※ 引述《atin (夏子)》之銘言：
: 呵呵
: 以我的實力
: 要吐學長的槽還早的很哩
: 我就跟據依稀的記憶說一下吧
: 期貨的目的就是避險與套利
: 仔細一點說
: 避險就是規避現貨價格的風險
: 套利就是利用現貨與期貨的價差進行無風險的套利行為
: 因此最理想的狀態
: 當然就是能有一個現貨的投資組合和期貨的變動達到完全符合的境界
: 這樣 便能百分之百避險 也比較容易套利
: 然而就以台股指數期貨為例
: 這個指數是以400種左右的股票為標的
: 而且每一種股票佔的比例都不一樣
: 能稍微盯住台指的投資組合
: 最少也需要100多種股票
: 至於電子期貨
: 光台積電 聯電 就佔了全值的25%了
: 因此
: 這個期貨蠻容易盯住的
: 金融期貨
: 光三商銀 國壽 開發 合起來就佔了權值的25%
: 所以 也是很容易盯的
: 真不好意思 說地一附很神密的樣子
: 其實就是代表這小小的意義啦
: 呵呵
: 小女子在此現醜了
: 如有錯誤
: 盡請賜教........
哈!!!
我也來小小臭屁一下下‥‥‥
一般來講大部份的人會以為避險只是純粹將買來的股票總金額透過β值換算成所應該
買入期貨的避險比率，
但其實這是最基本的一種型式，
舉例來講：避險方式至少有以下幾種：
1.minimum variance hedge ratio
這種方法的目的在將所購入的股票利潤和期貨利潤，使他們的總和的變異數為最小值，
也就是說，讓他們的風險為最小。
2.price sensitivity hedgi ratio
主要是用在利率期貨上的避險，因為台灣目前還沒有，所以‥‥‥再說吧!!!
3.stock index futures hedging
這是我們主要的重點喔!!!
這裡有個公式：Nf=-βs ×(S/f)
Nf是所應該購買的期貨指數合約數量；βs是指你持有股票投資組合的總β值
S是持有股票的總市值；f則是期貨指數的價值
這‥‥‥
講這樣會不會看不懂啊?
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