風險管理abc - 資金管理三原則

[stasis (流雨風雪)]

這三大原則的提出者是專業投機原理的作者Victor Sperandeo
（還是要說，這本是經典！）
只要能有效遵守，相信很快就能脫離輸家的迴圈

1.資本的保障

眾多成功的投機者都做過類似的建議：
單筆交易造成的最大虧損不該超過總資金的5%，平常則應該維持在2-3%之間

假設你手上有100萬元，目前有個你覺得有利的交易機會
那麼你可以投入20%的資金，停損設在虧損10%-15%處
即使停損出場，對總資金的損傷仍然只有2-3%

這個原則的重要性在於，只要待在市場夠久
幾乎一定會碰到連續性的交易虧損，我還蠻常看到人梭哈在某一檔股票上
若是單筆交易虧損10%，連續五次的結果會是0.9^5=0.59
單筆虧損20%，連續五次則是0.8^5=0.33
有多少人的資本可以承受這麼大的波動程度？
更別說空頭時必定會見到的融資斷頭
不當使用槓桿又不知停損的下場，就是血本無歸

2.一致性的獲利能力

這是前者的輔助原則，當你在交易中獲利時
將部份的獲利列入保留盈餘當中，虧損時則依比例縮小自己的部位
例如100萬元獲利5%，則將獲利的一半即2.5萬保留
下次交易總資本為102.5萬，風險2%-3%為2.05-3.075萬
若虧損則按同比例縮小

只要交易的期望值為正，長期來說就會有穩定的獲利

3.卓越的報酬

當累積的獲利達到一定水準之後
若你評估某筆交易的風報比和勝率都站在自己這一方時
則可以利用這些保留下來的獲利追求更高的報酬
此時選擇權會是良好的選擇，它侷限了下檔風險，但擁有可觀的獲利潛能

即使損失了大部分的投入資金，還是可以退回上一步，去追求穩定報酬
等待下一次的良好交易機會

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如果你的目標是在市場上長期生存，上面三個原則的順序千萬不要搞錯
很多人之所以失敗，就是把追求卓越報酬放在最前面的結果
壓大注卻缺乏風險控管，即使短期獲得巨大利益
也可能在幾次甚至一次交易中，把過去的獲利一筆勾銷

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     波段單王道：多頭做多、空頭做空、盤整少做、賺錢加碼、賠錢停損

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◆ From: 59.112.37.212
推 AllenLin7:推.這本書也是值得一讀的好書 但要消化掉還得花不少時間
→ simpleisbest:推～
推 cutemaumau:推推~
推 GTD:這本書名是 文裡面提到 "專業投機原理"這個嗎
推 loversii:專業投機原理 分上下兩本~
推 simpleisbest:http://0rz.tw/0e0sL
推 cutemaumau:請問依下 像我資金小額 約10~20萬 我不習慣下重注 所以
→ cutemaumau:大約都使用資金的1兩成投資  結果有人說我持股太雜
→ cutemaumau:關於兩造應如何取捨? (我目前18萬 6檔)
推 loversii:佈局太多檔了 或許可以賣一些掉留現金等待加碼
→ stasis:個人覺得分散投資不是壞事 如果標的都夠好的話
推 wmh1109:同意樓上,太多檔怕的是裡面夾雜著老鼠屎你又忙不過來管理
→ stasis:操作週期長一點 就算有個十幾二十檔也還好吧
推 loversii:嗯 其實每個人的個性不同 方法當然也會不同..
→ loversii:沒什麼好不好 只是我覺得這樣在多頭時 會賺的比較少
→ loversii:6檔18萬NT平均一檔3萬NT 如果剛好六檔裡有獲利非常良好的
→ loversii:股票 是不是抽別檔股來加碼 以追求更大的獲利 這樣是否比
→ loversii:較好?
推 wmh1109:我也覺得大多頭就是要利用大家的瘋狂來狂衝獲利的斜率!
→ wmh1109:所以我還是喜歡少檔重押,畢竟一輩子能遇到幾次這種機會啊!
推 cutemaumau:我對追高加碼跟壓重注有恐懼感 orz    而且新手通病就
→ cutemaumau:是啥都想買 不知不覺就滿手了 當然有一半是定義長線的
→ cutemaumau:可以小觀察就好 衝股就真的要常常關心 囧 而且不敢重壓
推 radiology:專業投機原理是好書，不過真的去做過的人會發現，
→ radiology:其實照那麼作真的不容易大賠，且常常小賺，
→ radiology:最大的障礙卻是：「那麼作很無聊」，然後就去找飆股，
→ radiology:不自覺的從「想賺錢」變成「找刺激」，然後就如
→ radiology:金融怪傑中好像是最後一位說的「每個人都能在市場中
→ radiology:得償所願」，真的找到刺激，但是卻是賠錢的，也不再獲利
→ radiology:如何能夠穩定心智，承受無聊，是很重要的。
→ stasis:週期長一點的話 是蠻無聊的沒錯
推 jww:無聊總比賠錢好