Re: [投顧] 關於董監設質的問題

[kroll (kidult)]

※ 引述《fr373969 (Brian)》之銘言：
: 想請問一下關於董監設質的問題，
: 假若董監持有股票100張，現價一張一萬元，
: 他把一半股票設質，取得現金50萬，
: 假若股票一直下跌(例如變成一張三千)，而董監又不繳利息跟本金，
: 這樣在把股票出售之後仍然抵不了借款，那銀行對於董監的債權還剩多少?
抵押足不足與債權無關，欠多少就是多少
只要你手上有財產，銀行就會去作假執行、假扣押
: 雖然一般都認為董監高比例設質代表董監無心在經營公司上，
不要只聽人家說
: 但是這樣對於董監本身有甚麼利益可以取得呢?
: 董監設質的意義到底在哪裡阿，感覺董監設質都不是太正面...
: 小弟問題有點亂，請多包涵

股權設質乃是個人或公司在金融市場取得融資的一個方式
好處在於有價證券評價較快  因此能快速承作
而上市櫃公司之股票擁有較佳之變現力  對銀行而言風險也較低
因此為銀行眼中的好業務之一

然而股票設質並非青菜豆腐都可以作的
在銀行授信考量上 依然會考量貸款人、抵押標的等
簡而言之就是授信五原則 : 安全性、流動性、收益性、公益性、成長性
因此很多銀行不喜歡設質人以自家公司有價證券作為質押
在安全性上有些抵觸

而且上市櫃公司之所以能夠上市櫃  表示公司營運能力上有一定的保證性
所以若是公司本身向銀行申請授信  大多數時候都是無擔保授信的
(在徵信審核之後 也是有上市櫃公司借不到錢的)

而在實務方面
股票質押並非是依市價100%貸放
常見的是取"市價與3個月均價孰低"的5成~6成
而且會有許多限制
ex 市價跌落貸放額時需補回差額、淨值不足面額時收回授信額度
銀行沒這麼笨
如果銀行給的條件太好  大多數是有些內幕的 ...hint : 力霸

那什麼時候會出現董監設質呢 ?
就是缺現金的時候
常見的狀況是這樣
某人甲為A公司董監，同時個人也有其他投資事業B公司(大多數為未公開發行)
B公司為了某些原因需要再投入資金
但由於B公司本身未公開發行且處於發展階段  因此難以取得銀行融資
且B公司持有股東不願意向外籌資稀釋個人股權
因此甲向銀行申請授信額度，並以個人持有之A公司股票作為質押

至於董監是不是無心於經營A公司

要注意1.甲是不是 A公司的實際經營人 -- 有時候持有只是為了鞏固業務關係

      2.A、B公司間是否有業務相關性 -- 很多時候老闆會把更賺錢的自己留著

未必是無心經營

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◆ From: 220.137.86.247
推 TanIsVaca:可以談談中X金這個個案嗎~~~?
推 LoVan:好文  怎沒人推～
→ kroll:中X金會被拿出來鞭只因為他是虧轉盈
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推 fr373969:謝謝K大詳細的解說
推 TanIsVaca:我看到中X金財報後，笑了好久...