[心得] 單一股票的長期操作 (續)

[IcySwordRain (冰劍雨)]

先回應一下推文

大部分的時間是可以放空的 強制回補的日期也是公開的
所以操作者可以自己迴避風險 在本範例中放空限制影響不大 所以沒有列出來

再來有人說這支股票在這段時間趨勢是上漲的
這反而點到重點 要選擇有獲利性的股票就要找這類股票



一、選股操作

1. 中大型股，交易量大(日平均 500以上)。
   選擇中大型股的原因是流通性，減少滑價損失。
   另外中大型股人為操控比較困難，暴漲暴跌的機會比較小。

2. 波段穩定
   這個選項是個人偏好。
   一般來說：
   在多頭時 K線常常跑到月線下，
   在空頭時 K線常常跑到月線上。
   這都是警訊，容易造成多空訊號交雜，兩邊被甩巴掌。
   (個股不像大盤趨勢那麼明顯)

3. 仰角俯角夠大
   用白話文說：請不要操作牛皮股...，利潤太低。
   那要怎麼判斷「仰角/俯角」？
   我列了一個粗糙的公式給大家做個參考，只要目測跟簡單的加減乘除就行了：

   長期的日 K線圖打開看歷史資料。

   把一個波段設成 wave length (用月計算)，
   多頭走勢的話計算 growth rate = 高點/低點 - 1
   空頭走勢的話計算 drop rate = 1 - 低點/高點
   最後計算波動程度
   growth rate/wave length*1.6*0.5 + drop rate/wave length*1.1*0.5

   這樣說還是很難懂
   舉佳能的例子來說

   2004/1/13~2004/3/23  空頭一波 wave length = 2.3月
   高點=34.9 低點=26.8
   [ 1 - 26.8 / 34.9 ] / 2.3 * 1.1 * 0.5 = 5.55%

   2005/4/25~2005/7/13  多頭一波 wave length = 2.6月
   高點=21.75 低點=13.65
   [ 21.75 / 13.65 - 1 ] / 2.6 * 1.6 * 0.5 = 18.26%

   抓出五年左右的資料做評估
   整體月平均在 5%以上都有投資價值
   如果能超過 15%就更有明顯的趨勢

   懶得計算也無所謂
   肉眼看高點低點在三個月內 growth rate/drop rate在 20%以上都不錯
   拉出週 K線圖來算也可以

4. 趨勢明顯
   這可以用三個指標來做檢定
   a. ADX
      如果長期 ADX平均在 25以上表示趨勢明顯
      或是超過半數的時間 ADX大於 20
   b. Volatility
      通常越低越好 穩定的上揚/下降比較好控制進出場點
   c. Beta
      最好是和大盤大幅正相關/負相關 (負相關實際上不太可能啦)
      大於1 or 小於-1



二、操作手法

1. 分批進場
   最主要是風險控管、因為個股再怎麼穩定都比不上期貨的趨勢明顯。
   常常一進場就被掃出來，如果分成三批進場安全很多。

2. 逆向加碼
   在走勢中有兩種加碼法、各有利弊。
   a. 關卡加碼
      這種加碼方式被運用在期貨比較多，
      比如說指數每上移一百點加碼作多一口。
      又或者指數突破 6797點加碼作多一口，突破 7135點再加碼作多一口。
      優點是獲利較穩定，也不需要技巧，不過通常利潤較差，尤其遇到反轉時。
   b. 逆向加碼
      在多頭時急殺只要沒有破壞趨勢可以進貨在低點。
      相同的在空頭急漲也有相同效果。也大家常說的：逢彈加碼。

3. 槓桿的運用
   融資融券的利用比較複雜，自己實際操作比較容易學，
   我在這的紙上談兵容易渾淆視聽，所以簡單帶過去。

   請注意：只有已經有帳面浮額才可以用融資。

   操作個股的時候除了有系統風險也有非系統風險
   在虧損時，桿是最快從市場畢業的方法

   但在已經有利潤到一定程度時
   (比如說已經漲了 30% 要記得要確認您挑的股票股性)
   多頭中可以平倉用融資加碼
   以一個 100%的波段槓桿兩次
   分別在 30%、60%的結果大約是 400% (全部投入)
   空頭也可以做類似的操控

4. 多頭/空頭
   由於槓桿和複利效果的級數不同，作多和作空的利潤是不一樣的
   像前面公式算的
   多單利潤為 = 高點/低點-1
   空單利潤為 = 1-低點/高點
   從 50漲到 100的利潤為 100%
   從100跌到  50的利潤為 50%

   很明顯的作多利潤大很多
   而且這並不包括槓桿的效果 融資成數低於融券成數

   最後 漲幅是越漲越多 而跌幅是越跌越少

   所以通常股票市場作多安全利潤又佳
   除非你真的很熟悉這門股票 或是對作空有心得 否則不建議長期作空

   像前一篇範例 作空的利潤是作多的利潤的 1/3
   但跌幅漲幅卻是差不多的
   2004從 30 ==> 15
   2005從 15 ==> 30


三、結論

   選出符合自己的操作個性的股票最重要
   操作個股的時候最忌貪多嚼不爛
   寧可選一個未必有大行情的普通股票 也不要選一個常常爆衝難以駕馭的
   把一檔個股當成一個金融商品 (像台指期) 來操作
   系統穩定時長期的複利效果會很不錯

   操作久了會慢慢熟析這檔股票的「股性」 也更可以避免指標的誤差
   如果能夠找到強力波動股票當然更好
   像大立光、亞光一個長波 (一年)都超過 100% 運用槓桿之後賺更多
   不然像華碩、神達這種漲得穩、跌的順的也不錯

   操作技巧是與日漸進的 剛開始的時候遭遇困難是必然的
   但頻頻換股會永遠抱不到一個波段
   在面對失敗紀錄時可以重新看看歷史收盤價 想想新的操作手法 再重新上陣

   有些時候根本不適合進場 那就不要進場吧 (不然就鎖單)
   (在範例中 2005上半年就是這樣)
   因為在銀行裡升值比在股票裡貶值還划算

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◆ From: 218.161.101.197
※ 編輯: IcySwordRain    來自: 218.161.101.197      (04/29 11:45)
→ IcySwordRain:抱歉...剛剛修文的時候把推文弄丟了 >"<
推 elson38:沒關係... 我又來了   XD
推 ZZealot:狠用心,給你推一下...請問一下,盤整盤怎麼應對呢
推 elson38:倒數第三行有提示. 不過....哈哈.似乎不是很多人欣賞 XD
→ elson38:不過我也喜歡用啦~ 短線者勿試. 不然雙巴機會大 :)
推 ehero:推~
推 MoonAndEye:可以借我收藏嗎？
推 jglr7129:有點不懂，慢慢研究 推清流
推 lariat:有學有推  感謝
推 yulong210:怎嚜知道哪些時候不適合進場??
推 IcySwordRain:如果是均線系統就是均線糾葛 其他系統就要個別設定
推 IcySwordRain:再補充一下 可以選擇兩到三隻權值股替換操作