Re: [討論] 非關基本與技術的操作切磋

[accme (自在)]

難得看到有操作派的人的文章，不過回文和原作
講的是二個不同的觀點，原作看到這些回文大概
會想，怎麼大家都看不懂我的意思，回一些我本
來就知道的事；回文的人看到原作提到攤平法，
馬上想到書上念到那個愈攤愈貧的向下攤平法，
想要提醒原作吧。

其實任何一個方法或理論，一定要先弄清楚基本
前提和假設，以及時空背景，不然變得人云亦云
就不好了。

首先，操作派的攤平法和一般人所謂的攤平法表
面是一樣的，就是分批往下買或分批往上賣，但
最大的差別是有沒有一個明確的停損點，只要破
了這個停損點就要全部出場，再反向進場。一般
的書上講的，前提是指那些不懂得停損，又不斷
往下買的人，這種操作法當然會陣亡，這是沒有
疑問的。

當然有一種不用停損的攤平法，不過這個方法的
前提是資金和遠大於市場所有資金的總合，沒人
會有這樣的條件，就不用提了。

所以原文在第一點就提到停損，已經很清楚表示
他不是那種不斷往下買的攤平法，因此大家就不
用替他擔心了。

其次，分批交易是操作派一門很大的學問。最常
見的有二種，一種是順向進場，一種是逆向進場
。

順向進場，就是當訊號出現時，先進場一部份，
通常稱為試單，等行情往獲利的方向每移動一定
的區間就再增加部位。例如有人在11/2日5830決
定開始做多台指，決定分二口進場，第一口先在
訊號出現的地方進場，下一口決定漲100點以上再
進場，因此在11/9日5930再進場第二口。一般人
稱這第二口為加碼。

逆向進場，就是當訊號出現時，先進場一部份，
通常稱為基本單或母單，下一次等停損小於第一
次再進場。例如同樣的系統訊號，有人在11/2日
5830決定開始做多台指，決定分二口進場，第一
口先在訊號出現的地方進場，假設這時停損是5610
，因此第一口的風險是220點，因此下一口決定在離
停損點100點以內再進場，也就是風險減半的地方，
假設系統的停損在11/7日上移到5730，因此當天5830
再進第二口，因此在11/7日5830再進場第二口。

所以順向進場的假設是交易者預期未來會有大行情，
所以他經過幾次不斷的漲(跌)勢後，確認他的預期。
如果預期錯了，運氣好可能只損失試單的部位。

因此順向進場適用的環境是不連續的波段操作法，
通常是長線的週期，而操作的標的通常是股票、農產
品、金屬期貨等等。

逆向進場的假設是交易者無法預期未來行情會有多大
，假如他一次全部進場萬一錯了可能損失慘重，因此
透過分批降低風險。

因此逆向進場適用的環境是連續性的波段操作法，通
常是中長線的週期，而操作的標的通常是指數期貨、
外匯等等。

更簡單的說，順向交易善長於攻，著眼於獲利；逆向
交易善長於守，著眼於風險。所以遇到什麼樣的對手
，使用什麼樣的招式，難以一概而論。

隨機應變才是上策。

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