Re: [請益] 權證小問題

[IanLi (IanLi)]

※ 引述《arbit (非誠勿擾神隱阿鼻)》之銘言：
: 阿鼻還是有幾點困惑想請教
: 假設我買的是標的物為 大立光(3008) 的某檔 認購權證 其履約價格為800
: 到期日為 2013/05/10 美式 每張表彰20股 3008 現貨
: 目前是價外20% 價格低廉 阿鼻買了50張 試試手氣
: ==============================================================================
: Q1:過完年後如果有幸 現貨標的物 touch 到800 我可以直接履約對吧?!
美式權證可在到期日前隨時透過經紀商代辦履約
: Q2:承上題 如果剛好結算方式 是證券給付 我可以要求一張3008 對嗎?
:    還是只是賺從價外20% 漲到價內之間的價差而已?!
有證券給付結算可用證券給付
到期日當天以證券給付方式證券給付但發行人得選擇以現金結算
到期現金給付結算有履約價值交易所將自動代辦履約
: Q3:假設是歐式 就算在持有 duration 有 touch 到 800 但最後結算
:    < 800 這樣還是算沒得履約 對嗎?
歐式到期日前不得履約只算結算日的履約價值
所以來去一場空
: Q4:有在操作權證的大大 你們都是透過哪些網站 來更詳盡的收集權證
:    買賣的相關資訊呢?
很多看盤軟體貨券商網頁都有工具
: ==============================================================================
: 以上 感謝版友撥冗閱讀 還請各位權證先進 不吝指教

照理說美式權證因可以透過市場套利可以消除折價
也可以避免到期日時標的被惡意作價

交易成本看買賣IV差與交易價差(這兩者都深受造市影響)
所以IV亂飄交易價差亂調是很多人的痛(因為承接方多半是發行券商)

其餘很多眉角就先不說了

權證其實是比現股還複雜
新手跑去買死的會比較快

波動
      時間
            預期
                  這是權證的糖衣也是毒藥

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 140.114.107.36
推 arbit       :感謝版大 專業回答
推 MaInNine    :恩，根我的回答差不多
→ IanLi       :一個字抵我一篇喔  這交易不成立
→ sakula248   :一字千金 14%奶不是蓋的
推 sdes6332    :看對方向很難，加上要超越時間減損速度，要獲利更難
→ sdes6332    :我不會評價隱含波動度的高低，只能選擇相對最低的Orz
→ sdes6332    :沒看過券商把IV調的比過去一年波動度來的低的>"<
→ IanLi       :IV只有在比高的  尤其是認售貴到哭腰