作者Areka (小娘(敗家Mode))
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標題停損的目的兼論學習技術分析的目的
時間Sun Jul 10 00:23:40 2005
今天晚上的討論還真熱烈@@.....我也就盡量分享我的東西囉~^^
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如何學習技術分析 by jgeng 發表於2004-05-09 00:29
[停損的目的兼論學習技術分析的目的]
看到前面幾位網友建議停損,使我想在這裡提出個人對停損的一點粗淺*看法。
個人認為首先認清的,就是停損不代表後面還會繼續下挫,
停損之後上漲更是有可能的是事情,無須因此扼腕。
所以,停損不應視為操作者對往後行情漲跌的看法,
而應視為整個操作系統裡的一個安全機制。
由於在賭場長期獲利的老外大有人在,
甚至許多成功的外國金融操作者是從賭場轉戰股市,
不少外國金融操作書籍從這些人的賭場經驗整合出的操作觀念,
大都將三個要素視為金融操作長期獲利的關鍵:
勝率、資金配置與風險利潤比。
這些老外認為,金融操作獲利的首要條件,就是要讓自己出手的勝率高於50%。
高於50%的勝率才能讓時間站在我們這一邊,使得越長期的操作,對我們越有利。
(這個觀念,鬼山人在許多場合跟文章都有提及。
當然,國外許多文獻也曾對此多加著墨。)
例如,如果某甲的勝率是51%,則某甲每操作一百次,平均失誤的次數是49次,
獲勝的次數是51次,
相抵之後,勝利次數比失誤次數多出2次。
做到勝率大於50%之後,就是要掌握風險利潤比。
風險利潤比,即某甲每次出手所設定(或可能遭遇)的最大損失金額,
跟最少(或正常)獲利金額的比例。
舉例來講,如果能夠透過技術分析讓我們每次出手的風險利潤比優於1:1
(也就是在所冒風險為1塊的情況下,獲利的潛力大於1塊),
則長期而言,我們累積資金的速度會比消耗資金的速度快速。
例如,某甲的風險利潤比是1:1.1(每次出手損失最多一塊,賺的最少1.1),
搭配之前說的51%勝率,則某甲每操作一百次,若失誤49次,獲勝51次,
最大的損失金額為49元,最少的獲利金額為56.1,相抵之後,還賺7.1,
顯然比剛剛的兩次勝利好多了吧?
而這裡所謂的風險,正是所謂的停損,所以才會說,
停損跟行情預測無關,
而是操作系統裡的一個安全機制。
再來,則是資金配置。
假設某甲有100元可以操作,每次操作只拿30元出來,
每次出手設定停損的額度是總資金的3%(也就是3塊),
則某甲至少可承受連續23次的損失,而不危及他每次拿出30元去操作的能力。
以之前擁有51%勝率的某甲為例,他在做資金配置時,
必須讓自己至少能夠承受49次的連續虧損,否則他在享受成功的果實之前,
就會提前從市場畢業。
所以,雖然懂得停損固然很重要,但懂得為什麼要停損才更重要,
否則只是減緩死亡的速度罷了。
而學習技術分析的目的,就是要研究如何提升「勝率、資金配置與風險利潤比」,
讓它們三者對我們有利越好。
請參考。^+++^
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