[心得] 面板業(上 產業面剖析)

[zerohero (賣丟~我回不了~)]

先來點基本常識...

因為這有關電子業...
所以先來複習一下...

    「晶圓」乃是指矽半導體積體電路製作所用之矽晶片，由於其形狀為
圓形，故稱為晶圓；在矽晶片上可加工製作成各種電路元件結構，而成為
有特定電性功能之IC產品。
　　「晶圓」的原始材料是「矽」，地殼表面有著取之不盡用之不竭的二
氧化矽，二氧化矽礦石經由電弧爐提煉，鹽酸氯化，並經蒸餾後，製成了
高純度的多晶矽，其純度高達 0.99999999999。晶圓製造廠再將此多晶矽
融解，再於融液內摻入一小粒的矽晶體晶種，然後將其慢慢拉出，以形成
圓柱狀的單晶矽晶棒，由於矽晶棒是由一顆小晶粒在熔融態的矽原料中逐
漸生成，此過程稱為「長晶」，矽晶棒再經過研磨、拋光、切片後，即成
為積體電路工廠的基本原料----矽晶圓片，這就是「晶圓」。國內自1997
年起已有廠家生產八英寸(200mm)晶圓片，未來將會生產十二寸晶圓。
　　「晶圓」的製造是整個電子資訊產業中最上游的部份，「晶圓」產業
的發展優劣，直接影響半導體工業，也可從中觀察出整個資訊產業的發展
趨勢。

由這個基本單位發展出來...
各式各樣的電子通訊產品...

http://www.eecs.yuntech.edu.tw/program/ics/1New/2_intro/what.htm

IC設計->IC製造(也就是晶圓雙雄/代工)->IC封裝->IC測試

光碟機...燒錄機...主機板...印刷電路板...CPU...
D-REAM...硬碟...數位相機...AND...面板...

面板業還有加上光電學...
這一類是屬於數位積體電路設計...

以上產業之後再一步步慢慢作介紹...
反正...聊一聊打發一下時間順便增加知識也不錯...

那到底什麼是TFT-LCD

TFT-LCD 即是thin-film transistor liquid-crystal display的縮寫.(薄膜電晶體液晶顯
示器)TFT-LCD如何點亮?
簡單說，TFT-LCD面板可視為兩片玻璃基板中間夾著一層液晶，上層的玻璃基板是與彩色濾
光片 (Color Filter)、而下層的玻璃則有電晶體鑲嵌於上。當電流通過電晶體產生電場變
化，造成液晶分子偏轉，藉以改變光線的偏極性，再利用偏光片決定畫素(Pixel)的明暗狀
態。此外，上層玻璃因與彩色濾光片貼合，形成每個畫素(Pixel)各包含紅藍綠三顏色，這
些發出紅藍綠色彩的畫素便構成了面板上的影像畫面。

以上節選自友達光電技術研發...

接著來聊聊產業面...
借用一下版友glassss的文章...

790篇  R: 有人跟我一樣一直看空電子嗎

我認為現在是資訊時代的開端  真正具有爆發性的資訊產品還未出現
因為消費者的習慣要改變是需要時間的
也要各相關產業配合技術進步  而且要有用的技術進步
就時代轉變的過渡期來看  現在距離結束過渡期還早

看失業率最準  因為時代轉變時  結構性失業最嚴重
想想當瓦特發明蒸汽機  應用在紡織工業時  大概50年才開花結果
而當時整個社會失業率超高  科技進步在初期不見得會對大眾帶來福利
需要時間來磨合
就目前資訊時代的開端來看  也許不用50年  但什麼時候結束過渡期還很難說



嗯嗯~我也認同...
目前是資訊時代的開端...
扒特...但是...不過...膽洗...
當蒸汽機廣泛運用時...
會大賺錢的不是蒸汽機的製造業...
而是運用這技術的紡織成衣業...

換句話說...
看看電子業...
當PC廣泛被運用時...
IC業還有的救嗎...

會賺錢的是中下游...
新興的產業...
之後一定還有股價強勁爆發新公司...
取代之前高股價的公司...

然而IC業變成傳統產業...
是遲早的事...
再來...研發出功率更好的蒸汽機...
會改變蒸汽機的產業命運嗎...
還是說...有更好的軟體...
更大的硬碟研發...7.8代晶圓廠的研發...
會改變這IC產業的命運...
參考看看吧...
還有...傳統產業也不是說她的股票就不能操作...

而對產業的期望...
看本益比跟股價略能一窺一二...

常聽到別人說...
電子股高股價跟高本益比的時代過去了...
股票本來就是一種信用價格...
大夥兒認為他有那個價值...
她自然會到那個價格...

然而...產業期望已經消失...
再高的營收...本益比依舊是誠實的反應產業期望...
十五倍本益比合不合理...
對於7年前的電子業...搶手的很...
現今八倍的本益比...還有搶進的慾望嗎...

接著是股價的期望...
以目前的狀態來說...(我強調目前台股...以後還會再改變...)
100跟50剛好是代表著一個產業的盛世與繁榮...
十年前是500跟100(這是怨不得人的時代)

至於低價的股票...
建議學好供給需求...線型以及p帥的籌碼...
好像扯遠了...



需求

液晶電視...NB...手機...PDA...中小型...
DV...數位相機...
是否人人都有了...AND是否人人都想要...

http://www.twfund.com.tw/news/news031030.htm


自2002年起LCD顯示器快速替代原有之CRT顯示器成為桌上型PC的標準配備後，液晶面板的
需求量大幅提昇，也加速台灣廠商投入此產業的速度，成為台灣繼晶圓代工產業後又一明
星產業.2003年起除了原有的LCD顯示器需求仍舊十分強勁外，搭配15吋以上大面板的筆記
型電腦也漸成為主流，增加了對大尺寸面板的需求。此外，有鑒於LCD TV將是未來電視的
主要規格，台灣家電廠商已迫不及待的推出各種尺寸的產品搶佔新市場，更是19吋以上面
板尺寸的主要成長動力。而在中小尺寸部分，彩色手機大受歡迎的結果也帶動了此部份的
需求，使得台灣廠商無論在大尺寸或是中小尺寸的成長性皆相當看好，2004年台灣液晶面
板廠商如友達、奇美電、華映、彩晶及廣輝等的營運將可持續高成長，展望十分樂觀。


而這個產業的高本益比高股價過去了嗎...
個人認為還沒...
一個產業循環週期以10年來計算...
繁榮與盛世...
在前兩年股價強勁爆發...大起大落...
兩年多頭...
兩年盤頭...
兩年走空...兩年沒落...

舉三個明顯的劃分例子...產業龍頭...
70年代的台塑...跟80年代的台積...85年的鴻海...
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=zerohero&b=2&f=1099438887.jpg&p=87
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=zerohero&b=2&f=1099438888.jpg&p=88
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=zerohero&b=2&f=1099439096.jpg&p=89
90年奇美?呵呵~參考參考...以上...

台積電抓的位置不好...不夠明顯...自己往後移就會發現了...
PS:此乃月線...AND...下面有時間點...

股價跟切入點...
下集再做介紹...




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推 ciccio:慢工出細活 頭踢
推 lienghot:大長晶
推 onlyfriend:大頭推!~~~           "Orz
推 forgetpen:再推...感謝z大好文...
推 BleuOmbre:大推
推 Simon:這是說你認為面板會是長空嗎  還是傳產化
推 zerohero:我看長多~中空~
推 zerohero:剛起來兩年~應該還有的玩~
推 Simon:長多阿  不容易不容易  佩服佩服
推 zerohero:嚕~酸溜溜~
推 Simon:因為我覺得TFT比較像DRAM而不是晶圓代工
推 chrispan:推
推 virginiaccc:推一下~~~^^
推 dodoloo:P謝感謝
推 tevil:我覺得TFT比較像MD還有MP3的情況
→ tevil:最後將被有機發光體取代(目前只看到這)