[心得] 台股投資40年

[stasis (流雨風雪)]

看了Triumph of the Optimists之後，我也想來對台股的報酬做簡單分析，
政府長債和貨幣市場的資訊我還沒找到，所以先從容易入手的指數和通膨率分析開始。

由於台灣加權指數包含所有個股，基本上沒有偏差的問題，
從1967-2006年這40年的名目報酬率約11.77%，扣除通貨膨脹率約4.75%，
實質報酬率約6.7%。

若以世界股市1960-2000為期比較股市實質報酬，
美國7.4%、英國7.7%、德國6.1%、澳洲5.7%。
從這些數據看，台灣算是處在中間。

但上表未考慮股息再投資，也未考慮配股對投資人持股的稀釋效應，
個人推測上表略微低估實質報酬率。

==

從主計處的資料來看，台灣的通貨膨脹並不嚴重，這40年來年化大概是4.75%，
不過2000年以來物價指數年增率不到1%？
主計處的取樣商品表是不是又該重編了啊？ @@;;

==

還在聽理專吹每年15%，退休不用愁之類的屁話嗎？眼睛睜開看看實際數據吧。

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含圖表的完整版請看這篇
http://blog.pixnet.net/stasis/post/9717846

覺得不錯記得推文一下啊，這樣我才有動力畫圖表和po剩下那十幾個國家 ^^

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                而一首歌的寂寞  怎麼有人懂
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作者: stasis (流雨風雪) 看板: Stock
標題: Re: [心得] 台股投資40年
時間: Thu Oct 11 02:53:39 2007

下表是近40yrs的一年期名目報酬率

1.1504 1.0036 1.0362 1.1142 1.0936 1.7256 2.1415 0.3830 1.7755 1.1496
1.1501 1.1844 1.0606 0.9847 0.9858 0.8115 1.7248 1.0855 1.0118 1.2660
2.2020 2.0816 2.0219 0.4433 1.0561 0.7245 1.9200 1.0783 0.6936 1.4211
1.1963 0.7599 1.4124 0.5636 1.1347 0.8080 1.3352 1.0031 1.0877 1.2016

平均每隔十年 就會有那種跌到讓人哭爹喊娘的行情(超過30%)
哭爹喊娘後隔年的走勢如何?

下次讓大家哭爹喊娘的行情 又會在何時發生呢?

==

再來看細一點 以下"節錄"我做的台股周線波段幅度和時間
當初是照著ezchart的線圖一個一個列的 開始與結束為純主觀判斷

              漲跌    高低      週數
800119-800511   +   3142-6365    17
800518-800831   -   6365-4250    16
800907-801012   +   4250-4925     6
801019-801024   -   4925-4032     2
801102-810130   +   4032-5459    14
810208-810516   -   5459-4253    15
810523-810627   +   4253-4772     6
810704-810926   -   4772-3306    13
811003-811212   +   3306-3797    11
811218-820109   -   3797-3098     4
820116-820410   +   3098-5091    13
820417-820918   -   5091-3740    23
820925-830108   +   3740-6719    16
830115-830326   -   6719-5125    10
830402-831001   +   5125-7228    28
831008-831015   -   7228-5916     2
831022-831231   +   5916-7180    11
840107-840126   -   7180-6167     4
840204-840225   +   6167-6696     3
840304-840819   -   6696-4474    25
840826-841007   +   4474-5251     7
841014-841118   -   5251-4530     6
841125-850106   +   4530-5209     7
850113-850210   -   5209-4672     5
850210-850706   +   4672-6624    21
850713-850720   -   6624-5943     2
850727-860412   +   5943-8758    38
860419-860517   -   8758-7893     5
860524-860830   +   7893-10256   15
860906-861030   -  10256-7040     9

==

這玩意可以幹嘛呢?

如果你要評估一段多(空)頭走勢可能延續的幅度和時間
那上表的數字只需要加點工(當然取樣期間更長比較好) 就可以變成統計分配表
藉著統計分配表 你可以評估這個走勢是年輕力壯 或者垂垂老矣
記住 世上沒有絕對 很多事情我們都只能去評估可能的機率

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                而一首歌的寂寞  怎麼有人懂
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推 IanLi:整理資料真用心 ^^
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推 coffeegiant:推真的很用心
推 victor740519:用心~~~  這篇該m~~
推 pagichang:智者！
推 globekiller:感覺上 哭爹喊娘年已經近了XD
推 misstalk:推
推 TimHortons:推.....
推 lalalahu:這一定要推的
推 Pitt100:大推
→ QQCandy:推推
推 minij:真是用心 大力推
推 mamo403:厚厚..有"專業"victor的味道喔..
推 linweida:推啦 這才是來這想要看到的東西 謝謝
推 andyjaw:大推
推 aider:狂推
推 william2001:很棒。
推 gsuper      :
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作者: stasis (流雨風雪) 看板: Stock
標題: Re: [心得] 台股投資40年
時間: Thu Oct 11 03:36:10 2007

※ 引述《sixgates (dreamer)》之銘言：
: 值得注意的是，台灣的GDP成長率應該是比這些國家高出不少的，但台灣的股市
如果從很久以前開始看的話，這樣說有道理

但很不幸的，2000年後台灣GDP成長率非常低

請參酌下表
http://investintaiwan.gov.tw/zh-tw/env/stats/gdp.html

2006-2000 GDP增幅

目前GDP 3000e美元左右的

台灣     10.69%
比利時   59.89% 2000-2005
瑞士     53.86%
瑞典     58.96%

亞洲系

大陸    143.35%
日本     -5.59%
韓國     73.77%
泰國     68.85%
菲律賓   54.66%
越南     69.77% 2000-2005
柬埔寨   69.12% 2000-2005

歐美國家

美國     34.93%
加拿大   75.13%
德國     52.31%
法國     68.93%
英國     64.42%

==

結論：台灣同胞至少贏了日本鬼子，至於為何會輸其他國家
      「ㄓㄟ隴系阿共阿ㄟ陰ㄇㄧㄡ/啦！」

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◆ From: 59.117.83.39
推 iloventust:吱吱快來噓，X扁拼經濟失敗都是馬囧九害的啦
推 aronie:樓上是在是喝醉了嗎?
推 pacers:我真不懂為什麼歐美國家的成長勁道還可以這麼強
推 globekiller:日本好慘  可是他的股市算高點還是低點阿?
推 tonyd:匯率是個因子! 台灣經濟不景氣 只好選擇跟美元連動(高科技業
→ tonyd:大多收美元)以維持出口競爭力 結果2000年以來美元已貶值30%
→ tonyd:台幣匯率還是維持在35~33徘徊 唉～
推 ianlin45:韓國匯率狂升 出口競爭力似乎也沒有變弱啊
推 tonyd:體質不同呀～ 我國經濟近幾年都是外貿部門在撐 除非執政黨不
→ tonyd:想選舉了XD 我國內需長期低迷 若外貿再敗 執政黨就挫著等吧!
→ freeloop:我覺得自己好像突然酒醒  >,<
推 ezmoney:有廣大鄉親支持，喝稀飯，啃樹皮的好日子還會遠嗎?
推 qzpmqzpm:你把國家機密講出來....這樣不愛台灣喔 XD
推 stasis:到處都查的到的東西不算國家機密吧 XD
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作者: stasis (流雨風雪) 看板: Stock
標題: Re: [心得] 台股投資40年
時間: Thu Oct 11 23:14:28 2007

繼續玩Calc(=Excel 不過我用open office)

「台灣GDP年化成長率」

年份       成長率    排名
1980-1989  14.48%   (2/28)
1990-1999   7.21%  (11/31)
2000-2006   1.71%  (29/31)

1980-1984   8.42%   (4/28)
1985-1989  20.88%   (4/29)
1990-1994  10.59%  (16/31)
1995-1999   3.93%   (8/31)

完整的十年期及五年期排名，請參考下文
http://blog.pixnet.net/stasis/post/9740194

==

原始數據來源：
http://investintaiwan.gov.tw/zh-tw/env/stats/gdp.html

話說韓國除了95-99因為亞洲金融風暴輸台灣之外
其他年度可以算是全面獲勝啊....

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                而一首歌的寂寞  怎麼有人懂
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◆ From: 59.117.77.141
推 yuhnyang:好快的m
推 aineo:同意樓上...嚇到了 噗
推 ilw4e:所以台股不漲是有道理的- -a
推 longface:慘了 stasis謀愛歹完
→ kapolo:南韓人破4800萬,台灣不到2300萬~
推 chihchien:所以用成長率算 不是用GDP的數值比啊 @ @
→ kapolo:別國摔了重重一跤,過那麼多年了總該會拉起來
→ kapolo:一些產業沒落一些產業興起補GDP的洞變成總額不成長的問題吧
推 chasel99:2000-2006 這麼慘～不就某人開始執政以後的事~
→ stasis:先聲明 我只是單純列出數據 沒有政治意涵
→ jcchiou:愛呆玩原來是這樣愛的
※ 編輯: stasis          來自: 59.117.77.141        (10/12 00:09)
推 andyjaw:推一個~
→ gsuper      :
→ gunnimom    : @@/
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作者: stasis (流雨風雪) 看板: Stock
標題: Re: [心得] 台股投資40年
時間: Thu Oct 11 23:44:45 2007

※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言：
: 推 longface:慘了 stasis謀愛歹完                                    10/11 23:21
長臉兄真是誤會誤會，我很愛台灣啊！
尤其是吃的最棒了 *大心*

再丟兩個數據出來：

1.台灣可是世界GDP第16名的國家唷(PPP後)
http://0rz.tw/5e39x
(裡面排名第18，但別忘了要減掉世界和歐盟)

2.人均GDP則是第36名(PPP後)，比上不足比下有餘
http://0rz.tw/2535i

==

PPP(Purchasing Power Parity)，即購買力平價：
http://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%B3%BC%E8%B2%B7%E5%8A%9B%E5%B9%B3%E5%83%B9

資料來源：CIA(就美國那個CIA，不是CSI喔)

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※ 編輯: stasis          來自: 59.117.77.141        (10/11 23:45)
推 simpleisbest:通通收起來...
推 ckallen:是真的比上不足比下有餘啦 只是不想輸給韓國罷了
→ stasis:推不想輸給韓國.....可是這兩個數字還是輸 囧rz
→ stasis:啊 人均有贏 36(Taiwan) vs 45(S.Korea) XDDDDD
→ kapolo:韓國只要三星LG大公司做不好國家就動搖,公司=國家不穩定啦~
推 longface:可是s大，你吐槽兩千年以後的政績就是謀愛歹玩啦
推 zuan:       好比當初承諾　養一隻長頭髮的狗
→ stasis:我文章裡除了引用阿洪之聲搞笑一下外 沒有政治相關文吧 @@;
→ stasis:     我失去你的下落  你掌握狗的行踪
推 shoness:XX : [ 一切都是阿共仔的陰謀阿~~~~~!!! ]
推 ianlin45:以前英國也是靠一間東印度在撐啊
→ ianlin45:還不是日不落國...
推 tsengweike:k板友 你的很多見解是不成理由的.
推 pgv102:CSI 不是 CIS 喔
→ kapolo:唔?t板友在說我嗎?theory沒關係啦,反正股票賺錢就好~
→ Robbit1024:樓上這種態度 如果股票沒跟人買還能賺錢我佩服..
→ kapolo:版友~哪種態度惹到您啦?幹麻那麼凶?賺錢真是抱歉阿~