Re: [新聞] 4大外資看好科技股 選後台股上看1萬5千點

[kroll (呷胖71號)]

回頭看這文章，熊熊想到以前看過跟別人聊過
台灣科技股常常勞賽的幾個原因

1.對產業趨勢太過樂觀
 例 :
 DRAM + Vista、觸控面板、低價電腦 - OLPC、NetBook、EeePc
 GPS、數位相框 ...
 這些產業常常會引用很多來源的預估
 像是工研院、拓墣、DisplaySearch ...
 可是常常讓我感覺預估成長率是拿尺畫出來的
 老話一句，很多時候不需要靠他們的預估
 彼得林區告訴我們要多去觀察市場
 比如說電腦展的時候就可以看到很多數位相框
 這玩意兒值3,000~6,000 ?....問問自己中了樂透的話會買幾個

2.公司對本身成長太過膨風
 當市場成長的時候，所有廠商都是保持原市佔率的等幅成長嗎 ?
 甚至是超越整體成長率...
 要知道當市佔率從 0% ~ 1%、從 1% ~ 5% .. 每個階段的狀況都是不同的
 另外，市場產值 100億 跟 1,000億美金的狀況也是不能相提並論的
 可是我們的許多老闆在法說會都會選擇性忽略不提
 "憑什麼"
 EeePC喊08年市佔5成、要賣500萬台... 憑什麼 ?
 ASUS的筆電也賣了好幾年了，NoteBook跟NetBook有這麼不一樣嗎 ?
 這項產品往上比功能有日本工人舍跟一大堆日廠
 往下比低價有眾多保X總隊的台灣同胞
 比知名度還有世界大廠...除了HP，聽說SONY、聯想也想試試看
 我們真的要好好的計較，公司某項產品的表現"憑什麼"會延續過去的狀況

3.公司對市場變化、景氣變化難以因應
 這裡牽涉到的是公司規模、技術能力、產品線
 例:
 顯示卡、主機板、網路IC
 當顯示卡IC從2D跨到3D時候的SiS
 當每個月NV跟ATI都有新型號，公版無敵的時候 - 麗臺、青雲、寶聯...
 當無線網路起飛時的瑞昱
 跟Intel翻臉的VIA...

 可是我們常常把小廠的本益比類比到大廠
 把一項產品的成功放大...
 巴老說他不買小公司，部分原因我想應該是與此有關

4.同類型產品突然出現一堆
 很多產品找不到保護的障礙，突然之間消費者有一堆選擇，而且還很類似
 就拿低價電腦來說
 Wind跟EeePC就沒差很多
 or
 同樣23,000，10"EeePC跟14"Acer可能會被擺在一起選

5.奇怪的參數很多
 匯損、員工分紅，多少公司都要等到股東會、法說會才願意提一提...
 更別提庫存狀況、子公司、孫公司、境外公司這些奇怪的遊戲

6.老闆、經理人
 台積電 VS 聯電 -> 張忠謀 VS 曹興誠。我還是不懂曹老的古董怎麼能買這麼多
 還有 國巨、力晶...
 其實這個應該放在第一點


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 220.137.67.252
推 tagso:還有  一直不斷借錢搞東搞西,買很多昂貴的東西卻賺不回來
→ tagso:如晶圓店
推 striker:強推！
推 solonwu:原PO寫的都是好文
推 bellson:推
推 Hateson:推
推 freeback:推  尤其第六點...  員工變老闆....
推 neverlove:推喔  這種文章多了  自然亂喊盤文就會減少  版友之福啊
→ latehero:推
→ Terry698:巴菲特不買小公司 因為1.長線 2.錢太多 一買就鎖漲停了
→ Terry698:小散戶操作的當 買小公司短線還是可以獲利...
推 nojob:推，特別是第二點的例子
推 cowbababy:EeePC出來到現在 我逢人必講這是玩具 且不實用
推 johnny12:漲停跌停好像是只有台灣才這樣  道瓊可沒有漲跌幅限制
噓 u6303005:我也看衰阿速死的東西..東西又沒多好用..一堆人要..
推 WayneNix:EeePC的好壞見仁見智,我五月才幫我表哥帶一台到美國
→ WayneNix:我表哥已有兩台NB,阿速死的EeePC他覺得花這一萬六很值得
→ WayneNix:幫他買的是8.9吋的那一款
推 jonson:EeePC個人買一台7999的，覺得物超所值！看人吧~
推 Aiakos:說真的 灌了翻譯軟體比翻譯機好 又可上網 誰還買翻譯機啊
推 wen9008:推  有做功課唷^^
→ wen9008:數位相框真的會變泡沫
推 gigitoto:數位相框要一千以下~我才會考慮購買
推 hirt:推阿 句句中肯
→ crystale:巴菲特不買小公司是因為....對現在的波克夏來說..不質得
→ crystale:花時間去研究...0.0a
→ crystale:就算投入1億可以獲利2億，兩億還是不值得讓老巴花時間
推 mrniceguy:eeePC剛上市的時候競爭者拼命唱衰，還有所謂"玩具論"，
→ mrniceguy:但是這些人現在紛紛跟著做玩具...其他觀點我同意，但用
→ mrniceguy:eeepc作例子我反對
→ kroll:我沒說EeePc不好唷...只是我不認為EeePC還保持獨特
推 coronach:數位相框價格下來量一定會大..
→ coronach:最後能賺到錢的還是做核心零組件的
→ coronach:組裝的根本賺不到什麼錢
→ coronach:EeePC的話競爭是很大 但是某些廠商的產品根本不構成威脅
→ coronach:跟WindNB比 我還是寧可買EeePC
→ deani:EeePC有可能會侵蝕低價筆店的市場，我認為不是台灣之光
→ deani:更正 筆電，不是筆店
→ deani:劣幣逐良幣，可以這樣說EeePC嗎？
推 Adsmt:EeePC 本來是針對那些較落後國家，讓他們可以更容易發展數位
→ Adsmt:化。只不過現在一些先進國家也紅起來了，但很多人都忘了，這
→ Adsmt:只是本末倒置而已，如果一些落後國願意整國性的採用，龐大的
→ Adsmt:商機應該是在這裡才是。
推 ianlin45:怎麼說劣幣逐良幣? 它便宜又好用啊
→ deani:上網好用而已吧...
→ deani:文中的第4點真的就是侵蝕到低價筆電的市場了
推 superbabaya:說真的  數位相框的題材真的滿無言的  那種東西3000
→ superbabaya:我真的不知道誰會買
→ poswem:大部分的人的確也只是上網居多阿..
推 mosesK:難不成要拿來打電動看電影?
→ u48652004:當DVD播放器也很好用的說，所以解析不要太差阿><
推 netjedi:數位相框拿來看A圖和A漫很好用 ......
推 micdibo:EPC便宜簡單就是一種創新 怎說是劣幣? 難得台灣有創意
推 logdog:台股上看一萬五前真是好笑