[投稿] 平衡比例波段法

[myflash (有人叫我改不害羞~)]

前言：
　　　此法其實沒有特定的名稱（有書上稱：機動平衡投資組合）
　　　而有些人卻拿此來用並加以包裝，甚至以己之名出書、撰文
　　　希望透過本文的介紹，可以讓更多人認識它並從中獲利

      此法原作是 Claude Shannon（天才中的天才，傳記：http://goo.gl/z8J1UF）
　　　其好友之一是Edward O. Thorp（電影：決戰21點，便是他的真實故事）
　　　兩人在投資領域也各有一片天，只是Shannon的投資方法並沒有太多留下
　　　本文是介紹其概念之一，將其修正並應用在台股操作心得

操作法：

     一、原作的方法

　　　　1. 將所有資金在一開始投入一半買進某股票標的
　　　　　 即等值之擁有50%資金與50%股票市價（即現金=持股市值）
　　　　2. 之後每日（或隔一段時間）檢視手中持股
　　　　　 維持手中部位與資金各一半

        優點：當股價有高低波動時，便能從中賺取利潤
　　　　缺點：交易手續費會吃掉許多獲利
　　　　　＊優缺點亦出自於原作

 　　二、個人補充修正

　　　1.此法利用股價波動來賺取價差，理想上可真正作到低買高賣，並永續賺取利潤

　　　2.前提：(A)波動性：標的本身需有一定的波動性並有循環特質
　　　　  　　(B)永續性：標的本身能長久穩健在股市存在

      3.依Shannon方式，如果投入資金的時間點是股價高低區間的1/2為最佳
　　　　＊但是股市最難的就是知道最高與最低點
　　　　
　　　4.所以另考慮2.及3.之下，0050（台灣50）是一個適合的標的
　　　　因台股高點為萬點，低點約三千點，恰與0050有相對應的價格
      　＊0051、0053、0055、0056等ETF也適合

　　　5.原方法為現金：股票值=50：50
　　　  修正為現金：股票值=C：P，其中P<=1、C<=1且P=1-C
　　　　即當股價超出高低區間中間值，現金與股票市值比不為50:50
　　　　而是提高現金比率，如 現金：股票值=60：40
　　　　反之亦然

      6.長期操作下，並加入配息，可創造更好的獲利

　　　7.找一間手續費便宜的券商（含零股也便宜的）

      8.以歷史資料來試，0050自民國95年操作至今
　　　　依Shannon方法至少20%以上之獲利
        個人修改後方法至少42%以上之獲利
　　　
　　　＊小弟之才遠遠不如Shannon這位大師中的大師
　　　　畢竟Shannon當時的投資報酬率遠超過現在的巴菲特
　　　　只是Shannon並無留下其投資策略（因晚年記憶力衰退，無力完成著作）
　　　　就所知的其中之一的操作法稍作修改成此法

　　　＊投報率與眾多高手比，實在不高，但追求穩健者應較適用

延伸操作法：

　　　一、此方法會提高風險與報酬，且須有極佳資金控管能力

　　　二、方法前提：原方法及修正方法皆有留一筆現金，以此筆現金再使用

　　　三、操作方式有A、B、C三種（史丹佛大學有更多相關研究）

　　　　A.將保留資金投入其他標的操作，或操作外匯、期貨、基金等

　　　　B.類似A，但為放空操作負相關走勢之標的

　　　　C.繼續買入原投資標的，作短線進出之用

　　　　　如已到60元的0050應保持現金70%（舉例），但因看好會續漲到63.5
          故將保留的現金投入買進，漲到63.5時脫手
　　　　　若後續再漲到65元時，依原策略調整 現金：股票值　之比例

          短線進出的方法也有很多，搭配K線分析、技術指標(KD、MACD等）
　　　　　或是型態學、籌碼、基本面等分析
　　　　　但請謹守華爾街家訓中最重要的一條：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　停損！停損！停損！

　　　畢竟此法的精神，就是永遠留有可隨時再投入的現金部位
　　　隨時等機會的來臨！



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 125.230.2.56
噓 ko531736    :根本廢文....
→ ko531736    :別忘了貼轉貼出處
→ myflash     :sorry，這邊都是我自己打的
→ ko531736    :講那麼多  只是資金分配而已
推 iavh        :這篇還像個樣子 多謝分享
噓 jamesLD     :噓的人你發過的文章也不怎麼樣 ZZ
推 tortoise2006:噓的人來發篇像樣的阿
推 KH152       :關於Shannon 推薦這本書 “天才數學家的秘密賭局”
→ myflash     :這本書很棒
推 waynehorn   :感謝分享
推 krishuang   :推推
推 kimigogo    :美麥
推 arthur1985  :感謝分享，推一個!
推 clv         :未看先猜有人會噓
推 yayalalababa:感謝分享,我幾年前有用0050的歷史價摸擬過50-50,年
推 ciaerin     :這方法有買進賣出訊號 或者停利停損嗎
推 achosid     :穩~~ GREAT~~
推 arbit       :恭喜成為編號17 徵文活動結束後至少可得888P
推 lacoste2650 :請問以0050或0056來操作這方法，這樣年報酬率達多少
→ myflash     :0050內文有寫啊，0056略比0050低些