[其他] 連國中生都看得懂的「貨幣與債務」

[TanIsVaca (好好唸書吧！)]

因為現代貿易，很多時候都不是用現鈔交易，都是直接交割交易雙方銀行戶頭裡的數字。
所以銀行戶頭中的數字也可以被視為貨幣。

現代我們看一個國家的「貨幣供給量」，會看一個國家的「社會上流通的現鈔量」加「各
種銀行存款數字」。


我用一個例子來說明：

歐巴 馬總統印了張110元的債券，鬍鬚柏印了110元的鈔票。

鬍鬚柏用印出來的110元鈔票向歐巴 馬總統買下這張債券。

這110元流到歐巴 馬總統手上後，歐巴 馬總統拿這110元向老百姓A買了個漢堡去救濟黑人
。

這110元流到了A手上。

A把10塊錢放到口袋，然後把100元存到銀行，銀行把這100塊中的90塊借給B。

B把借到的90塊也存到銀行戶頭中，銀行把這90塊中的81塊借給C。

C把借到的81塊也存到銀行戶頭中，銀行把這81塊中的72.9塊借給D。

......以此類推。

可以發現，100元的現鈔，變成了(100+90+81+72.9+......)這麼多存款數字。這些存款數

字中，只有一開始的100是沒有負債的，其他(90+81+72.9+......)都是由負債而生。

所以，除了現鈔以外，所有的存款數字都是建立在相對應的債務上。


另外，銀行沒放款出去的(10+9+8.1+......)這些錢，銀行通常會存到他們在央行的戶頭。

既然存回央行，就不算在市場上流通，所以這些錢不記入貨幣供給量。(這些回存央行的錢

加上那被A放到口袋的10塊錢，稱為Monetary Base.)



這110元的現鈔發行，在社會上產生了10元的流通現鈔，和(100+90+81+72.9+......)這麼

多存款數字。總共在社會上產生了10+(100+90+81+72.9+......)這麼多貨幣供給量。


更進一步來說，像美國那種國家，現鈔的發行也是建築在政府債券上，所以幾乎所有的貨

幣都是建立在債務上。

歐巴 馬總統對鬍鬚柏說：「兄弟，我們來做錢吧！！」
http://i.huffpost.com/gen/1196817/thumbs/o-OBAMA-BERNANKE-FED-facebook.jpg

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因為存款有分活存和定存，雖然某些交易「定存單」可以拿來交割，但一般來說，定存戶

頭裡的數字機動性低於活存。所以我們把「貨幣供給量」分為M1、M2兩種。

M1是「社會上流通的現鈔量」+活存

M2是「社會上流通的現鈔量」+活存+定存

一般來說，我們稱M1為「狹義貨幣供給量」，M2為「廣義貨幣供給量」。

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舉個實例給大家看，這是美國央行(FED)所統計的美國M1、M2：
http://www.federalreserve.gov/releases/h6/current/h6.htm

2013年8月，M1有2.5兆美元，M2有10兆美元。

在實務上，存款種類有很多種，並不是只有「活存」與「定存」兩種。所以M1計入的是相

對來說，機動性比較高的存款。M2是M1加上相對來說機動性較低的存款。

上面網址的表格下方，有美國央行(FED)對M1和M2的詳細定義。

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回來看看我們台灣央行的貨幣統計吧：
http://www.cbc.gov.tw/public/data/EBOOKXLS/017_EF15_A4L.pdf

台灣的活存有一種特殊的項目叫「活期儲蓄存款」(玩股票的戶頭就屬於這一類)它的機動

性比一般的活存略低，所以台灣把M1分成M1A和M1B兩種，M1A沒有計入「活期儲蓄存款」。


台灣2013年10月，M1A為4.9兆，M1B為13兆，M2為35兆。

彭神表示：「台灣的貨幣單位是『台幣』，現鈔長這樣：」
http://s1.djyimg.com/i6/5052643481465.jpg

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希望這系列文章看完，大家以後就能看懂報紙上偶爾會看到的M1、M2等貨幣政策新聞在說

什麼了。



附錄：

主要國家貨幣統計
http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1367211548.A.B84.html

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