由於美國經濟的持續疲弱，企業假帳疑雲的蔓延，使美國股市不斷探底，

雖有布希、葛林斯班、及紐約證券交易所主席的相繼喊話，股市依然沒有起色。

投資人信心潰散，證券市場的機制面臨大力修補的壓力。

美國參、眾兩院更是相繼對會計師專業及會計舞弊下猛藥，

使人頓然覺得原來會計也有那麼大的殺傷力。


諷刺的是，這次會計出了大問題，卻是發生在公認會計水準最高，證券監理機制最嚴密的

美國。其他國家除了股市受到波及，投資人損失慘重之外，對於會計及證券監理問題

好像抱著「與我無關」，或者「我們不會發生這些問題」的態度。

更恰當的說，應該是抱著「我們比美國幸運」的心態。

對此，亞洲開發銀行的一位經濟學家的話頗值得我們深思：「美國只有一家安隆公司，

一家世界通訊公司，亞洲不知道有幾百家這種公司。」最近台灣證券交易所對幾家大幅

認列呆帳及財務預測由盈轉虧的公司進行查核工作，引起股票市場的恐慌，顯示會計問題

在我國亦具爆炸性。


持平而論，會計只是被用來造假的工具而已。

當公司管理當局蓄意舞弊時，所有內部控制及監督的機制都很難發生作用。

會計師本來是被定位為扮演企業外部監督角色的，可惜因為其業務收入來自於委託公司，

本就不具有超然獨立的條件，再加上又無對會計師的外部監督機制，

只憑其自律，因此亦難以充分發揮財務報表公證人的角色。


企業經營本就有其風險，外在環境的變化、景氣循環的變動，以及經營決策的改變，

都會使盈餘發生高低起落，甚至於失敗破產。但是在功利主義盛行及追求短期利潤的經營

目標下，一遇盈餘下滑即想做假掩飾，遇虧損而有破產之虞時亦想做假，

希冀度過難關，此時會計即成為作假的工具，犯罪的祭品。


公司治理(corporate
governance)、外部監督(包括會計師及投資人)及政府管理為健全證券市場的三大機制。

近年來我國探討有關公司治理的問題頗為熱門，公司法亦增列獨立董監事的規定，

但推行似遇阻力，已實施者其成效亦有待追蹤。美國參、眾兩院最近有關企業管理階層舞

弊的懲罰議案似值參考。就外部監督機制而言，我國會計師制度所存在的問題相信不比美

國少，但未見主管機關有任何檢討，反倒是美國國會及證券主管機關對於會計師專業頻下

猛藥，亦值我們借鏡。就政府管理而言，證券主管機關固力圖健全管理機制，但其他政府

部門卻常有開倒車的做法。例如允許公營行庫接管問題金融機構時,其不良放款得不列入

逾期放款，並得分期打銷呆帳。最近若干大型行庫紛紛認列鉅額呆帳，動輒6、7百億。

這些呆帳並非今年才發生，今年放款亦未大幅增加，表示這些行庫以前年度其實

多虛列盈餘。


美國由於經濟持續疲弱，許多公司以作假帳美化財務報表，一旦被揭發即造成證券市場的

大震撼，投資人對財務報表的信心喪失，股價大跌。雖然投資人付出了慘重的代價，

但如能因此而健全證券管理機制，使證券市場浴火重生，則未嘗非投資大眾之福。

我國證券市場潛藏問題並不在少，似宜未雨綢繆，取他山之石以攻錯。

（資料來源/會計研究月刊201期/鄭丁旺/發行人的話）