※ [本文轉錄自 FinanceTop 看板]
作者: goodvoice (小聲點兒...) 看板: FinanceTop
標題: 如何用SWAP來節省資金成本...（補充說明）
時間: Thu Dec 10 23:06:29 1998
假設有兩家公司A與B
A公司在固定利率市場借錢需要10.8%
在浮動利率市場借錢需要LIBOR＋0.25%
B公司在固定利率市場借錢需要12%
在浮動利率市場借錢需要LIBOR+0.75%
所以兩個公司在固定利率市場借錢利率的差為120個bp(=12%-10.8%)
在浮動利率市場借錢利率的差為50個bp(=LIBOR+0.75%-LIBOR-0.25%)
因此A公司在固定利率市場借錢比較有優勢
B公司在浮動利率市場借錢比較有優勢
然後兩個公司再做IRS以獲取70個bp的差額
如下圖：
10.9%
<----------
10.8% <----- A B -----> LIBOR+ 0.75%
---------->
LIBOR
所以最後A公司真正付出的利率為 LIBOR-0.1%
B公司真正付出的利率為 11.65%
兩個公司都節省了0.35% (35個bp）
以上是利用IRS節省資金成本的方法
補充上課不足的部分
謝謝大家捧場
--
好酒
越陳越香..........
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.twbbs.org)
◆ From: Tony.m5.ntu.edu
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.twbbs.org)
◆ From: 140.112.250.142