→ JBourne :推 您很認真 09/27 12:17
※ 引述《ha116900 (招財貓)》之銘言：
: 請問一下以下兩項決議
: （一）通過本公司發行國內第一次無擔保轉換公司債案
: （二）通過本公司資本總額內保留公司債可轉換股份之股數案
: 抱歉我不太懂這個意思 請問這對股價會有何影響嗎?
(1)：很容易直覺理解，就是準備要發行轉換公司債。
轉換公司債簡單說就是將債券依轉換價格換成普通股，
看約定的每年轉換期間是哪時候，
對股價負面意義為：可能使股數變多，稀釋股權；或是轉換後的股票形成賣壓。
對股價正面意義為：可能在每年轉換期間內拉股價，再把公司債換成股票賣出。
稀釋eps的計算上，會將此類轉換或認股權的對股數的影響計算進去。
(2)：的話，因為公司法有規定登記資本可分次發行，所以有登記資本額和實收資本額的
差異，而且
轉換公司債可轉換股份總數，
+ 認股權憑證可認購股份總數，
+ 附認股權公司債可認購股份總數，
+ 附認股權特別股可認購股份總數，
+ 已發行股份總數
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不得超過章程所定資本總額
故，發行可轉換或有認股權之公司債、特別股的公司，其資本額內保留足夠空間給
這些轉換權利、認股權利可能增加的股數。
而明訂「保留」是為了公司債可轉換股數，因此不能把這保留的空間用於它用。
假設資本總額10億，實收資本額8億，保留公司債可轉換股數2億。故不能把實收
資本額8億小於登記資本額的10億的2億元空間拿發行新股，因為這2億是保留給可轉
換公司債的，若想發行新股，要先修改章程上的資本總額及變更登記。
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