Re: [徵書]交易冠軍 by 馬丁．史瓦茲

[StanleyTW (史丹利)]

※ 引述《dyhsu ()》之銘言：
: ※ 引述《super00 (.......)》之銘言：
: :    不好意思打擾了^^"
: :    請來信說明書況及預售價錢
: :    謝謝
: 這本書清大圖書館有
: 因為我有借過

　　馬丁‧舒華茲因參加過10次全美期貨、股票投資大賽並獲得 9次冠軍而出名，另
一次也僅以微弱差距名列第二，在 9次奪得冠軍的比賽中，平均投資回報率高達 210％
，其中一次更是創下了回報率 781％的佳績。舒華茲以做 S＆P500指數期貨為主，大部
分是短線交易，他從 4萬美元起家，後來把資本變成了2000萬美元。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
    舒華茲的經歷對於那些經常遭遇虧損而又難以突破的投資者而言，是一種啟示，
舒華茲在事業成功之前，曾經有10年的時間在股市中浮沉，在交易初期，他只是一位
證券分析師，在這段時間，他經常因為交易虧損而瀕臨破產邊緣。最來他終於找到一
種適合自己的交易策略，從而變成了持續獲利的交易員，並成為全球最成功的交易員
之一。　　　　　　　
　
　　他的成功來自於以下幾個方面：　　　　　　　　　

　　第一：是他找到了完全適合自己的交易方式。　　　　　　　　　
　　　　　　　　
    　　　舒華茲在不得意的那段歲月中，都是以基本分析法來交易的，後來他以技
          術分析法來從事交易時，事業才開始一帆風順。舒華茲強調，這不是因為
          技術分析優於基本分析，而是技術分析是適合自己的交易方式。他是在
          1973年初迷上技術分析的，他把自己比喻為一個合成器，不是去設計新的
          交易策略，只是把別人的優點融合於自己的交易策略中。　
　
　　第二：是舒華茲交易態度的改變。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　
  　　　　大部分投資者寧願賠錢也不願意承認自己的錯誤，在遇到虧損時，通常的
          反應是： 只要我不賠錢就出場。為什麼一定要等到不賠才出場呢? 其實
          這只是個面子問題。

  　　　　起初舒華茲也總認為自己不可能犯錯，承認自己失敗要比虧錢還難受，當
          他終於能把面子拋在一邊時，他告訴自己：
  　　　　『假如我錯了，我要趕緊脫身，留得青山在，不怕沒柴燒。』
　
　　第三：風險控制是舒華茲成功的關鍵因素之一。　　　　　　　　　　　　　　　　
　
  　　　　他的交易原則之一就是在交易之前，事先確定自己在這筆交易中所能承擔
          的風險，在發生虧損時，要減量交易，而更重要的是，在交易獲利之後，
          也要採取減量交易的策略。舒華茲解釋說，這樣做主要是因為虧損往往都
          是跟隨在成功的交易之後，大部分投資者都可能因為成功而志得意滿，有
          時就會得意忘形、粗心大意。舒華茲最難忘、最刺激的交易經驗發生在
          1982年11月04日，在那一天他賠了60萬美元。

  　　　　當天股市上揚43點，創下當時最大的單日漲幅，而舒華茲卻像傻瓜一樣持
          續做空S＆P500指數期貨。 大部分交易員在虧損時，總希望立即扳回來，
          因此越做越大，希望一舉挽回頹勢，可一旦這麼做，就注定會失敗。

  　　　　舒華茲在失利後認為，最重要的不是要賺多少錢來彌補虧損，而是要重拾
          自己的交易信心，他果斷地將交易規模縮小到平常的 1/5, 這種策略後來
          證明是正確的。

舒華茲還總結了一套完整的交易原則：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　1.在持有頭寸前，先檢查其移動平均價格，看看當時的價格是否高過移動平均
          價。 另外他還會尋找在股市創新低時站穩底部之上的個股，這種股票走勢
          一般較強。

　　　　2.最重要的原則就是資金管理。在交易之前應該事先決定自己願意承擔多少虧
          損，設立止損點，且要確實遵守。舒華茲覺得自己在這方面做得不夠好，直
          到臨死他還在尋求更好的改善方法。
　
　　　　3.每一年都是一個新的開始，這是舒華茲的交易原則之一，每年 1月舒華茲都
          告訴自己：『我是個窮光蛋』，然後從零做起。
　
　　　　4.習慣一個人工作。舒華茲在家裡辦公，他以一種宗教式的狂熱每天進行行情
          分析，從不間斷，即使相當疲倦，他也要等到做完分析才休息。

　　　　5.在獲利了結之後，他總是放一天假來獎勵自己，因為他發現自己很難持續兩
          星期維持良好的交易成績，因此每當持續獲利一段時間後，舒華茲就會減量
          經營。

　　1989年舒華茲組建了資本達8000萬美元的投資基金，但經過一年多時間的運作，成
績並不理想。舒華茲發現其中的原因是大規模資金並不適合自己的短線操作風格，最後
他果斷解散了基金，新操作自己的資金，每年獲利頗豐。
　
註: "交易冠軍" -- 金錢文化企業(股) 320元 , 此書我想買時已找不到, 似乎"沒有再
版"?
     　 本文取自網文, 可供大家參考。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 140.112.250.100
推 ckshman:好文章.....感謝分享
推 newbrain:感謝分享，推
推 justinnn:推一下
> -------------------------------------------------------------------------- <

作者: Callus (冷酷的曹丕) 看板: Stock
標題: Re: [徵書]交易冠軍 by 馬丁．史瓦茲
時間: Fri Apr 15 10:35:19 2005

: 　
: 　　他的成功來自於以下幾個方面：　　　　　　　　　
: 　　第一：是他找到了完全適合自己的交易方式。　　　　　　　　　
: 　　　　　　　　
:     　　　舒華茲在不得意的那段歲月中，都是以基本分析法來交易的，後來他以技
:           術分析法來從事交易時，事業才開始一帆風順。舒華茲強調，這不是因為
:           技術分析優於基本分析，而是技術分析是適合自己的交易方式。他是在
:           1973年初迷上技術分析的，他把自己比喻為一個合成器，不是去設計新的
:           交易策略，只是把別人的優點融合於自己的交易策略中。　
: 　
是的  用適合自己的方法才會贏

我也知道短線賺的錢多  但是不符我的個性

也不符我的生涯規劃

我從一開始就希望能夠輕輕鬆鬆過生活

我沒什麼本事  只是蠻幸運的

繼承了我父親的觀念與技術分析的皮毛

偷了某人的技術  還不是我想到的

是因為某人在322之後  他買的十萬口選擇權做多  讓我看到他的技術

也大概知道他的資金分配

只是還沒有想出來  他把錢放在什麼地方  能夠在一個晚上之內調錢出來

: 　　第二：是舒華茲交易態度的改變。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
: 　
:   　　　　大部分投資者寧願賠錢也不願意承認自己的錯誤，在遇到虧損時，通常的
:           反應是： 只要我不賠錢就出場。為什麼一定要等到不賠才出場呢? 其實
:           這只是個面子問題。
:   　　　　起初舒華茲也總認為自己不可能犯錯，承認自己失敗要比虧錢還難受，當
:           他終於能把面子拋在一邊時，他告訴自己：
:   　　　　『假如我錯了，我要趕緊脫身，留得青山在，不怕沒柴燒。』
短線者是這樣沒有錯

猶太人則是  連蒼蠅偷喝了一口湯  他都要蒼蠅吐出來

: 　
: 　　第三：風險控制是舒華茲成功的關鍵因素之一。　　　　　　　　　　　　　　　　
: 　
:   　　　　他的交易原則之一就是在交易之前，事先確定自己在這筆交易中所能承擔
:           的風險，在發生虧損時，要減量交易，而更重要的是，在交易獲利之後，
:           也要採取減量交易的策略。舒華茲解釋說，這樣做主要是因為虧損往往都
:           是跟隨在成功的交易之後，大部分投資者都可能因為成功而志得意滿，有
:           時就會得意忘形、粗心大意。舒華茲最難忘、最刺激的交易經驗發生在
:           1982年11月04日，在那一天他賠了60萬美元。
:   　　　　當天股市上揚43點，創下當時最大的單日漲幅，而舒華茲卻像傻瓜一樣持
:           續做空S＆P500指數期貨。 大部分交易員在虧損時，總希望立即扳回來，
:           因此越做越大，希望一舉挽回頹勢，可一旦這麼做，就注定會失敗。
:   　　　　舒華茲在失利後認為，最重要的不是要賺多少錢來彌補虧損，而是要重拾
:           自己的交易信心，他果斷地將交易規模縮小到平常的 1/5, 這種策略後來
:           證明是正確的。

風險控管

會跟自己的資金分配有關

當然  風險越高  利潤也越高；同樣地  當你利潤越高  風險也越高

: 舒華茲還總結了一套完整的交易原則：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
: 　　　　1.在持有頭寸前，先檢查其移動平均價格，看看當時的價格是否高過移動平均
:           價。 另外他還會尋找在股市創新低時站穩底部之上的個股，這種股票走勢
:           一般較強。
: 　　　　2.最重要的原則就是資金管理。在交易之前應該事先決定自己願意承擔多少虧
:           損，設立止損點，且要確實遵守。舒華茲覺得自己在這方面做得不夠好，直
:           到臨死他還在尋求更好的改善方法。
我現在還在想  怎麼買到半口與1/4口選擇權的方法

就能夠讓資金更能全部運用了

: 　
: 　　　　3.每一年都是一個新的開始，這是舒華茲的交易原則之一，每年 1月舒華茲都
:           告訴自己：『我是個窮光蛋』，然後從零做起。
: 　
: 　　　　4.習慣一個人工作。舒華茲在家裡辦公，他以一種宗教式的狂熱每天進行行情
:           分析，從不間斷，即使相當疲倦，他也要等到做完分析才休息。
我覺得他這種方式太累

不過他也許會覺得  我每天看同一本過期的遊戲雜誌  也是很累

: 　　　　5.在獲利了結之後，他總是放一天假來獎勵自己，因為他發現自己很難持續兩
:           星期維持良好的交易成績，因此每當持續獲利一段時間後，舒華茲就會減量
:           經營。
我這個月都不做的原因是

2/17~~3/16的三月選擇權  我認為是2004年該賺到的行情

而3/17~~4/21的四月選擇權  是我用來休息的日子

並且我認為是不好做且不好賺的一個月  還是休息算了

去看看從山上升起的太陽  也是一種情趣

去吃吃上閣屋  知道人生的美好



: 　　1989年舒華茲組建了資本達8000萬美元的投資基金，但經過一年多時間的運作，成
: 績並不理想。舒華茲發現其中的原因是大規模資金並不適合自己的短線操作風格，最後
: 他果斷解散了基金，新操作自己的資金，每年獲利頗豐。


短線的人  最怕資金太多

太多的話  他把籌碼壓下去  會影響價格

而且很容易被別人發現

短線的做法  是有資金上限的限制的。



以上。

--
￥ΟS μιＢακν♂♀￡Ξ☆⊙ＴｒａｎｓＦｉniｔＥεληησλφκξχμννο
κλK ΩεＥκφχνψτθκ▏錯誤　　　　　　╳ξυ　μμβλ小狐狸ΦΝβδㄓ
∮ΔY λιＡβισΦιγΣδ▏　　　　　　　　￣ιν　εδμβ　κδαΦΝβδ
￥　ΡμιＲα　ν♂♀　Ξ☆  布希總統不愛打仗▁αε　Ｓｍａｒｔ　ｌａｉμ　ν
　　ΟＺ9　 κ　　 O P　θλ　　　　　　　　　　υ　　　μβΩ　ΝΠΝ　Ｎ　ι
　　Ο  ι　β　　　ι　Σδ　　λΧ　　　　Σ　ι　μ　請找出隱藏的名人  2  

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 61.60.127.24
推 purpleviva:推~
→ ecat:推
推 Lothario:三推
推 zerohero:四推~
推 smbaoa:舞推
推 Lio41:有料喔
推 Callus:6 push,
推 Callus:7 push
推 Callus:8 push
推 Callus:9 push
推 Callus:10 push
推 Callus:11 push