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標題: [轉錄][轉錄]交易冠軍--節錄
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標題: 交易冠軍--節錄
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轉貼文章(描述對交易冠軍一書之心得與節錄)
馬丁‧舒華茲因參加過10次全美期貨、股票投資大賽並獲得9次冠軍而出名，
另一次也僅以微弱差距名列第二，
在9次奪得冠軍的比賽中，
平均投資回報率高達210％，
其中一次更是創下了回報率781％的佳績。
舒華茲以做長S＆P500指數期貨為主，
大部分是短線交易，
他從4萬美元起家，
後來把資本變成了2000萬美元。
舒華茲的經歷對於那些經常遭遇虧損而又難以突破的投資者而言，
是一種啟示。
舒華茲在事業成功之前，
曾經有10年的時間在股市中浮沉，
在交易初期，
他只是一位證券分析師，
在這段時間，
他經常因為交易虧損而瀕臨破產邊緣。
最來他終於找到了一種適合自己的交易策略，
從而變成了持續獲利的交易員，
並成為全球最成功的交易員之一。
他的成功來自於以下幾個方面：
第一：是他找到了完全適合自己的交易方式，
舒華茲在不得意的那段歲月中，
都是以基本分析法來交易的，
後來他以技術分析法來從事交易時，
事業纔開始一帆風順。
舒華茲強調，
這不是因為技術分析優於基本分析，
而是技術分析是適合自己的交易方式。
他是在1973年初迷上技術分析的，
他把自己比喻為一個合成器，
不是去設計新的交易策略，
只是把別人的優點融合於自己的交易策略中。
他發現一個名叫泰瑞‧蘭迪的人發明了一套與眾不同的交易方法，
名為“魔術T預測法”。
這套方法的中心理論是：
股市上漲與下跌的時間其實是一樣的，
只是漲幅與跌幅不同而已，
股市下跌之前，
總有一段抗跌階段，
上漲之前也總有一段凝聚動力的階段，
計算時間時要從這段時間開始，
並不是等到股價到達高檔或低檔時纔開始計算。
這套理論對舒華茲幫助很大。
第二：是舒華茲交易態度的改變
大部分投資者寧願賠錢也不願意承認自己的錯誤，
在遇到虧損時，
通常的反應是：
只要我不賠錢就出場。
為什麼一定要等到不賠纔出場呢?
其實這只是個面子問題。
起初舒華茲也總認為自己不可能犯錯，
承認自己失敗要比虧錢還難受，
當他終於能把面子拋在一邊時，
他告訴自己：
『假如我錯了，我要趕緊脫身，留得青山在，不怕沒柴燒。』
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第三：風險控制是舒華茲成功的關鍵因素之一
他的交易原則之一就是在交易之前，
事先確定自己在這筆交易中所能承擔的風險，
在發生虧損時，
要減量交易，
而更重要的是，
在交易獲利之後，
也要採取減量交易的策略。
舒華茲解釋說，
這樣做主要是因為虧損往往都是跟隨在成功的交易之後，
大部分投資者都可能因為成功而志得意滿，
有時就會得意忘形、粗心大意。
舒華茲最難忘、最刺激的交易經驗發生在1982年11月4日，
在那一天他賠了60萬美元。
當天股市上揚43點，
創下當時最大的單日漲幅，
而舒華茲卻像傻瓜一樣持續做空S＆P500指數期貨。
ꄽ==> 大部分交易員在虧損時，
總希望立即扳回來，
因此越做越大，
希望一舉挽回頹勢，
可一旦這麼做，
就注定會失敗。
舒華茲在失利後認為，
最重要的不是要賺多少錢來彌補虧損，
而是要重拾自己的交易信心，
他果斷地將交易規模縮小到平常的1/5,
這種策略後來證明是正確的。
舒華茲還總結了一套完整的交易原則：
1.在持有頭寸前，
先檢查其移動平均價格，
看看當時的價格是否高過移動平均價。
另外他還會尋找在股市創新低時站穩于底部之上的個股，
這種股票走勢一般較強。
2.最重要的原則就是資金管理。
在交易之前應該事先決定自己願意承擔多少虧損，
設立止損點，
且要確實遵守。
舒華茲覺得自己在這方面做得不夠好，
直到臨死他還在尋求更好的改善方法。
3.每一年都是一個新的開始，
這是舒華茲的交易原則之一，
每年1月舒華茲都告訴自己：
『我是個窮光蛋』，
然後從零做起。
4.習慣一個人工作。
舒華茲在家裡辦公，
他以一種宗教式的狂熱每天進行行情分析，
從不間斷，
即使相當疲倦，
他也要等到做完分析纔休息。
5.在獲利了結之後，
他總是放一天假來獎勵自己，
因為他發現自己很難持續兩星期維持良好的交易成績，
因此每當持續獲利一段時間後，
舒華茲就會減量經營。
1989年舒華茲組建了資本達8000萬美元的投資基金，
但經過一年多時間的運作，
成績並不理想。
舒華茲發現其中的原因是大規模資金並不適合自己的短線操作風格，
最後他果斷解散了基金，
重新操作自己的資金，
每年獲利頗豐。
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