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作者b89207040 (黃卓盛)
看板Option
標題[心得] 垂直價差有span也被砍成overloss
時間Sun Feb 25 03:57:02 2018
https://i.imgur.com/li1RiAT.jpg 我們將期貨商的違約金額除以1月份的TXO口數 得到平均每口違約金額，簡稱為違約率 當然比率越低，就是這次誤砍越少的期貨商 選擇期貨商的時候，當然是誤砍率低越低越好 可是比方說國票期貨，雖然誤砍率低，也不能只因為誤砍率低就選擇它， 因為低市占率也是有它的原因 很多人以為這次做垂直價差只要有span就不會被砍 但事實並非如此 以下為真實案例改編，數字只是舉例說明 BP8600 -70 SP8200 +50 成本20 理論上不論結算在任何一點 投資組合最小價值為0 浮動損益最小為-20 但是即便span以後，期貨商卻以第一買賣價計算浮動損益 賣價 買價 8200P 500 50 8600P 600 60 所以如果要平倉 BP8600 SP8200 的價差單 就必須 SP8600 +60 BP8200 -500 盤中浮動損益 -440 所以有人並非裸賣，也不是賣方和買方口數沒鎖起來，也不是沒span 就真的因為這麼蠢的理由被砍成overloss 雖然有人會說，你只要準備夠多的錢就好了 但是這是ㄧ種不實際的腦殘想法 要是夠多錢，就只要BP8600 -70就好了 今天就是不夠錢 才只能 BP8600 -70 SP8200 +50 合計-20 要是用第一買賣價的算法，賣方平倉還要準備到漲停的保證金才夠資格當賣方 買權多頭價差，賣權空頭價差，沒有辦法把最大損失限制在進場的價差成本 以10000點的加權指數標的，得用1000點當保證金才能做一組價差 這樣誰還願意作垂直價差部位? 不就做買方就好? 有人說，這都是期交所在算的， 其實其交所只提供span參數和計算公式 但是期交所面對的是期貨商的集合帳戶 真正個人帳戶的權益和浮動損益計算是期貨商在算 即使是ㄧ樣的公式，也會因為各家期貨商計算方式不同而有不同權益 實際上當天盤中垂直價差部位的組合部位價值(不是浮動損益) 就在 正幾百、0、負幾百點之間跳動 買權多頭價差，賣權空頭價差，組合部位價值(不是浮動損益) 應該最小是0，不會有負的狀況 所以 出現0是用理論最小值去算 出現負數是用第一買賣價去算 代表期貨商盤中在改計算公式 所以現在只能 1.盡量做買方，垂直價差即使VIX大漲也出不掉， 依現行期貨商制度就算span還是有可能overloss 2.慎選期貨商，被砍錯就只能告死它 -- 陰陽中道 教化以正 大地龍蛇 卓然興盛 好人獨占世間福 手執干戈如破竹 黃藍黑白悉顯明 東北西南穀全熟 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.27.172 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1519502225.A.B68.html
推 wintxa: 確認是1:1沒其他部位被砍出嗎? 02/25 09:02
推 wintxa: 目前看好像是裸賣或是有加其他部位 才被砍出 02/25 09:04
→ wintxa: 1:1組合單 但還有另外部位做錯方向 導致全部砍出 02/25 09:06
→ goldduck: 不賣價外不就好了？？？？ 02/25 11:21
推 windwind: 不交易就好 (疑?!) 02/25 13:24
推 Roderickey: 期交所的風險係數公式 嚴重圖利自己跟外資 02/25 13:24
→ Roderickey: 期交所 外資 券商 金管會 都一夥的 合法搶劫你的錢 02/25 13:25
→ windwind: 阿砲都100萬一口大台..槓桿跟屌一樣大~~ 02/25 13:25
推 lovenode: 有真實一點的證據嗎？因為目前問到好幾家都是說有對鎖好 02/25 13:40
→ lovenode: 的垂直價差單不砍 02/25 13:40
→ lovenode: 目前也確實還沒看到有對鎖好的垂直價差單被砍的 02/25 13:42
→ s860134: 怪，當前風險值不是看買賣價吧，是看成交價 02/25 13:42
→ lovenode: 我也是希望能看到有對鎖好的垂直價差單被砍的證據，好 02/25 13:43
→ lovenode: 趨吉避凶 02/25 13:43
→ goldduck: 那時因為你賣的不夠價外 價內想砍都沒辦法 02/25 13:43
→ s860134: 我看到的市值計算都是以成交價來算，沒有用買賣盤來算的 02/25 13:54
推 Roderickey: 就是因為是以成交價計算 期交所券商可以控制成交價 02/25 14:07
→ Roderickey: 要賣方死 還不能不死 顆顆 02/25 14:07
→ s860134: 大大怎控制成交價 教我 02/25 14:08
→ pk22104470: 我客戶垂直價差沒 span 盤中係數11%也沒事。 02/25 14:33
→ s860134: 只要某時間點 組合單買方沒穿+價賣方穿價 組合單就炸了阿 02/25 14:34
→ s860134: 組合單買方沒穿價+賣方穿價 02/25 14:34
→ goldduck: 價內幾萬口想控制？會先賠死 02/25 15:01
推 behideyou24: 推 02/25 18:46
推 jinso7410: S講的情況 在週選根本是套利的送分題 02/25 21:22
→ goodid520: 因為這種行情很少出現帳戶只有單一一種組合的情形 02/25 21:47
→ goodid520: 都搞的很雜很亂 有的還配大小台 裸口 所以現在 02/25 21:48
→ goodid520: 期貨商的人在那邊說他們公式很安全 被砍的都是有問題 02/25 21:48
→ goodid520: 這板上一堆期貨商出來消毒 02/25 21:48
→ goodid520: 而有苦主的帳戶自己多數也搞不清楚 02/25 21:49
→ goodid520: 真的誤砍到這種不該砍的 期商一定全賠你再簽保密 02/25 21:49
→ goodid520: 所以現在市場上就剩被砍在芭樂單的多種組合的苦主了 02/25 21:50
→ goodid520: 這次被坑殺的 就怨嘆自己鬥不過政府和期商 造市聯手吧 02/25 21:51
→ goodid520: 早就說過 只是金管會不敢查 一查這裡面這麼深 02/25 21:51
→ goodid520: 期貨造市轉坑殺 預約單怎麼掛 這種都有數據資料 02/25 21:52
→ goodid520: 怎麼可能查不了 就是太深了 連金管會都沒力吧d 02/25 21:52
→ goodid520: 更何況當天開盤才跌300點 300點而已 02/25 21:54
→ goodid520: 又不是2011年連續跳空往下一整週 02/25 21:54
→ aa741121: 大台:指數10%乘200+保證金，小台:指數10%乘50+保證金， 02/26 03:16
→ aa741121: 選擇權賣方:指數10%乘50加保證金，能擋住一根漲跌停 02/26 03:16
→ stockwars: 各位不要急 3/6號 很多事證會出現 02/26 07:03
→ stockwars: -9999%風險指標有沒有看過..世界奇觀 02/26 07:04
→ stockwars: 給各位一個方向 用負值砍部位的期貨商 就是不認識價差 02/26 07:06
→ stockwars: 跟組合的兩光期貨商 02/26 07:06
→ walhalla: "各家計算方式不同而有不同權益" 從KYC後全期商都統一了 02/26 11:51
推 aocboy: 台灣期貨商就是這麼棒棒，這麼優質 02/26 11:58
→ DentistLin: 價外不管一時有多飆到結算時通通會歸零，所以應該禁 02/27 23:59
→ DentistLin: 止期貨商砍價外單，頂多通知補款 02/27 23:59
推 MTIS: 如果隔天在暴跌那要怎麼辦? 期貨商為了保護自己 砍單合理 02/28 00:13
→ MTIS: 但砍的價位實在可議 02/28 00:13
→ MTIS: 連價外買權都漲停 這很不合理 02/28 00:14
推 appleball200: 推 03/01 13:28
推 berryc: 有開span反而容易被砍 03/03 08:39