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作者: hhalex (越來越有趣) 看板: NTU-GIIB2001
標題: 死錢變活錢
時間: Tue Jan 14 20:50:21 2003
死錢變活錢！
─ 資產大清倉，「認賠」是贏家
文●曾寶璐+傅瑋瓊
你一再套牢，一再攤平，卻是「越攤越貧」？你開始漠不關心，財富卻繼續縮水，
終成「死錢」！但是，積極處理負債比努力賺錢更重要，若不把「死錢」搶救出來
，你失掉的是更多的賺錢機會，就像修理漏水的水管，你得先把破洞補起來，你有
多少死錢？快想辦法讓它再活起來！
一位專職是幫投資人「砍」股票的投顧總經理有這麼一句名言：如果你現在不砍股
票，下個月再砍，你的血就會像大動脈一樣噴出來。
「砍」股票既然會成為專職，就表示要投資人殺出手中的持股有多難。但是，這卻
是大多數人最容易犯的毛病，只會買股票、認購基金，但是都不懂得處理。有一次
，在電視理財節目上，投資人Call in進來，投資人問說他手上的台南企銀這支股票
該如何處理，理財專家問他多少錢買的，他說五百多元，當場把主持人、理財專家
嚇得說不出話來。因為那個價位，是一九九○年時的價位！理財專家接著回答說，
如果你一支股票放了十年都不懂得關心它、處理它，那你就再放十年吧！
一檔股票五百多元，如今剩下六元，等於是原本可以買一台中級房車的資產，現在
只能去買一台登山腳踏車。類似這樣的案例不會是少數，任何曾經經歷過泡沫化的
市場都會有這種「血流成河」的故事，但是，這個故事說的也是你嗎？
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正視財務漏洞
投資錯誤，退休金大幅縮水
消費無節制，收入幾乎花光
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快過農曆年了，從教職退休的許太太翻箱倒櫃大掃除，掃出一大疊銀行的基金買賣對帳
單和證券公司寄來的股票投資明細表，拿出老花眼鏡和計算機。結果，當初投入股市五
百萬元，四年後的市值只剩兩百萬元；基金投資兩千萬元，卻已慘賠八百多萬。許太太
根本不知道原來自己退休後的資產，竟然縮水這麼多。
三十四歲的牙醫師邵先生，每月平均收入十五萬元，因為單身、收入高，工作的第三年
就買了房子。他一向不擔心錢的問題，但奇怪的是，工作多年來，卻一直無法累積存款
。直到有一次，壽險顧問請他填寫一份財務安全規畫表，這一填可不得了，邵醫師每個
月的支出幾乎是他收入的九五％。檢視過資產負債，邵醫師才發現，原來他根本連自己
有幾個戶頭都弄不清楚，以前好像開過外幣戶頭，卻遍尋不著存簿。而毫無節制的消費
更是他的財務致命傷，「信用卡帳單一來，整個戶頭就全部繳械。」邵醫師崇尚名牌，
衣服、鞋子買了一堆又一堆，應該存的錢沒存到，反而把家裡塞得擁擠不堪。
現在邵醫師每個禮拜整理收支表，因為沒興趣做投資，他固定放一筆錢到另一個戶頭做
零花，把每個月的開支降到五萬元以下。不過一年的時間，邵醫師存款突破百萬，這是
他第一次看到自己戶頭有這麼多錢。
如果沒有拿出資產檢測表，許先生不會知道自己的財務狀況是這麼糟糕；邵醫師更不會
發現原來是自己的消費習慣在作祟。除非自己處於負債狀態，否則一般人根本懶得從頭
到腳檢視一遍自己的資產狀況，更精確地說，是不敢掀開那個傷疤，仔細瞧瞧究竟自己
有多少錢死在裡頭。
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資產惡化五部曲
麻木不仁是最大致命傷
不處理資產，資產就會「處理」你
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群益投信執行副總經理陳忠慶強調，不管景氣好壞，民眾每到歲末年終時，都要養成習
慣回頭檢視你的資產負債情況。整理資產檢測表的用意，在於檢視資產狀況究竟如何？
你可能因此將塵封多年、不知如何是好的死錢變活錢；也可能因此發現自己的資產規畫
迷思。投資專家楊燿宇也說，清理你的資產負債「就像整理家裡的水管，你要先去把漏
洞找出來，而不是把進來的水量增加，如果不知道那裡漏水，水就會一點一滴流掉，最
後變成水坑」。
通常會讓資產縮水的問題嚴重到要送入「加護病房」，最主要的五部曲就是：
一、小幅虧損。
二、病急亂投醫，再向下攤平，虧損再擴大。
三、接著是漠不關心，來個相應不理。
四、多年以後重新再檢視一下資產，才知道資產已經縮水一半。
五、成為資產持有的「植物人」，完全動彈不得。
這五項致命危機中最恐怖的是「相應不理」，不做處理是導致資產惡化的關鍵因素。
在《蘇黎士投機定律》這本書中講述了很多如何處理投資失利該有的態度，認為「拒絕
認錯本身就是最大的錯誤」、「信心不是來自最佳的預期，而是來自了解自己將如何處
理最壞的狀況」、「錢被卡死在一件冒險的行動中是最痛苦的事」……，種種的定律中
所衍生出來的一種態度就是：「船開始下沈時，不要禱告，趕快脫身。」如果你不開始
處理資產，資產就會「處理」你。
對於錯誤的資產配置或投資，最怕的就是麻木不仁，像鴕鳥一樣埋在沙堆裡，期望有一
天奇蹟會出現，但是，通常期待會讓你手上的股票和基金變成「古蹟」，所以專家才會
建議在問題還不嚴重的時候趕快做一些清理。
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自我檢視資產
處理負債比創造資產更重要
減少一點點房貸，大大提高資產效益
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資產負債該怎麼清理？首先，先算算自己固定的收入有多少？固定的支出有多少？再來
將自己所有的存摺找出來，看看究竟有多少現金，包括活存、定存、活會；其次是整理
有價證券的部分，過去越看越傷心的股票存摺或基金對帳單，要拿出來好好算算，股票
、基金的投資成本和現值是多少；接下來是固定資產，包括房地產、汽車；最後則是黃
金珠寶、收藏品。至於負債部分，包括房貸、車貸、信用卡循環餘額等，仔細地把原本
空白的「問題資產檢測表」一一填完。
這樣初步把家庭或個人的問題資產檢測表做出來之後，除非資產淨值已經是負數，否則
很難自行評斷資產狀況究竟健不健康，但至少在貸款與投資的大項目上，自己很容易發
現問題，可以自行在貸款和股票或基金投資部分調整，如果真的很難釐清，可以再進一
步透過銀行貴賓理財中心或資產管理公司，為你做一次財富管理健診。
自行檢視的第一步就是，清理負債。
因為大環境不景氣，賺錢不容易，就要易攻為守，減少支出。根據分析今年全球景氣將
緩慢回升，預期投資報酬大概只有八到一○％，花旗證券投顧副總裁王進彰說：「負債
是影響資產很重要的因素，八到一○％的投資報酬率不能改變，但負債是可以改變的，
所以積極處理負債比創造資產更重要。」因為只要調整完負債，就是馬上增加了現金收
入，確定有多少現金，才可以決定有多少錢可以投資，或是如何調整投資部位。
王進彰進一步分析，台灣人的平均房屋資產價值，超過家庭資產的五成以上，因此首要
任務就是降低房貸負債。只要減少一點點的房貸，對資產的效益，絕對比拿錢在股市裡
衝來衝去要好得多。王進彰建議的原則是，房貸不要超過現金資產的三分之一，因為房
貸是很沒有效率的資金，尤其是一旦景氣緩步回春，利率開始往上調整，過高的房貸肯
定會擋死自己的資產出路。
第二步，檢視現金流量最不穩定的投資部分。
怡富投顧總經理王鴻嬪說，一般而言，最基本的投資獲利是銀行定存利率的一到兩倍，
至於投資新興市場由於風險較大，應該至少要有一五％的獲利才行。依照這樣的原則檢
視，如果真的不能獲得合理的報酬，就要考慮是不是要處理掉。
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五大族群理財症候群
當機立斷，擺脫套牢宿命
積極主動，不當投資傻瓜
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從一般家庭和個人的問題資產檢測表大清倉之後檢視，基本上可能發現有五大族群問題：
一、股票一大缸，張張貼壁紙
陳小姐二○○○年六月聽朋友說錸德和台積電前景還不錯，分別買了二張和一張，買進
股價是一百三十元和一百五十七元，沒想到買了之後，股價就一路走低，陳小姐就把股
票當成長期投資，雖然兩年多來也配了股利，長期投資的結果算算還虧了快六成。
這是一般投資人的投資想法，股票買了套牢，就改口說要長期投資。「投資是為了賺錢
，不是長期投資。」王進彰一針見血的點出這種投資心態的盲點。他同時舉歷史經驗指
出，一般股票長期套牢，通常要八到九年才會回到原來的價位，所以這幾年投資人長期
套牢而且奉行往下攤平的原則，結果是「越攤越貧」。
元大京華投顧總經理陳忠瑞也說：「股票不能抱著等回本。」股票賠錢停損是很難下的
決定，但是「如果等到回本才換股，你失掉的是更多的投資機會。」所以陳忠瑞認為，
資金運用要更有效率，投資不能看成本而是要看未來，如果這檔股票未來一年內展望不
佳，就要當機立斷換股。
二、循環信用借錢，永遠還不完
目前市場循環信用總額高達三千一百多億元，其中又以二十五歲到三十五歲的年輕人使
用頻率最高，但存款利率已經低到二％，若還在支付二○％的循環利息，資產豈不縮水
嚴重，如果可以把自己的循環利率降到一○％左右，一年下來，利息支出就能減半，對
於長期使用信用卡循環利息的「循環族」而言，只要能降低循環利息，也就能為自己的
負債找生路。
現在大部分信用卡的循環利率介於一八％到二○％之間，不過銀行搶生意搶得兇，幾乎
每家銀行都推出代償卡，如果目前有一筆錢正在循環，就應該考慮先轉到利率較低的代
償卡。不過許多代償卡利率頭一年很低，但第二年就開始調高到和一般循環信用利率不
相上下，因此必須仔細比較代償內容，而且要盡快在期限前籌到錢還款，或是不厭其煩
的一再轉貸，才能夠享受利率降低的好處。
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思念是用腦子想 相處是用眼睛看
可以思念的感情總是比較美
因為腦子容易美化
眼睛 卻只能笨拙的反映現實
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作者: yetalee (..........) 看板: NTU-GIIB2002
標題: Re: 我的小主人莉婷,請接受我的道歉
時間: Tue Jan 14 23:15:23 2003
※ 引述《madcity (命運交錯)》之銘言：
: ※ 引述《yetalee (..........)》之銘言：
: : 那你到底有沒有準備要把我那
: : 宇宙超級無敵可愛的仙人掌送醫急救勒????????
: : 依據可靠消息指出
: : 只要把仙人掌埋回土裡面就可以起死回生了
: : 請麻煩你充當一下張無忌
: 我已經充當一下任我行..
: 用吸星大法牌吸塵器吸個精光了...
: : 救救那盆仙人掌吧
: : （我本來想說胡青牛..後來發現好像不太對..）
: : 那盆可愛的仙人掌我個人非常喜歡
: : 如果你不打算救他或是你家咕嚕在吃土的時候也順便把它給吃了
: : 那我將會對你施展打朱棒法
: : 以悼念那尚未滿月的仙人掌......
: : 望此篇文章能讓朱大師救救可憐的小生命
: 一切都太遲了....
: : 順便提醒我的另外一位小天使
: : 下次我到交誼廳的時候
: : 我要看到我可愛的水耕植物健康的活著!!!!!!!!
阿~~~~~~~~~~~~
真是晴天一個霹靂呀~~~~~~~~~~~
我明天一定會把打朱棒給準備好~~~~~~~~~~~~
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我愛藍.......
一如我無悔的執著.....
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