課程名稱︰國際金融市場
課程性質︰選修
課程教師︰何憲章
開課系所︰財金系
考試時間︰95.6.15
是否需發放獎勵金：是
試題 :
假設今天是2/23/2006，利用當天wallstreet journal補充教材，回答1-3題
1.以Oats(CBT)及Wheat(CBT) May2006到期的各一個期貨合約結算價(Settlement price)
為標的，若你預期未來這兩個期貨合約的價差(Spread)將會
(1)擴大到225.25 cent/bu 則你應如何執行inter-spread投資策略？舉例說明之。
預期淨利多少元？
(2)縮小到150.25 cent/bu 則你應如何執行inter-spread投資策略？舉例說明之。
預期淨利多少元？
2.以Eurodollar(CME) Mar 2006及Dec 2006到期的各一個期貨合約結算價為標的，
若你預期未來這兩個期貨合約的價差將會
(1)擴大到34bp (basis point) 則你應如何執行intra-spread策略？舉例說明。
預期淨利多少元？
(2)縮小到14bp (basis point) 則你應如何執行intra-spread策略？舉例說明。
預期淨利多少元？
3.以S&P100(OEX)Apr 2006到期，執行價格(Strike price)580點之指數選擇權(Index
Options)為標的，若已知距到期日為58天，無風險年利率r為4.44%，S&P100 Index
報酬率之年標準差sigma為0.103，其股利殖利率(dividend yield)d為2%
利用Black-Scholes修正公式，記算
(1)買權(Call Options)理論價為多少點？
(2)賣權(Put Options)理論價為多少點？
4.假設今天是5/16/2006，利用當天Wall Street Journal Listed Options Quotations
補充教材，以ishRs2000 June 2006到期，執行價格75 cent之股票選擇權 (Stock
Options)為標的，若已知距到期日為32天，無風險年利率r為4.31%，該股票報酬率之
年標準差sigma為0.197，利用Black-Scholes公式，計算
(1)買權(Call options)理論價為多少元？
(2)賣權(Put Options)理論價為多少元？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 218.166.162.144
※ 編輯: twej 來自: 218.166.162.144 (06/26 12:07)