推 TINTINH :已收精華區:) 01/16 05:39
課程名稱︰貨幣銀行學一
課程性質︰經濟系大三必修
課程教師︰李怡庭
開課學院：社科院
開課系所︰經濟系
考試日期（年月日）︰98/1/15
考試時限（分鐘）：120
是否需發放獎勵金：yes
（如未明確表示，則不予發放）
試題 :
1. Event (November 24,2006):By the end of regular trading in the market of
Treasury securities, the 1-month tield is 5.21% and 3-month yield is 5.04%.
The 1-year yield stands at 5%, 2-year notes yield 4.73% , while both 5-year
notes and 10-year notes yiels 4.55%.
(1)2% Show the yield curve for treasury securities on November 24,2006
(2)8% State the key assumptions and proposition of the expectations theory.
If the expectations theory is the correct theory of the term structure,
explain what the market is predicting about the movement of future
short-term interest rate.
(3)8% State two reasons why the yield curve on November 24,2006 may predict
a recession.
2.2008年底的金融危機已蔓延影響美國的實質經濟，讓企業獲利能力甚至正常營運的能力
蒙上陰影，美國政府與Fed也大力救市。請以債券需求與債券供給模型分析並解釋下列事件
對利率的影響：
(1)8% 很多信用評等級為Baa的企業陸續傳出虧損的消息。請問Baa-T bonds 的利差會發生
什麼變化？
(2)10% Fed 宣布下個月開始要購買商業本票。請問Fed宣布當天三個月期的國庫券與商業
本票的利差會發生什麼變化？
(3)12% 將上任的美國總統歐巴馬宣布2009年將以龐大的赤字預算投入各項拯救經濟的計畫
。假設你認為美國政府將以提高稅率和發行公債來支應財源。你任為一年後美國公債與市
政府債券的利差和今天比較會發生什麼變化？請詳述推理過程。（今天10年公債利率為
2.31%，10年期市政府債券利率為3.62%）
3.12% 借貸契約中唱見到限制條款（restrictive covenants）的社地以及要求貸款人提供
抵押品。請說明此二者如何解決借貸契約訊息不對稱的問題。
4.
A銀行的資產負債表如下：
資產 負債（億元）
-------------------------------------------------------
準備金 25 存款 210
放款 200 向他行借款 28
民營企業債券 35 資本 22
--------------------------- -------------------------
260 260
請回答下列問題（請注意：第(1)(2)題是獨立問題）
(1)A銀行對某企業放款5億元沒有抵押品也沒有保證人。現在該企業宣布倒閉。
a. 12% A銀行的資產負債表發生什麼變化？假設政府規定的銀行資本適足率（資本與風險
性資產的比例）為8%。請問A銀行是否滿足此規定？
b. 14% 如果A銀行不滿足資本適足性的規定，銀行經理可以採取哪些措施應付這個狀況？
採取這些措施會使銀行的資產負債表發生什麼變化？請列與兩項措施說明。
(2)14% 法定存款準備率是10%。假設存戶提領現金十億元。此時A銀行的經理可以利用隔夜
拆款市場或者出售有價證券來獲得資金。請問採取這兩項措施會使銀行的資產負債表發生
什麼變化？採取這兩項措施的成本為何？
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