淺談權證(3) 高級篇

作者tightman (長假)

看板Stock

標題淺談權證(3) 高級篇

時間Wed Apr 19 19:12:11 2006

一兩年前我曾在版上PO 過淺談權證(1)和(2) 有興趣的可以查我的文章我是去精華區之前介紹那些基本的東西就不再重提了操作權證有兩個很重要的參數(至少理論上來說)--- 隱含波動率和歷史波動率歷史波動率是標的物在過去一段時間的波動所計算出來的一般是180天等不等天數而由歷史波動率、履約價、現貨價、以及到期日、無風險利率、行使比例、選擇權種類(歐式、美式、重設型、限價型) 帶入偉大的BS MODEL 即可得到所謂的理論價格 BS MODEL 很多市面上的工具都會幫你算有興趣的話也可以自己寫像我就寫了幾個可以搭配來做其他應用而隱含波動率則是用權證價格帶入BS MODEL 而反推出來的波動率理論上來說(真的只是理論不然不會一堆台大交衍生性金融商品都只會打打嘴泡不敢下去玩) 如果隱含波動率小於歷史波動率則代表權證價格被低估值得買進反之則要賣出不過台灣的權證因為卷商想賺太多了加上一堆人又傻傻的願意買單所以一般來說所以隱含波動率都遠高於歷史波動率期權市場比較不會有這種情況發生因為大家也可當賣家接下來講的是如何用權證無風險套利不過我想等這篇被推爆了在講好了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.30.36.139

推 pacers:爆了 04/19 19:16

→ Kyosuke:爆了 04/19 19:17

→ Kyosuke:我是台大上學期的期貨選擇權助教，有下去玩，謝謝 04/19 19:18

→ Kyosuke:另外，03583的隱含波動率遠低於歷史波動率很久了 04/19 19:18

推 moonrain:樓上是李老師開的研究所那一班的助教嗎 XD 04/19 19:19

→ Kyosuke:更別說現在已經有不少價內程度非極高的權證已經無時間價值 04/19 19:19

→ Kyosuke:我那門課叫「財務工程」 04/19 19:20

推 kanx:Kyosuke兄, 我想修啊 (每天沉痛後悔沒有考好中)........ 04/19 19:20

→ Kyosuke:重點是，我下學期還得去當那門課的學生 -_- 否則不能畢業 04/19 19:23

推 iora:我要聽 04/19 19:25

推 iora:再推 04/19 19:26

→ tightman:助教不算啦一般來說助教的炒股能力遠大于教授 04/19 19:26

→ tightman:不過台大的李XX也太難看了有一次上它的期貨與選擇權 04/19 19:27

→ tightman:再推BS MODEL 當場推不出來掛在黑板上 04/19 19:27

→ tightman:最後笑笑的跟我們說會用就好啦不會推沒關係 04/19 19:28

→ tightman:想知道的話可以和數學系的教授成為好朋友 04/19 19:28

→ tightman:請他吃東西在他就可以了 04/19 19:29

→ tightman:實在太難看了不過李XX的SOCAIL 能力倒是一等一 04/19 19:29

→ Kyosuke:哪個李XX? :P BTW,兩個social能力都不錯 04/19 19:33

→ tightman:就是數學不怎樣的李XX 04/19 19:42

推 cmko:爆了 04/19 19:47

推 cfclee:推^^ 04/19 19:48

→ Kyosuke:兩個數學都不怎樣啊… 04/19 20:01

推 sharee:給推到爆!! 04/19 20:03

推 pttsasho:暴了 04/19 20:05

推 schumache:爆 04/19 20:05

推 nastygun:口爆了～ 04/19 20:06

推 sneku:推~給他爆 04/19 20:07

推 schumache:已經推到黃了可以po了啦 04/19 20:16

推 iora:第三推 04/19 20:16

推 etherent:推 04/19 20:24

推 ELEDGE:我也要聽~ 04/19 20:26

推 rod1014:推啊 04/19 20:28

推 IanLi:推搬椅凳 04/19 20:28

推 sthouse:推阿 04/19 20:32

推 Kyosuke:推，不過好像15627篇就有了 XD 04/19 20:34

推 goings:推推推 04/19 20:36

推 yangjiy:爆吧.... 04/19 20:40

推 etherent:推 04/19 20:42

推 zynet:爆爆爆.. 04/19 20:43

推 ccl4u:推啊報啊 04/19 20:46

推 cfclee:再推 04/19 20:51

推 yangjiy:再推 04/19 21:17

推 ntcbacc:踫炸... 04/19 21:37

推 yangjiy:還要推很多才會爆 04/19 21:38

推 iora:推 04/19 21:38

推 Mikuni:想聽。 04/19 21:43

推 ckshman:推一下 04/19 21:44

推 iroiyagami:幫推 04/19 21:57

推 MOMO119:不推不行 04/19 22:00

推 sausage725:想聽推!!快爆吧!! 04/19 22:01

推 sausage725:推推推~~ 04/19 22:02

推 sausage725:推阿~~ 04/19 22:02

推 sausage725:再推!! 04/19 22:03

推 sausage725:連續推... 04/19 22:04

推 sausage725:推推 04/19 22:04

→ sausage725:推阿~~大力推!! 04/19 22:04

推 iele:GO 04/19 22:07

推 seeingghost:爆了 04/19 22:11

推 sausage725:爆了 04/19 22:13

推 sausage725:爆了 04/19 22:14

推 enoslin2:你回來了 04/19 22:15

推 etherent:推 04/19 22:20

推 unc25:爆了 04/19 22:25

推 yangjiy:要一百推才會爆...還要努力 04/19 22:28

推 jasonmoon:看來不推不行推爆妳 04/19 22:28

推 jglr7129:爆了爆了啦 04/19 22:32

推 leila1124:^^~ 04/19 22:32

推 sausage725:爆 04/19 22:33

推 sausage725:爆 04/19 22:34

推 Kyosuke:好久不見我又來推 04/19 22:36

推 ada12:爆 04/19 22:43

推 jglr7129:問完鳥問題再爆 04/19 22:53

推 ehero:我推倒你 04/19 23:07

推 yangjiy:羞... 04/19 23:11

推 DearKurt:等到膛爆... 04/19 23:12

推 yangjiy:還早還早... 04/19 23:18

推 elson38:非得這樣......那只好推爆啦 04/19 23:21

推 elson38:再推 04/19 23:23

推 elson3838:帳號輪流推沒犯規吧 XD 04/19 23:25

推 elson38:好忙噢... 04/19 23:25

推 elson3838:怎麼沒有人和我搶著推 04/19 23:27

推 elson38:. 04/19 23:28

推 elson3838:tightman老大....等我推完你都睡了吧 XD 04/19 23:30

推 elson38:板上人氣188是怎樣 04/19 23:31

推 ehero:elson越看越三八ㄝ 04/19 23:31

→ ehero:ptt好難連　我分身上不來 04/19 23:31

推 calobase:上來幫忙推~~~ 04/19 23:32

→ ehero:推艾爾森很三八 XD 04/19 23:33

推 elson3838:XD 我天生背負著康樂股長的使命啊 04/19 23:32

→ ehero:那來個搞笑活動吧 >"< 04/19 23:34

推 elson38:忙一整天都沒上ptt... 想不到是在這種狀況 04/19 23:33

→ ehero:為啥都沒推到　我隔太短了麻 04/19 23:34

推 calobase:怒了　換這個推看看 04/19 23:34

→ ehero:總算推到了 = = 04/19 23:35

→ ehero:三小還是沒有這是怎樣　囧興 04/19 23:35

推 elson3838:我怎麼有種預感. 推到99會不會刪文 -___- 04/19 23:35

推 elson38:有沒有推文機器人... 04/19 23:36

→ ehero:有推文娃娃 >"< 04/19 23:37

→ ehero:又沒推到　這是怎樣 04/19 23:38

推 elson3838:今天我押了大漲...想不到竟然是 +49 04/19 23:38

推 calobase:如果緊人敢刪文　下場大概跟198的海大一樣吧　哈哈 04/19 23:38

推 elson38:三個帳號瞬間"赤貧" 04/19 23:38

推 rebot:幫推 04/19 23:39

→ ehero:好在我之前賭到見好就收! 04/19 23:39

→ ehero:為啥我的calobase都可以推到　ehero就推不到這一定有陰謀!! 04/19 23:40

推 elson3838:http://0rz.net/b31bl 04/19 23:40

推 elson38:賞你個痛快 04/19 23:41

推 ehero:棍　我今晚會睡不著 04/19 23:42

推 elson3838:就知道你愛重口味. 04/19 23:43

推 elson38:恐怖旅舍好好看 04/19 23:44

推 rosegreentea:讓她爆讓她爆 04/19 23:46

推 calobase:XD 04/19 23:47

推 elson3838:一定要這樣玩嗎.... 真吊人胃口 XD 04/19 23:47

推 elson38:high tight high tight 04/19 23:48

→ calobase:人家就是想要被鄉民爆的快感咩~~ 04/19 23:48

推 ehero:快推爆了ㄎㄎ 04/19 23:48

推 elson38:每次看到ㄎㄎ...我就想到中美莖那傢伙 :) 04/19 23:50

推 patpat:不懂但是是大師就推推推 04/19 23:50

推 elson3838:開始倒數 04/19 23:51

推 elson38:7 04/19 23:53

推 elson3838:6 04/19 23:54

推 kanx:快推爆了ㄎㄎ 04/19 23:54

推 elson38:ㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎ 04/19 23:54

推 eilet:我也來幫一個 04/19 23:55

推 yadan:暴吧!!推死你 04/19 23:55

推 elson3838:推! 過夜~ 愛瑪仕~ 04/19 23:55

推 TairaAmance:爆~ 04/19 23:56

→ elson38:XD XD XD XD XD 爆了吧!!! 你總算爆了吧!!!! 04/19 23:56

推 rik:大師快開獎啊 04/19 23:57

推 kanx:ㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎㄎ 04/19 23:57

→ kanx:講的如果跟15627 一樣那只好噓報你戲弄鄉民了 04/19 23:57

噓 ehero:開始噓回來　等他潑完剛好噓回99 04/20 00:03

→ io0523:http://0rz.net/ff1fn 04/20 00:06

噓 ehero:再噓看看　看啥時可以回99 04/20 00:09

噓 iceraining:手滑 04/20 00:09

噓 calobase:咦好像已經噓回來了耶~ 04/20 00:10

噓 ehero:唉　推文跌回去了　╮(╯＿╰)╭ 04/20 00:11

噓 calobase:就跟7100一樣上不去.. 04/20 00:13

推 G2000:暴! 04/20 00:14

噓 ehero:我來貫壓推氣!!! 04/20 00:15

噓 calobase:讓大家通通停損!! 04/20 00:15

推 elson38:哎呀....出門買個飲料回來就 04/20 00:16

推 elson3838:不行不行..... 04/20 00:16

推 elson38:別這樣推到早上吧 04/20 00:18

噓 ehero:不行　要殺到大家都停推才行 04/20 00:18

推 elson3838:喝~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 04/20 00:19

→ elson38:我要寄信給他!!!!!! 別拉我. 04/20 00:19

噓 calobase:不然怎麼能夠洗清浮額呢..大家一直推爆會崩盤的 04/20 00:19

推 rik:百推關卡一起攻破吧 04/20 00:20

→ elson38:我上看萬點耶 XD 04/20 00:20

噓 ehero:我要逆勢操作..剛剛已經推很多了 04/20 00:20

推 cucusho:推阿 04/20 00:21

推 phil1984:爆 04/20 00:21

噓 calobase:出來推　總是要還的! 04/20 00:22

噓 ehero:我快噓完了　等等會順勢操作幫大家推爆!! 04/20 00:22

→ elson3838:信件已寄出 04/20 00:23

噓 elson38:原來今天就是你在砍的. 難怪我的沒漲上去!!! 04/20 00:24

噓 ehero:我今天也很鬱卒　多單滿檔賺不到五千 04/20 00:25

噓 calobase:只好摜壓低檔再接 04/20 00:25

噓 TairaAmance:媽咧,有蚊子,好癢(扭來扭去) 04/20 00:25

噓 elson38:今天完全不敢再接. 整個人忙到兩點才看盤 +___+ 04/20 00:25

噓 ehero:大家開始殺了想殺到80麻 04/20 00:26

推 sthouse:推回去 04/20 00:27

噓 calobase:孩子　逆天是不行的唷 04/20 00:27

推 smokeman:推一下 04/20 00:29

噓 elson38:我不行了....要睡了!!! 上班族不能這樣玩 T-T 04/20 00:29

噓 ehero:快v型反轉了大家推升吧!! 04/20 00:30

噓 elson3838:tightman再不出來...連署一人一信給他信箱爆 XD 04/20 00:30

噓 calobase:我也是　要考重科等等要睡了　今天準備到快起效 04/20 00:30

噓 ehero:末噓波結束~~ 我要準備轉噓為推了 04/20 00:31

推 yangjiy:上攻上攻...看多買CALL 04/20 00:33

推 calobase:我還是放任市場自己玩好了　先去睡覺 XD 04/20 00:33

噓 ddbaoa: 04/20 00:35

噓 ddbaoa: 04/20 00:37

噓 ehero:反轉失敗　睡前再殺一波好了 04/20 00:38

噓 calobase:殺殺殺!! 04/20 00:38

噓 ddbaoa: 04/20 00:39

噓 ddbaoa: 04/20 00:42

噓 ehero:話說美股又衝了　明天要在上演開高走低了麻 XD 04/20 00:43

噓 Kyosuke:我手上的部位都沒了，還留在這裡惹人嫌嗎？ 04/20 00:44

推 KOC:推一個 :) 04/20 00:47

推 rik:幫這篇跌深反彈一下 04/20 00:52

推 smokeman:推 04/20 00:54

噓 ddbaoa: 04/20 00:56

推 sausage725:主升段到了嗎?? 04/20 00:57

推 sausage725:推阿 04/20 00:58

推 sausage725:再推!! 04/20 00:59

推 shineiv:幫推 04/20 01:00

推 shineiv:再推 04/20 01:00

推 shineiv:推阿~~ 04/20 01:01

推 sausage725:衝阿~~ 04/20 01:01

推 sausage725:爆爆爆 04/20 01:01

推 sausage725:爆爆爆爆爆 04/20 01:01

推 shineiv:再推!! 04/20 01:02

推 shineiv:再推 04/20 01:02

推 snoopy0905:推 04/20 01:34

噓 kanx: M 頭成立逃命波結束請大家開始噓, 預計X2為底部 04/20 01:43

噓 kanx:續跌.... 04/20 01:46

推 snoopy0905:推 04/20 02:11

噓 ddbaoa: 04/20 08:06

噓 webcam:還噓...一大早就噓 XD 04/20 08:15

推 cfclee:再推 04/20 08:19

噓 ddbaoa: 04/20 08:20

噓 webcam:給你崩 04/20 08:22

推 avence:我推推推推 04/20 08:41

推 jogo:還可以推嗎......期待大作...... 04/20 08:41

噓 webcam:今天的大盤大概就像這篇推文了 04/20 08:50

推 rligaoi2:推 04/20 09:12

噓 jogo:再推一下......爆爆爆 04/20 09:16

噓 jogo:感覺推文越推越少????? 04/20 09:26

噓 Kyosuke:他再不寫，就只好噓到爆了 04/20 10:06

噓 kanx: 04/20 10:33

噓 kanx:行情持續重挫中 04/20 10:52

推 yangjiy:主升段來了... 04/20 11:55

推 yangjiy:獨立推 04/20 12:36

推 cfclee:推 04/20 13:21

推 ehero:剛剛只是反彈而已 04/20 14:19

噓 calobase:還沒跌夠呢 04/20 14:20

噓 ehero:開始要崩了 04/20 14:22

噓 calobase:主跌段確立　加碼放噓!! 04/20 14:25

推 sthouse:升上去吧 04/20 14:46

噓 ehero:趨勢本如此..硬拉是沒用的 04/20 15:01

噓 calobase:推多本來就要回檔 04/20 15:01

推 yangjiy:反彈 04/20 15:06

噓 ehero:搶反彈失敗 04/20 15:09

噓 calobase:讓你住套房 04/20 15:09

→ ehero:又跌了 04/20 15:24

推 calobase:叫我同學去看看好了　看看傳說中的198海大到底是誰 04/20 15:27

→ calobase:推錯... 04/20 15:28

推 cmko:推~~ 太少了 04/20 15:41

推 cmko:爆了吧~~ 04/20 15:43

推 shc855028:ME TOO 04/20 15:47

推 sthouse:拉吧 04/20 16:48

推 sthouse:再來拉一次...　 04/20 16:51

噓 ehero:行情持續震盪ing 04/20 16:55

推 sthouse:連拉三次．．．　應該不會烙賽吧 04/20 16:55

噓 calobase:又回到90以下了 04/20 16:56

推 sthouse:慢慢拉.... 低調ing 04/20 17:46

噓 ehero:偷偷摜壓..應該沒人發現才是:p 04/20 19:34

噓 calobase:嘿嘿..又回到90以下了 04/20 19:35

推 yangjiy:偷偷升...原來多空交戰就是這麼一回事 04/20 21:12

推 yangjiy:又升... 04/20 21:47

推 sthouse:拉拉拉 04/20 21:56

推 yangjiy:趁"噓頭"不在..."推頭"狂推 04/20 22:17

推 yangjiy:再推 04/20 22:23

推 yangjiy:推 04/20 22:25

推 yangjiy:推 04/20 22:30

推 yangjiy:推...這個是主推段 04/20 23:05

推 yangjiy:推... 04/20 23:07

推 yangjiy:只差一個 04/20 23:24

噓 ehero:我拽~ 04/20 23:27

推 yangjiy:我升... 04/20 23:31

推 sthouse:暴 04/20 23:32

噓 calobase:灌壓 04/20 23:33

噓 ehero:再灌 04/20 23:33

推 yangjiy:多空交戰... 04/20 23:35

推 yangjiy:爆 04/20 23:36

推 yangjiy:自HING中... 04/20 23:41

噓 Kyosuke:推 04/20 23:54

推 yangjiy:原來爆了之後多推幾個後被噓一次還是會下來 04/20 23:57

噓 calobase:沒錯! 04/21 00:50

噓 ehero:I'm back 04/21 00:51

噓 calobase:他會跌到多少呢!? 04/21 00:52

噓 ehero:我也不知道 = = 04/21 00:52

噓 calobase:tightman 《目前動態》E:發表文章ㄎㄎ 04/21 00:54

噓 ehero:看來文章要來了唷~~ 04/21 00:54

噓 calobase:為了慶祝他發文..我們噓到89 04/21 00:56

噓 ehero:前五名噓的有優待~~ 04/21 00:56

噓 calobase:3 04/21 00:59

噓 ehero:2 04/21 00:59

噓 calobase:結束 04/21 01:05

噓 Kyosuke: 04/21 02:15

噓 Kyosuke:看不出比15627有什麼長進 04/21 02:31

噓 kanx:實在不行...XD 04/21 07:43