Re: [標的] 9915億豐

[minij (艾奧羅斯)]

※ 引述《lee0526 (來照X光)》之銘言：
: ※ 引述《Jerry930 (.........)》之銘言：
: : 我也是買這支  不過我是31.8買的
: : 還有鑽全也是不錯
: : 基本面好   獲利佳  本益比也低
: : 又符合老巴的概念股   長期的績效真的不錯
: : 填權填息應該是沒問題!!
: : 長期投資是不錯   大家一起賺大錢吧~!~!
: http://www.fortunengine.com.tw/stock/tool/master.cfm?m=2
: 以上是老巴的概念股 沒億豐跟鑽全 雖然我也有鑽全
: 最驚訝的是 天呀 5346力晶竟然符合老巴概念股

  ...這哪是老巴概念股?? 有沒有搞錯XD
  這種很簡易的篩選看看就好

  1.三年平均ROE>15% 請注意看是"平均"
    如果三年中有某年有極端值 算出來就沒有參考價值

  2.老巴給股東的年報中 提到
    它所挑選的公司是
    1) 大型股(每年稅後淨利至少7500萬美金...請注意不是股本喔)
    2) 維持一致的獲利能力(demonstrated consistant earning power)
       ...對於未來的計畫或具轉機的公司沒興趣
    3) 高ROE且低負債
    4) 良好的經營團隊
    5) 簡單的企業(若牽涉到太多高科技，則超出我們的理解範圍)

    換句話說，
    老巴希望投資的是"從過去績效與團隊來看,未來能創造高而穩定現金流量的便宜公司"

    台灣市場小，本來就少有稅後淨利至少7500萬美金的 　所以第一項當然要調整
    穩定的獲利能力...力晶.禾申堂所處的產業本來就不算
    高ROE低負債...講的是ROE要夠高，但也要高品質(什麼叫做高品質，請自行搜尋前文)
　　良好的經營團隊...誠信度.危機處理的能力.研發與行銷的能量，這可以看看從A到A+
　　簡單的企業...太複雜的難估算,但是每個人所謂的簡單是不一定的

    最後談談  毛利率>15%
    老巴其實沒有特別著重在此，不過卓越的公司，毛利率／盈益率一般都比同業來得高
　　而且在台灣，太低的毛利率很容易被匯率侵蝕(看看NB代工)
　　但很高的毛利率，又是為什麼？
    上下游? 產品生命週期? 整合能力超群? 有大筆低價庫存的景氣循環股?
    很高的毛利率，可以維持多久．．．

　　像力晶．友達一類的產業
　　高變動性，高資本支出，高折舊，虧三年賺一年：虧了就配股膨脹股本，賺了又得燒
　　錢蓋新一代廠也配不出現金（配出來也不見得填的了息）
    為什麼不關掉?因為關掉賠更多...而且繼續建廠，搞不好更有規模經濟後，成本可以
　　更低...
    這樣的產業打從一開始就與老巴(或彼得林區)無涉
    幾年前，蔡明介曾經出過一本叫做"競爭力的探求"，對於這種產業也有深刻的著墨 　

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　　不過當然僅於無涉　也不代表買了一定賺不到錢
　　只是買了要大賺錢的機會不多罷了
    零組件廠另外看  有高度連動關係 但是操作方式又不太一樣


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少年擊劍更吹簫 不愛財寶愛英豪
少年吟詩更風騷 不羨人間羨唐朝
少年狂狷更急躁 不知跋扈知炫耀

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→ Buffetist:這年頭大盤漲 啥鬼東西掛巴菲特都比較好賣@@
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