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※ 編輯: fundgto1975 來自: 210.209.147.122 (11/27 13:30)
http://0rz.tw/6oihw
由於討論範圍是2012所發行可轉債
CB必定是轉換成股票而非行使賣回權賣回給公司
因為行使賣回權最快也得等上三年
可轉債發行之後如果持債人行使轉換
將可轉債轉換成股票
公司必須公告
因為轉換成股票之後會影響流通在外股數
使股本產生變化
進而影響每股盈餘EPS
屬於重大相關資訊
而我這些資料就是統計每一家公司流通在外可轉債變動的情況
每當我一個月接收到1-3次不等的資料時
我就自行統計哪些公司偷偷的把可轉債變成股票倒貨在市場上
從這些資料中不難發現
已轉股比例偏高的公司
股價高點都出現在轉換突然增加的前後月份
(標示紅色的部分就是轉換大幅增加的月份)
舉例來講
盛宏以及仲琦的可轉債
已轉股比例都已達到77%
股價在創新高之後的回落點是不是跟已轉股比例增加的時間點有關係呢?
http://0rz.tw/SeXGq
盛宏在7/20--8/24提出大量轉換(68%-20%=48%)
(*這邊註明一下，因為收到的資料是8/24更新並非8/24提出轉換
也就是其實是8/24之前就已經陸續提出轉換了)
我們來算一下40%大約多少張股票呢?
以發行額1.7億*40%=6800萬
(除權息之前轉換價24)
680*4.1666(轉換比例)=2833 湊整數大約多了3000張的籌碼在外面流通
以盛宏來說對股價影響就相當明顯
在8/24之後已轉股比例突然增加
之後股價更沒突破過38.7的位置
之後就一路走跌迄今
盛宏100年股本也不過4億元
突然多了半個股本在市場上流通
股價從8月底一路盤跌迄今累積約30%
從已轉股比例角度 股價高點似乎有跡可循
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