課程名稱︰金融機構管理
課程性質︰系必修
課程教師︰陳業寧教授
開課學院：管理學院
開課系所︰財務金融學系
考試日期（年月日）︰99年6月22日
考試時限（分鐘）：150
是否需發放獎勵金：是
試題 :
壹、簡答題（共12題，每題7分）：答題請儘量精簡扼要。
1.（a）避險工具日益發達對於企業的資本結構決策有何影響？又為何研發支出多的企業較
需避險？
（b）Basel自有資本管制允許銀行以內部模型法計算因市場風險所需提列之自有資本。
其規範如何防止銀行採用低估風險的內部模型來降低所需提列的自有資本？扼要
解釋答案。
2.（a）2008金融海嘯發生後，Basel2將如何處理「銀行用來計算市場風險的內部模型沒
有考慮極端狀況（如金額海嘯）發生時的風險」的問題？
（b）某人說：「假設有兩筆放款，其借款金額、利率、期望損失、作業成本均相同，
兩借款企業對銀行均無其他貢獻，銀行對於兩企業所屬之產業亦無特殊偏好或限
制。則這兩筆放款對銀行來說完全一樣。對於這兩筆放款，銀行不是都承作就是
都拒絕。」你是否同意此說法？扼要解釋答案。
3.（a）計算大規模放款組合之損失分配時，你會傾向採用mark-to-market model或
default model？扼要解釋答案。
（b）某銀行將借款客戶分為A至F六級，並已累積了數萬筆客戶資料（含該客戶是否發生
違約的資訊）。扼要說明該銀行可採取哪些步驟，利用CreditMetrics的觀念來計
算放款的VaR。說明時應提到銀行在每一步驟所需要的資料。
4.（a）對銀行來說，承做loan commitment與賣出一個賣權的主要差別為何？扼要解釋答
案。
（b）假設你任職於一銀行。你的上司要求你提出一套傳統徵信的分析架構（將考慮哪些
借款人、借款契約或其他因素），用來分析放款契約的信用風險以決定是否放款
給借款客戶。請列出你的架構並扼要說明。
5.（a）扼要說明KMV計算企業違約機率的步驟。
（b）估算未上市之中小企業的違約風險時能如何利用KMV法？列出兩種可能的方法並扼
要說明。
6.（a）美國2009年實施新的存保制度中，以公式來計算risk category 1（風險最低）之
銀行應付的存保費率。除了90天之內未繳本息放款、逾放、打消逾放這三種比率
之外，該公式還用到其他變數。舉出其中（也就是其他變數中）兩個變數，並扼
要說明這兩個變數為何可以用來制定存保費率。
（b）台灣現行的存款保險制度以哪兩個變數來決定金融機構應付的保費？就制訂保費來
說，這兩個指標各有何優缺點？
7.（a）與南韓相比，我國金額重建基金對於問題銀行的處理較為緩慢。請問此做法（以較
長的時間處理問題銀行）的主要優、缺點為何（優點與缺點最多各列兩種）？扼
要解釋答案。
（b）要求銀行發行次順位債券以增加銀行業的市場監督力量有哪些可能的優點？請舉出
其中你認為最重要的三種並扼要說明。
8.（a）扼要說明講義中李桐豪委員與林全部長關於重建基金的對話中雙方爭議的主要焦點
為何。
（b）Basel2中除了最低自有資本要求外的另外兩個支柱為何？又其信用風險的標準法
（i）以什麼標準來決定資產的風險係數？（ii）如何考慮放款風險分散的好處？
9.（a）在Basel2中，下列哪些項目會被列為第二類自有資本？（i）針對特定損失所提列
之備抵呆帳、（ii）出售不良債權未攤銷損失、（iii）法定盈餘公積、（iv）非
永續特別股、（v）可轉換債券、（vi）商譽。
（b）為何固定資產增值公積不能列為第一類自有資本？為何銀行投資其他金融業的合格
資本工具時其金額應由其自有資本扣除？
10.（a）何謂leverage ratio？為何Basel委員會決定未來將要求銀行的leverage ratio需
合乎一定標準？
（b）某人說：「Basel2中沒有要求銀行針對銀行簿的利率風險提列自有資本。這代表
這種風險對銀行不重要，政府無需對此種風險訂定額外的資本要求。」你是否同
意某人的說法？扼要解釋答案。
11.（a）為何在2008年金額風暴發生前幾年，複雜的證券化商品（如CDO等）的發行量大
幅增加？
（b）何謂Repo（repurchase agreements）？為何金融機構大幅使用Repo籌資會加重金
融風暴嚴重性？
12.（a）金融危機發生時，銀行由於自有資本不足會陷入財務危機或被迫收縮企業放款。
有什麼方法可降低「銀行在金融風暴發生時自有資本不足」所引發的問題？請舉
出你認為最可行的一種並扼要解釋其優、缺點。
（b）假設金融機構在設計房貸證券化商品時使用的模型與參數均是正確的。則根據信
評機構目前的評等原則，平均來說房貸證券化商品與相同評等之公司債的違約機
率是否會相同？扼要解釋答案。
貳、計算與問答題：計算題務必列出重要計算步驟，否則不計分。
1.（8分）某銀行的放款組合為A、B、C三筆放款。三放款金額均相同，違約機率（PDF）均
為0.1，違約時損失率（LGD）均為0.2，三筆放款中每兩筆之間的報酬率相關係數
均為1/3。請根據default model版的KMV's Portfolio Manager，算出該放款組合
每一元的報酬變異數。
2.（8分）某銀行資料如下：信用風險之風險性資產為7500，為了市場風險所需提列的自
有資本為160，為了作業風險所需提列的自有資本為240，可用的第一、二、三類
資本分別為530、360、640。假設其第一及第二類自有資本中沒有特別股及次順位
債券。計算該銀行之BIS自有資本比率，並列出其每一類自有資本用於各類風險之
提列金額。為求簡單起見，假設所有數字都必須是整數。
參、加分題（前6題每題1分，後2題每題2分）。簡單說明答案即可。
1.為何即使民營當鋪所收的利息比公營當鋪（動產質借處）高，仍有不少民眾向民營當鋪
借款？
2.為何創投不投資於電影產業？
3.儲蓄互助社定期辦理社員聯誼活動對於其放款業務最主要的幫助為何？
4.農會信用部目前的主管機關為何？
5.同學們介紹台新銀行信用卡債權證券化時進行風險分析，其中影響證券收益率的主要因
素為何？
6.曾試圖購併日月光的是哪一家私募基金？
7.蔡志鴻先生認為在Basel2所要求提列自有資本的三種風險中，哪一種「科學」的成分最
高，哪一種「藝術」的成分最高？
8.根據蔡志鴻先生的經驗，要知道某一借款企業的韋約可能性，除了直接訪問該企業或其
往來銀行之外，還可以詢問哪些資訊來源（舉出一種即可）？
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