[標的] 08660P 元大JY 為何不連動?

[boccoperator (boccoperator)]

昨日買了08660P 元大JY，
這是認售的權證，
標的是龍邦，我是預期繼續跌，
而今日龍邦也是如我所期望的跌停做收，
但為何這等權證不但沒漲還跌?
這是為何呢? 是卷商的問題?
還是有哪個地方我沒看到呢?

麻煩有這方面知識的大大可以說明一下?
感恩!!


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.24.43.221
推 dichotomyptt:你有算過隱含波動率/履約/到期日嗎?
→ coconing    :券 ㄑㄩㄢˋ
推 F15         :我猜是籌碼太散  買賣價已經不是理論價了
推 kakeru2980  :籌碼快被買光，莊家不想顧了~
→ boccoperator:這檔的到期日是七月，履約價是19.5
推 F15         :簡單講就是你買的昨天 權證價格已經被買到認為今天
→ F15         :會跌停
噓 pttittp91   :有別的好咖何必要買這咖XD
→ boccoperator:龍邦的認售權證好少喔~所以是元大照市很爛嗎
推 madokayui   :ㄏㄏ真爽 我早在0.1x~0.2x就買一堆
→ madokayui   :隨便出都賺一倍 尤其昨天賣最爽
→ boccoperator:打去元大問，客服回答的跟F15差不多~但我還是覺得
→ boccoperator:哪有看對邊還賠錢這回事!這樣這工具誰還敢用~
→ madokayui   :很早之前這檔就被買光了 全部都不是造市
→ madokayui   :你要買自己都沒做功課 還怪券商
→ boccoperator:造市者不是應該將價格合理化嗎~以後拒買元大的權證拉
→ boccoperator:好吧~算是學到了經驗感謝MADPKAYUI大大指點~
→ boccoperator:M大真神人啊~我是昨天確認跌破區間後才敢空
→ boccoperator:這也證明大家都知道的事一定沒錢賺..
推 cgavin      :履約價19.5..還要幾根跌停才會到..如果券商不造市
→ cgavin      :很有機會最後還是龜苓膏阿
→ pooznn      :政府有規範造市要怎麼造嗎???
推 False       :價格有可能先反應過了 現股空不到改買認售權證
→ False       :當然不應該賺錢啊 畢竟現股都沒的空了
→ boccoperator:說實在的，我只想賺兩根停板，一定不會放到結算
→ boccoperator:我就是無法空才去買權證，沒想到對了還賠~
推 cgavin      :履約價太遠了..沒造市根本沒人想買..要賣給誰??
→ cgavin      :就跟你說的一樣不想放到結算..只想賺短線..那誰會買?
→ boccoperator:我昨天就買了100張..會選這檔就是因為有成交量~
→ boccoperator:但C大講的也沒錯，我會注意看看，不行的話快點出囉
→ volt27      :籌碼都流通在外了  你買的不是造市的  昨天是溢價
→ volt27      :先搞清楚造市規則吧
→ IanLi       :請改用 [標的] 分類
※ 編輯: boccoperator    來自: 114.24.43.221        (03/05 16:21)
推 mune        :權證/選擇權本來就是反應最快的，再幾根就會賺了
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作者: IanLi (IanLi) 看板: Stock
標題: Re: [標的] 08660P 元大JY 為何不連動?
時間: Tue Mar  5 17:45:00 2013

※ 引述《boccoperator (boccoperator)》之銘言：
: 昨日買了08660P 元大JY，
: 這是認售的權證，
: 標的是龍邦，我是預期繼續跌，
市場都這樣預期你手腳比人家慢就死了
: 而今日龍邦也是如我所期望的跌停做收，
: 但為何這等權證不但沒漲還跌?
: 這是為何呢? 是卷商的問題?
: 還是有哪個地方我沒看到呢?
你不懂選擇權定價原理所以賠錢才會困惑
: 麻煩有這方面知識的大大可以說明一下?
: 感恩!!


--
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◆ From: 114.24.43.221
推 dichotomyptt:你有算過隱含波動率/履約/到期日嗎?
這是問題核心
→ coconing    :券 ㄑㄩㄢˋ
推 F15         :我猜是籌碼太散  買賣價已經不是理論價了
推 kakeru2980  :籌碼快被買光，莊家不想顧了~
→ boccoperator:這檔的到期日是七月，履約價是19.5
推 F15         :簡單講就是你買的昨天 權證價格已經被買到認為今天
→ F15         :會跌停
關鍵出來了
噓 pttittp91   :有別的好咖何必要買這咖XD
→ boccoperator:龍邦的認售權證好少喔~所以是元大照市很爛嗎
推 madokayui   :ㄏㄏ真爽 我早在0.1x~0.2x就買一堆
→ madokayui   :隨便出都賺一倍 尤其昨天賣最爽
→ boccoperator:打去元大問，客服回答的跟F15差不多~但我還是覺得
→ boccoperator:哪有看對邊還賠錢這回事!這樣這工具誰還敢用~
因為你不懂定價原理市場就是要吃你這豆腐
→ madokayui   :很早之前這檔就被買光了 全部都不是造市
→ madokayui   :你要買自己都沒做功課 還怪券商
→ boccoperator:造市者不是應該將價格合理化嗎~以後拒買元大的權證拉
→ boccoperator:好吧~算是學到了經驗感謝MADPKAYUI大大指點~
→ boccoperator:M大真神人啊~我是昨天確認跌破區間後才敢空
→ boccoperator:這也證明大家都知道的事一定沒錢賺..
不錯這是重點因為權證反映市場預期
推 cgavin      :履約價19.5..還要幾根跌停才會到..如果券商不造市
→ cgavin      :很有機會最後還是龜苓膏阿
→ pooznn      :政府有規範造市要怎麼造嗎???
有規範但也有除外條款我不在這邊背書請自行查詢
推 False       :價格有可能先反應過了 現股空不到改買認售權證
→ False       :當然不應該賺錢啊 畢竟現股都沒的空了
這是很多認售權證價格扭曲的原因
→ boccoperator:說實在的，我只想賺兩根停板，一定不會放到結算
→ boccoperator:我就是無法空才去買權證，沒想到對了還賠~
看對一半但沒考慮價格因素
推 cgavin      :履約價太遠了..沒造市根本沒人想買..要賣給誰??
→ cgavin      :就跟你說的一樣不想放到結算..只想賺短線..那誰會買?
→ boccoperator:我昨天就買了100張..會選這檔就是因為有成交量~
→ boccoperator:但C大講的也沒錯，我會注意看看，不行的話快點出囉
→ volt27      :籌碼都流通在外了  你買的不是造市的  昨天是溢價
→ volt27      :先搞清楚造市規則吧
→ IanLi       :請改用 [標的] 分類
: ※ 編輯: boccoperator    來自: 114.24.43.221        (03/05 16:21)

代碼名稱      標的  成交價  買盤IV  賣盤IV  價內外%  比例  距到期日  DELTA
08660P元大JY  龍邦    0.4    64.6   65.76   -42.82   0.5     127   -0.084193

這種情況很簡單就是隱含波動率修正造成的買方價值損失，依
據評價模型這檔本日收盤價約比理論價溢價三成，也就是說這
次上漲是出至於市場對波動率的預期而推升成交價格。

這檔08660P其實長期處於價格異常的狀況，也就是說有人用較
高的成本在收貨，由籌碼分析也印證這個現象，權證隱含波動
率明顯由掛牌時 5X%到一月時被拱上 7X%，標的股卻還只是盤
整，之後市場於2013/03/0408660P隱含波動達到75.25%高點，
2013/03/05反向修正到 65%左右，對這深度價外選擇權，隱含
波動率會大大影響價格，因此結果買方反而賠錢非常正常。若
不是隱含波動率大幅修正，2013/03/05理論價格約在0.47元左
右。

散戶若不想管那麼多的理論，那只要注意幾點：
1.不在大波動發生後當選擇權買方，因為市場過度預期會瞬間
  推升權證價格吃光預期報酬。
2.不買深度價外權證因為容易被扭曲價格。
3.剩餘天數太短的流動性常有問題。
4.隱含波動率異常高或低的要注意。
5.造市品質要多留心，掛單量與買賣價差影響流動性與成本，
  價格影響隱含波動率穩定性。
6.看錯停損要快，因為錯的那邊時間價值流失與市場預期消退
　會讓你腹背受敵。

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◆ From: 140.114.107.36
推 F15         :推這篇  寫的很詳細  另外校友推XD
推 dichotomyptt:
推 comjj45     :推~
→ eyespot     :推這篇 我可以M嗎？XD
→ IanLi       :我的文一般不自M啊  若沒M就自行備份出去了
→ IanLi       :所以要不要M其他板主決定
推 MaInNine    :謝謝大大無私地分享, 純推不下
推 jakkx       :推
推 bald        :只有推了 很厲害 佩服！！
※ 編輯: IanLi           來自: 140.114.107.36       (03/05 18:12)
推 littleheady :以前完權證也有看對邊吃虧過 後來就沒碰了
推 RocksKing   :好文推
推 ahoga       :元大造市算不錯了,但小心有些尾盤價差拉大,此情形下
推 nicegrenade :已收錄
→ ahoga       :買會很吃虧
推 boccoperator:感謝版主的專業，下次知道要看什麼了~
→ fly74       :我買過這支權證 0.31買 0.33出  因為我發現99%流通..
推 jshuang     :現在權證比例很差. 不像以前 1:1 很多的時代好玩
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作者: coolber (師奶殺手!) 看板: Stock
標題: Re: [標的] 08660P 元大JY 為何不連動?
時間: Tue Mar  5 23:46:15 2013

權證就是call 或put
提供點小散戶的意見
-我只用基本的損平點來挑及搭配到期日
如果是散戶我來挑
龍邦認售目前市面上的我連挑都不會挑
認售目前一共有三檔
最靠損平點的群益那檔損平點要26.0% 3~4根才會損平
你挑的那檔33%怎麼樣也不會挑這檔阿
挑權證註定你的成敗
股票有那麼多檔 何必挑一檔損平那麼遠的
(但千萬也不要傻傻的去挑台積電中華電信之類連動都不動的)
我挑權證有一個習慣 選好標的後
先看市面上的權證 損平點要越近越好
如果超過10%
我就會放棄這檔標的
選其他的著手
股票那麼多 不怕選不到啦
市面上很多券商都有提供篩選器
很容易可以找到適合的
我師父常說
看對~下大~抱緊~
賺錢就是這麼簡單
不得不賺!
.........................
最後現寶一下
挑中權證可以讓你上天堂
佈局一個月的成果
不要亂跟單 我的成本很低 相對風險也低
我還有部位沒全清掉
清掉部位獲利如附
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=chiamincho&b=14&f=1501709336&p=0
祝大家大賺~~
※ 引述《boccoperator (boccoperator)》之銘言：
: 昨日買了08660P 元大JY，
: 這是認售的權證，
: 標的是龍邦，我是預期繼續跌，
: 而今日龍邦也是如我所期望的跌停做收，
: 但為何這等權證不但沒漲還跌?
: 這是為何呢? 是卷商的問題?
: 還是有哪個地方我沒看到呢?
: 麻煩有這方面知識的大大可以說明一下?
: 感恩!!

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 111.240.200.182
→ IanLi       :深度價內的沒啥  那麼高內涵價值的幾乎就是在買現股
推 madokayui   :槓桿都這樣高了
→ coolber     :我玩槓桿的 我知道深度價內 都是內含價值很小時間價
→ coolber     :但相對來說 買現股的錢 我可以多買幾張權證來壓
推 twtwman     :權證到底怎玩阿???怎一堆人賺翻 我還是沒慧根
→ coolber     :平哥 簡單 給我必賺標的 我幫你挑 科科
推 lalalada    :欸都 我以為權證應該要挑淺價外耶(?) 不然就像零股
→ littleheady :很容易賺 也很容易吃龜苓膏
推 littleheady :看錯 下大 歸零??
推 hsiaulong   :找離到期日近一點 歸零機會是大了點