財管課上提到,差點把美國經濟搞的腥風血雨,前LTCM創辦人諾貝爾獎得主Merton
又重出江湖啦,這會要開投資銀行了...
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重出江湖》莫頓 成立專業投資銀行
■ 編譯林聰毅／綜合紐約十日電
諾貝爾經濟學獎得主、前LTCM避險基金共同創辦人莫頓檔案照片。
彭博資訊
諾貝爾經濟學家獎得主、前長期資本管理公司（LTCM）避險基金創辦人莫頓（Robert
Merton ）已經東山再起，和兩位前摩根公司（JP Morgan）銀行家門多薩（Roberto
Mendoza）、韓考克（Pe-ter Hancock）於一年半前組成鐵三角，成立一家名為
「綜合金融有限公司」（IFL）的資產管理顧問公司。
金融時報10日報導，這三位投資專家不太愛出風頭，協助創立摩根銀行投資銀行集團的
門多薩說：「我們不相信標籤，但若你非得要對我們的事業貼標籤，不妨稱之是一家
專業投資銀行。」莫頓和另一位諾貝爾經濟學獎得主休斯(M. Scholes)共同創立的
LTCM公司，1998年因受俄羅斯債務危機拖累而倒閉，美國聯邦準備理事會（Fed）
因害怕引發金融風暴，還特別會同銀行團提供紓困。
綜合金融有限公司招募了70多名員工，散布在紐約、東京、倫敦和舊金山等地。
該公司有一群投資人，包括法國巴黎銀行（BNP Paribas）、NIB資本公司，
以及Ace再保公司等。該公司並宣稱已有客戶，但拒絕透露其名字。門多薩說：
「基本上我們的工作是為私人服務。」
在今年3月美國貨車集團Yellow以14.7億美元現金和股票併購USF 公司案中擔任
顧問角色，是IFL唯一讓外界知道的生意。但更令人矚目的是，IFL也宣稱要挑戰
投資銀行的做生意方法，該公司的特色之一是極力避免許多投資銀行遭遇的利益
衝突。
門多薩說：「我們不放貸、承銷、銷售研究。」他並表示，該公司不提供資金，
「最好是利用市場的資金，而非向財務中介公司借錢。」此外，IFL表示將提供
一種顧問與資產管理的整合方法，以客戶為中心而非產品帶動，而且非常依賴
金融理論。
莫頓說：「我們公司使用過去30年來發展的 (金融學)，以及經市場證明過的
金融技術。」「這些技術已在金融市場被廣泛使用。但我們想把它們引進企業
治理、主權金融和風險管理等其他領域。」
莫頓在華爾街東山再起的時機，正值當年LTCM其他要角重返金融界之際。例如LTCM
創辦人梅利韋勒（John Meriwether）現在經營一檔美國避險基金。莫頓說：
「我們將生活經驗帶至這（IFL）計畫。」他並辯稱，LTCM倒閉「讓我們明白世事
起落之迅速；這些對創立一家新公司很有用處」。
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