→ higeo:防禦型基金,本來就不是衝績效的 12/16 16:02
推 kcperng:為何全球債可以有單年20%的績效啊?好猛 12/16 16:49
推 lalalahu:推~~好文 12/18 14:37
※ 引述《beladream (Run Away)》之銘言：
: ※ 引述《ALBUE (ALBUE)》之銘言：
: : ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
: : 我就是買這隻！不被看好嗎？
: : 到目前為止投資約六萬元，報酬率+1.90％
: : 不是在美金低時購才會賺嗎？
: : 不明白這句『賺了資本利得 賠了匯差』
: 基本上近期的美金有一波下跌，但是以三年的波動來看，
: 還是在平均價格上下，匯差部分並不一定會賠太多，
: 要看你購入基金的時間點；相對的，美國政府債的配息率相對比較高，
: 約在5%上下，以你的1.9%來看，基本上大概是放了半年上下。
: 以購入美國政府債券基金的動機來看，是以穩定賺取配息，
: 但是相對於美金長期看貶，以及台幣與日圓連動的關係上升來看，
: 可能的風險在於，美金對台幣貶值的年化幅度超過4%（以目前來看約1.5元），
: 還有不太可能發生的美國利率調升。
: 美國政府債券的獲利來自三個部分（台幣購入的話），
: 1.配息
: 2.價差（債券信用評等上升或政府利率上揚調降）
: 3.匯差（美金兌台幣的升值）
: 所以，會賺是正常的，當然會賠也是正常的^^
: 請參考。
最近查了一些資料 想看看降息時美國政府債的表現到底如何
附上一些link
富蘭克林坦伯頓全球投資系列－美國政府基金
http://www.franklinsinoam.com/1.FundIntro/sicav/FactSheet_812usg.pdf
富蘭克林坦伯頓全球投資系列－全球債券基金
http://www.franklinsinoam.com/1.FundIntro/sicav/FactSheet_810gbl_income.pdf
富蘭克林坦伯頓全球投資系列－全球基金
http://www.franklinsinoam.com/1.FundIntro/sicav/FactSheet_801gbl_grw.pdf
整理三者近十年單年報酬率如下
報酬率 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05
美國政府債 5.73 8.5 6.41 -0.38 9.73 6.22 8.24 0.73 3.51 1.9
全球債券 8.36 0.2 5.68 -6.48 3.75 1.7 19.05 20.81 13.72 -3.75
全球股票 15.94 11.78 2.09 11.84 -0.98 -8.05 -17.57 35.94 19.68 6.55
再附上昨天在自由時報看到的資料
聯準會升息結束後一年, 二年, 三年各類債市表現 單位：%
聯準會停止升息 1989/2/24 1995/2/1 2000/5/16
債券指數報酬率 後一年 後二年 後三年 後一年 後二年 後三年 後一年 後二年 後三年
房地產抵押債 11.37 26.44 42.89 15.39 21.54 33.3 12.71 22.15 31.64
全球政府債 5.54 18.21 32.68 16.43 24.93 36.75 7.47 12.18 24.26
新興市場債 - - - 41.49 89.62 108.12 17.52 21.89 51.59
高收益公司債 -2.05* -1.75* 38.51 20.78 33.18 52.1 0.72 4.22 12.14
四種債券指數平均4.95 14.3 38.03 23.52 42.32 57.57 9.61 15.11 29.91
資料來源：理柏資訊﹔原幣計價﹔
附註：美林房地產抵押債指數，美林高收益公司債指數，摩根大通新興債指數，花旗全球
政府債指數，花旗全球政府債指數1993年以前報酬率以月底資料計算，摩根大通新
興債指數自1993/12/31起始有統計數據
看起來在降息的時候
美國政府債的表現還不錯 但不會有太驚人的表現
跟我本來的想法有出入(以為年報酬率會有10~20%)
至於自由時報這份資訊
看起來房地產抵押債算是比較穩定的
高收益公司債則要多加小心
不知道新興市場債為什麼這麼好
是否跟景氣起來有關係
不知道有沒有這麼久的基金歷史淨值可以查
這樣就能看到相關基金的淨值變化了
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.138.70.51