投資共同資金二十項禁忌:(錄自86/4/18工商時報)

一. 不要投資債券型基金.債券型基金長期收益僅高於定存,但每年管
    理費,將吃掉有限的獲利.
二. 勿投資資產規範過大的基金.原因乃在於大型基金好比操縱一艘
    大型艦艇,自然要比小帆船轉彎困難.
三. 不必太在意基金名稱.以基金名稱作為選擇基礎,易產生盲點,因
    為XX成長基金不見得比XX基金的成長幅度大.
四. 不要預測市場.市場瞬息萬變,短線預測市場每波的高底點進出
    時,常會慘遭套牢.
五. 不要在投資組合中買資產組合基金.資產組合基金不易被歸類,因
    此在投資組合中不易看出其分散的投資風險,很難了解真正的報
    酬率;且以過去績效來看,表現亦欠佳.
六. 不要以情緒決定買賣.
七. 不要只以最近績效為買賣弮定標準.當一個基金表現最佳時,通常
    不是最佳的買點,而基金表現最差時,也不是一個適當的賣點.
八. 不要買週轉率過高的基金.基金週轉率過高,伴隨而來的交易成本
    和資本利得稅會吃掉獲利.
九. 勿被基金淨值的漲跌盈虧混淆.如果沒有漲就,就賣掉轉進另一支
    ,是種代價甚高的錯誤.
十. 不要忽略封閉型基金.封閉型基金與開放型基金相較,優點在於沒
    有贖回壓力,尤其表現在單一國家基金,可完全掌握投資資產規範
十一.不要在投資組合中購買專抓買賣點進出的短線操作基金.沒有任
     何人能保證市場的漲跌.
十二.勿買賣太過花稍的基金.好的基金投資策略一目了然,不必再耍
     花招吸引人,例如專標榜預測市場買賣點的基金,資產組合型基
     金,或投資在任何股票以外,可獲利豐厚的基金.
十三.不要忽略基金報告或年終報表.收到年終報表時,是檢視基金報
     酬及投資組合的的最佳時機.
十四.勿忽略新基金.調查發現新基金在第一年通常會打敗其他同類基
     金,而當基金規範大增時,即使選股正確,對於基金的淨值影響並
     無法凸顯,績效自然不如小規範基金.
十五.不要被所謂的多元化基金所迷惑.許多基金登記為多元化基金,
     之後再改為非多元化基金,過於集中投資在一,二類型股,將加
     重基金風險.
十六.不要再苦守更改基金經理人的基金.一個基金的光榮歷史,是由
     基金經理人所創造的,一旦基金經理人更換,大可不必再冒險跟
     隨.
十七.勿同時擁有十二種以上的基金.若擁有太多基金,並不符合策略
     運用,太多基金將因重複降低分散效益,費用也會增加.
十八.勿買賣政策大轉彎的基金.建立投資組合時,小心挑選符合目標
     的基金,就會將風險降至最低;因此,若遇上基金經理人不遵守
     原基金成立的規範,投資人該賣掉該基金.
十九.不要贖黃金基金.金價毫無定性且波動劇烈,其對抗通膨的角色
     有待質疑,其長期報酬率無法令人滿意.
二十.不要在退休時一次賣出所有持股.退休者不該賣掉所有股票型基
     金,而轉入債券基金或銀行定存,因為通膨將吃掉債券及定存微
     薄的獲利,而股票長期來看收益大幅超前,且因時間拉長,風險相
     對降低.