大盤指數、期貨及選
擇權為投資組合的「群益安家」平衡型基金獲證期局核准，這檔平衡基金，具有避險基金
的功能，又可以賺取權利金，有別於市場上一般的平衡型基金產品。
據了解，此檔平衡型基金投資組合分為「兩種組合，四個模組」，四個模組分別為固
定收益債券(固定保本)、彈性增益債券(攻擊型債券)、大盤指數(鎖定市值最大前五十檔類股
)以及放空期貨及選擇權。此四個模組主要可分為債券及股票兩種組合，也就是一般平衡型
基金的投資組合邏輯。
一般平衡型基金通常依市場情況，調配股票及債券持有比例，基金經理人把握市場波
動的情況，選最好的時機布局股票或債券。
群益投信此檔平衡型基金有部分報酬來源為期貨及選擇權的權利金收入，不會緊跟類
股波動，而且因為可以放空期貨及選擇權，避險部位比一般平衡型基金高。
市場人士指出，以群益此檔平衡型基金的投資組合來看，具有避險基金(hedge fund)
功能，優點是，如果股市與債市價格同步走跌，此檔基金還有期貨部位可以避險，不過，
由於它的的股票部份，是鎖定大盤前五十大市值類股，如果大盤重挫，投資報酬也會跟著
受影響，以基金操作的經濟來看，如果單周大盤平均跌幅逾4%，此檔平衡型基金報酬可能
會縮水，不過，如果單周跌幅不超過4%，以此種投資組合，報酬為負的機率不大。
此檔平衡型基金預計募集150億，適合一般投資人投資，為了鼓勵業者創新投資商品，
金管會已經核准此檔基金，待正式核准程序完成後，就可開放市場上公開募集。
市場預期證期局年底將開放避險基金，部分投信業者早已設立衍生性金融商品的研究
部門，待法令通過，台灣未來將有更多樣的投資產品供投資人選擇。
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