Re: [舉手] 槓桿外匯的平台到底賺什麼

[n33222 (滿身菜味)]

※ 引述《mackenziect (啟哥)》之銘言：
: 一直很好奇槓桿外匯平台到底賺什麼
: 為什麼要給我槓桿
: 真實外匯不就是我有多少錢就買多少外匯嗎
: 買完 漲了再賣回來
: 槓桿外匯卻可以用什麼50倍100倍
: 剩下的錢不就是平台幫我貼的嗎
: 這樣做對他們到底有什麼好處
: 而且我沒有日幣 卻可以用日幣買英鎊
: 沒有英鎊卻可以賣英鎊
: 是不是其實他們根本沒有真的那我們的錢去做外匯
: 只是一個外匯的賭場
: 我賭英鎊對日圓漲
: 我就按買英鎊 其實只是在下注
: 之前爬文還看到有的平台會作弊
: 是不是其實就是賭博網站
: 還有 Forex.com這家公司靠譜嗎

正規交易商：
假設你今天有1000美金，使用100倍槓桿在做交易，
也就是你用1000美金在做10萬美金的交易，但你實際本金只有1000，
以歐美來說，一個最小點就是1美金，今天如果反向動了1000點，那代表你就虧空了，
那平台商就會把你斷頭，意即你的1000美金輸光了，而且是輸給市場。

首先先通俗解釋一下外匯保證金，我習慣給一些更簡單的解釋叫做＂質借＂，
當然還是有差別只是這樣比較好解釋。
你放入一筆錢進入交易商，當作＂質＂，跟平台商借了(看你多少倍槓桿)，
再丟到市場上去做交易，當結束交易時把借來的錢還給平台商，多的就是你賺的，
當然正規交易商也不可能讓自己賠錢，所以當你是虧損狀態，虧損超過你的質時，
他就會平倉斷頭，以抑制他自己本身的虧損。
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再來說一下平台商的架構：
中央銀行(最上手)
   ↓
投資銀行（巴克萊、貝萊德...等等）
   ↓
 流通商 （要拿到最低成本每個月交易須達到百萬手）
   ↓
大型外匯商（也屬於流通商小型平台的流通商）（FOREX、FXCM、OANDA、AVA.....等等）
   ↓
小型外匯商(白標商) 這就不舉例了。

接下來就是到我們投資人，我們能接觸到的最多就是大型外匯商，

上面有一個流通商的上手，基本上他那邊拿的到的成本大家會很難想像，

但是要拿到那樣的價格，你的交易量必須達到每月百萬手的量。

說這個架構主要是，當你在交易商下單時，正常的平台商會向上一手丟單子，

而他丟的單子是以投資人所做的交易量去做，由於是放大過的交易量，

所以平台商必須在她的上一手也放入保證金，基本上在流通商以前的架構都是如此，

由於在上層我就不太了解。

那平台商到底賺甚麼錢？這市場都是一樣的量越大你能夠把成本壓得越低，

所以大型外匯商在流通那邊拿到成本價格非常低，在經過外匯商的精算成本後，

再加上他們的獲利推出來給投資人的點差，那如果用到小型平台商（代理商），

基本上就像是大盤→中盤→小盤（包含代理商），之後的價格就不會太好看。

另外有的大型外匯商因為量已經夠大了，其實本身就有能力擔當流通商這角色，

所以他們有爾也會直接跟投資銀行對接，省去中間一層的成本。

那正規外匯商賺的就是成本中間的價差，他只是個仲介商而已。

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再來為什麼沒英鎊可以買英鎊，就是套用最上面說的基本上你的1000美金只是一個抵押品

抵押後借出槓桿後的英鎊做交易，但是點差以及獲利還要再經過反覆的幣值換算後，

換回美金，所以大家可以看到如果是做交叉貨幣或是USDJPY、USDCAD等等之類的，

獲利絕對不會是整數。
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另外再補充一個小亮點，曾經跟大型外匯商的高層聊過，

到底做對賭還是正規好賺？他說他們做過精算，

如果一個客戶有十萬美金，依照他們的點差，

如果讓客戶爆倉就是賺10萬美金，

但是如果讓他長期穩定的交易下去，他能夠替公司製造出14萬多美金的手續費，

不過前提是他要是大型外匯商能拿到夠低的成本。
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個人淺見，請鞭小力一點。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.164.207.18
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/ForeignEX/M.1459826383.A.ABB.html
※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 11:24:37
→ flypenguin: 很多新手的問題是，只有一千元怎麼
→ flypenguin: 能交易一萬元的商品，或者是手上沒有
→ flypenguin: GBP 為什麼能先賣出 GBP XD
→ forex888: roboforex還給你錢要你快點爆
推 baobeising: 奈米戶快點爆 大戶長期交易
另外再補充一下，做對賭平台商其實風險很大，所以才要搞客戶，
看過一個身邊最經典的例子：一個代理帶一個客戶開倉，公司不知道他交易很會賺錢，
客戶入了31K美金，歐美點差拉到4點，結果這客戶神交易一個月交易了9000手，
雖然31K爆倉了，但是那代理光手續費就賺了220K，也就是說這家公司雖然賺了31K，
但是她得倒賠那個代理220K美金的手續。
最常出現的搞客戶方式就兩種：
報價錯誤（突然一根市場沒有的報價，刷止損。）
當機（重大消息面伺服器當機：統一藉口流量過大。）
其餘的滑點都已經見怪不怪了。
※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 12:32:38
※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 12:53:11
→ tneduts: 可以看看去年瑞朗黑天鵝FXCM的慘況XD
對不起，其實可能要說明一下去年黑天鵝FXCM就我了解的情況，
FXCM應該不是因為做對賭而慘賠，因為當時歐瑞掛勾所以我敢篤定有60%以上的人，
對瑞朗做多，而且是重倉因為那個位沒幾次遇的到，不下白不下，
但是好景不常當天歐瑞脫鉤瞬間暴跌了了上千點，導致溢價虧損。

下面舉個例子：
一個客戶1萬美金在脫鉤前下了2手的多USDCHF，在脫鉤後第一分鐘暴跌了1000點(假設)，
我這邊就以1點10美元來計算，免得複雜，所以他總計虧損了2萬美金，早就爆倉了，
但是由於是瞬間的行情，FXCM是把它斷頭在帳戶淨值-10000美金的地方，等同於FXCM
在上手也虧損了10000美金，但是FXCM又沒辦法跟投資人追繳保證金，即使要追繳大不
瞭我不用你FXCM就好。

所以FXCM最後就自行吸收這10000美金的虧損，一個客戶還好但是由於FXCM也算大型匯商
我低估全世界10萬個帳戶就好，其中有6萬個帳戶這樣做，
每個投資人都平均虧損10000美金的話，光這樣的事件他就虧損了超過6億美金，
當然實際額度是多少我沒去看新聞忘記了。

所以如果FXCM做對賭的話其實他是會賺錢的在那次黑天鵝事件中。
這必須歸咎於：外匯商的風控部門，對於外匯商來說風控部門是命脈，在那次黑天鵝事件
沒有出事的大多就兩種外匯商：正規風控部門超強的加上錢多
（可以查看國外BROKER排行榜基本上前20大都可參考），以及對賭商。

至於風控部門的運作方式，下次有機會再提吧，出門玩了各位連假最後一天別操作了，
在放鬆一下吧。
※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 13:17:34
→ tneduts: 疑所以FXCM不是做對賭的喔，誤會他了
→ tneduts: 有點好奇那天如果做期貨斷頭會被平倉在哪
下面有大哥補充了。
不過其實有些平台在市面上很明白的就告訴大家我是對賭商，只是我有賭品這樣，
看人家跟不跟他玩而已。
推 Lightee26: 瑞郎事件有丟實單的交易商才賠錢吧，通
→ Lightee26: 常賠一堆的都是多EURCHF的
→ Lightee26: 沒出事的也不叫風控比較好，IB也賠了1
→ Lightee26: 億多，但是他$$夠多，全部自己吸收
感謝指正，已修正。
推 limyeeshin: FXCM 就是因為瑞銀事件才把他帳戶少過
→ limyeeshin: 一萬鎂的戶頭轉成對賭
→ limyeeshin: 本來他們大部分的帳戶都是STP
感謝大哥補充。
推 fantasywing: 樓上說的沒錯，不過小錢帳戶還是可以
→ fantasywing: 要求客服轉成非對賭
感謝大哥補充。
※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 16:08:16
※ 編輯: n33222 (1.164.207.18), 04/05/2016 16:23:55
→ n33222: 上面架構圖少寫一個中間還有一層清算銀行
推 veigarlol: 不是還有分勝率大小  勝率差的直接對賭
→ veigarlol: 勝率強的直接接銀行賺手續費
那又是另外一個故事，其實這種外匯商比對賭好一些，畢竟他把風險分散掉，
搞客戶的機率比純正對賭商小一點。
推 s011177: 長知識
推 max00061: 長知識
→ RWebster: 對不對賭根本不是重點！ 滑價 改價這種
→ RWebster: 作弊行為才可惡 FXCM不對賭啊 大客戶有
→ RWebster: 啥用 STP？ 照樣搞你
的確那確實很讓人生氣，很久以前曾經在半夜被搞過，很令人生氣。
推 whitedeath: 漲知識
※ 編輯: n33222 (210.242.212.198), 04/06/2016 09:53:45
推 limyeeshin: Oanda也有stoploss hunting的不良紀錄
推 s33003030: 長知識
推 lovekelly99: 筆記筆記，太太重要了
推 Oanda: 我承認 可以了吧
推 iwhiori: 流通商有例子可以參考嗎？
→ n33222: 例子？是價格的例子嗎？
※ 編輯: n33222 (210.242.212.198), 04/12/2016 17:56:42