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作者jess5678 (操盤技術規則)
看板Stock
標題[心得] 資金管理(2)
時間Tue May 12 15:53:28 2015
上篇感謝各位股神包容，讓我有勇氣再分享第二篇心得。最近櫃買氣氛不是很好，希望分 享文章為版友打氣，不要輕易放棄投機(資)。 上篇提到傑西李佛摩操盤法係結合『時機、資金管理、情緒管理』之 專業投機方法。事實上，傑西李佛摩在三大版圖中份量應是時機>資金管理> 情緒管理，然而我會以情緒管理做為此操盤法分享主軸，主要是我認為情緒管理 就像是三者同心圓之中心般，不論是在時機或資金管理方面都需要配合情緒管理 才能做得恰到好處，不然將如同沒有內力的武功徒有形式罷了。 早期傑西李佛摩也是歐印魂，雖然憑著過人天賦和超乎常人的努力，年紀輕輕就 在空桶店歐印進、歐印出賺得當時平常人無法想像的財富。不過就在被空桶店封殺 ，轉戰華爾街後，因環境條件改變(股價係買賣方決定，不再是對賭形式)，也因為 歐印進、歐印出導致人生第一次破產。直到痛過後才發展出『資金管理』 之技能。 傑西李佛摩之資金管理方法包括『分批加碼、停損、停利』。分批加碼 策略因人而異，可以在事先將投入一檔股票的資金分為五筆、四筆、三筆都可以， 重點在於『不要孤注一擲，一次買進全部的價位。』這樣的好處是，假設 全部資金為100萬元，選定四檔股票，第一手試單五分之一，停損設10%，若進場後 走勢不如預期，損失則為100萬X(1/4)X(1/5)X0.1=5千元，損失為0.5%，對於停損造 成心理壓力也不至於這麼大。 一、加碼部分則採用順勢加碼，每一筆加碼價格都得比它的前一筆高，心法如下: 『每一筆交易都賺錢是你基本判斷正確無誤活生生的証明，堅如磐石的保證。 相反的，如果你在賠錢，你立刻知道自己的判斷錯了。』這最困難部分在於每一個 部份的成交價都在節節升高，人總是貪小便宜的，希望買在底部賣在頭部，但心裡再 怎麼掙扎也敵不過事實和行情報價。 『投資就像玩橋牌，由於人性使然，總是每一把都想玩。這股每一局都要參與 的欲望是投機客管理財富時的天敵，它終究會帶給你災難。』現金就是你的存貨、 你的士兵，全部陣亡的結果是失去所有扳回的機會。 加碼部分我只討論第一手，第一手傑西李佛摩稱為『關鍵點』，就我理解 這關鍵點與Victor的2B買點以及雙重底很類似，但那僅是以技術分析角度而言，別忘了 傑西李佛摩對產業及公司亦下足工夫，不過為何他仍採用分批加碼策略呢?因為他認為 市場走勢與你的想法不一致時，個人意見往往微不足道。第一手買在關鍵點的好處是 相對風險較低。 二、停損心法如下: 『我從不為自己找藉口，股價下跌這個事實就足以構成出場的理由。就算股票 再度上漲，我也不會責備自己或感到痛苦。』以科學方法去操作股票，殺錯也不惋 惜，因為我知道這損失可以再下次再賺回來，但是沒有原則的結果，後面可能是-30% 、-40%以上的災難! 『千萬不要去做買進攤平的動作。股票的表現已不如預期，這足以證明你的判斷 是錯的，帶著損失趕快出場吧!』不尊重市場的教訓可是很痛的，想打敗市場古今中外 從來沒有人成功過! 傑西李佛摩在市場上的經驗足以讓他接受到些微訊息時，即感覺市場狀況的不對勁， 所以有時他會在損失尚未超過停損%數時出場，我稱之為第六感，但平凡如我們最好的 方式是為自己設定一個移動停損點或是價格型態的停損點，例如跌破月線、季線、 年線，或是一日反轉黑K、頂部三鴉等，無論方式為何，最重要的是擬訂策略後，確實 執行。 三、停利心法如下: 『緊緊抓住勝出的股票，只要它的表現正確，就不要急著獲利了結。你要知道 ，你的基本判斷是正確的，否則你根本不會賺錢。』 傑西李佛摩認為最好停利方法就是不要停利，讓市場告訴你該出場的時間，在日常波動 中進進出出的結果，只是成為專業投機(資)者在迎接下一次行情時，旁邊點綴的煙火。 當煙火散去，下班列車啟動，又再度成為趕不上火車的過客了。 此資金管理方法在坊間不難發現，但是傑西李佛摩之所以能夠成功駕馭，是因為他對 人性的瞭解，配合情緒管理下，才能真正以科學方法交易，追求長期正報酬。當然我知 道許多股神會不認同順勢交易、停損不停利的做法，但如同Victor所說的，趨勢是時間 架構下的定義，長期趨勢向上，不見得短期趨勢不能向下，逆勢交易在短期趨勢向下 進場的時間被統計發現勝率相當的高。不過請不要以少林來打武當，如果你已得到 『一致性』操盤方法，自然繼續保持就是了。 ____________________________________________________________________________ 工商時間 許多天使寶寶不能選擇她們的出生，當她們踏入世上的第一步，起跑點就已遠遠落後 幸福的我們，如果這些分享能夠讓你有天轉虧為盈，那請為天使寶寶付出些小小心力。 兒福聯盟網址:https://www.children.org.tw/donate/use_visa -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.161.113 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1431417211.A.95E.html
推 iiscon : 不錯喔~ 05/12 15:54
推 f204137 : 投資就像玩橋牌 05/12 15:56
→ jess5678 : 第一次上色怪怪der 05/12 16:00
→ clotmen : 好文!!! 不過我覺得操盤比較像德州撲克 05/12 16:02
推 flyslam : 推 05/12 16:05
→ tom77588 : 傑西李佛摩用這操盤方式，最後怎麼會破產呢？05/12 16:11
→ jess5678 : 他管的了交易情緒管理不了自己的人生啊唉～ 05/12 16:13
推 zeroxod : 讚05/12 16:14
※ 編輯: jess5678 (223.137.191.16), 05/12/2015 16:26:13
推 juliantin0 : 感謝分享! 05/12 16:27
推 blahblahblah: 值得推薦 網上文章優文少推薦 不優的反而爆炸推薦了 05/12 16:32
推 sgw888 : 有點FU 05/12 16:33
→ jess5678 : 可以請版主幫我編輯嗎XD顏色都跑掉了 05/12 16:37
→ jess5678 : 感恩 05/12 16:39
推 ericcyc0194 : 你寫的東西跟我看的李老傳記裏面寫的東西差好多 05/12 16:42
→ ericcyc0194 : 完全不太一樣，你說的東西比較像網路上後人幫他加油 05/12 16:43
→ ericcyc0194 : 添醋的東西 05/12 16:43
→ jess5678 : 一中各表囉～每個人領悟不同 05/12 16:43
→ ericcyc0194 : 我是買看他最初版的來看 05/12 16:44
→ jess5678 : 期盼你發表你的看法 05/12 16:45
推 ups : 非常同意你的看法!你做對的時候自然反應在你的帳戶 05/12 16:49
推 arthur1985 : 學習了，謝謝您的分享!! 05/12 16:58
推 weichang921 : 投資其實也像德州撲克 想把把玩 05/12 17:11
推 littlefalcon: GOOD~ 05/12 17:33
推 gg889g8 : 好 05/12 17:49
推 utamaru : 推 05/12 17:54
推 Sirius1812 : 感謝分享好文 05/12 18:16
推 thomaspig : 推~~ 05/12 18:23
推 cobrasgo : 寫的不錯，但絕大多數的人都是知道但做不到 05/12 19:13
推 japan428 : 講得很好，BUT 你知道我知道獨眼龍也知道 05/12 19:22
→ japan428 : 線圖是可以做出來的，點位亦同，假破真破才是問題 05/12 19:23
→ japan428 : 加碼這點我很認同，但設定停損點本身就是超大學問 05/12 19:23
推 open79918 : 推心法!但這只是操盤手回憶錄的其中一部分而已 05/12 20:57
→ open79918 : 每多讀一次就多學到一點東西 05/12 20:58
→ jess5678 : 我只寫消化過東西全寫落落長看書比較快 05/12 21:04
推 BugBoom : 推！ 05/12 23:32
推 WEIKUNG : 推 05/13 00:24
推 martian001 : 推心得 05/13 11:56